货币交易需求和债券收益(扒一扒2022年国债逆回购的收益率，今年不可错过的80个买入时机)

出品 I 一只有志狮子

国债逆回购作为一种门槛低、灵活性高、收益尚可、几乎没有风险的投资，相信大家都有所耳闻，或多或少也参与过。

做这篇内容前，我也向周边的朋友调研了下，发现大部分人也买国债逆回购，只有想起来的时候才操作一下，赚点不痛不痒的收益，也并不知道国债逆回购是什么，其实是没有深入认识和利用好这个投资产品。

本文内容：

1 、什么是国债逆回购

2、拆解2022年国债逆回购收益率。

3、国债逆回购收益提升技巧。

国债逆回购本质上是以国债为抵押品的贷款行为。国债逆回购本质上是一种短期贷款行为，通俗来讲，就是我们通过交易所市场，将资金借给别人，期限可以是1天、3天、4天、7天不等，别人用国债作为质押，到期一次性还本付息。

很多人误认为国债逆回购是个很“高大上”的东西，其实是将我们在交易所进行的国债逆回购与央行公开市场操作的逆回购混淆了。

我们所买的国债逆回购是在上交所和深交所这些交易所进行的，有证券账户就可以操作，在交易日它是实时竞价，因此买入的收益率也是实时变化的，因此买入的时机很重要哦。

国债逆回购具有以下特点：

• 流动性：我们交易时可选择不同天数期限的产品，资金自动到账。以1天为例，交易日是T，则下个交易日T+1资金就可以回到账户，可以用于交易股票或继续逆回购，但还无法取出，再等到下个工作日T+2就可以取出来了。

• 收益性：国债逆回购的利率完全市场化，取决于市场上的资金供求关系，反映市场上的资金的短缺程度，其收益高于活期存款，约等于货币市场基金产品的收益，在资金紧缺的季度末、年末，收益率会飙升，在2019 年的时候最高能达到20%，2021年的时候最高到9.8%，2022年最高也能到6.5%。

• 风险性：国债逆回购可以视为零风险，借款人是以安全性极高的国债质押给交易所的，即使到期后借钱的人没有及时归还，交易所会先垫付资金，因此安全性非常非常高。

拆解2022年国债逆回购收益率仔细分析2022年国债逆回购收益率的走势，有以下结论：

（1）结论一：大部分交易日的收益率在2%-3%之间，但每月末收益率会快速上涨达3%以上，特别是碰到每季度末的3-4天（市场上资金面普遍紧张的时期），收益率飙升，达到6%左右。

以下黑框部分是2022年R-001（深交所1天期逆回购产品）的收益走势。

2022年深交所1年期国债逆回购收益走势

（2）结论二：国债逆回购优于市场上的其他闲钱理财产品。

我们再对比下其他灵活取用的闲钱理财产品的收益，以下选取了常见的货币市场基金产品的收益率进行比较（如余额宝、理财通、银行闲钱理财等），它们2022年绝大部分日期的年化收益都在2%以下了。

（3）结论三：国债逆回购“一日之计在于晨”。

为什么这么说呢

再往上看看2022年深交所1天期国债逆回购的收益走势图，可以很明显的发现绝大部分的日期都是长阴线，意味着大部分的时候，国债逆回购收益率的变动，基本上呈现“从开盘的高处慢慢走低”的规律，如同下图所显示的一样，所以呢，买国债逆回购最好是上午时段买，一般在上午9:30-10:00之间买的收益率是比较较高。

总结：国债逆回购收益提升技巧（1）如果你有部分灵活取用资金，建议选择操作国债逆回购，而不是买银行的闲钱理财产品，收益会相对高。

（2）不要错过每月末（特别是每季度末）约3天的交易时间，也不要错过每周四买入（可以享受3天利息，周五资金就到账可再用于买国债逆回购或股票交易），一年当中算下来共有70-80个交易日的收益是非常可期的。

（3）在上午9:30-10:00之间操作。