日期:2023-05-18
来源:玫瑰财经网
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最近一段时间,工作比较忙,每天都是忙到飞起,基本没什么时间写文章,所以也就没有怎么更新了,后面尽量多写写吧。
我们都知道,鸡蛋不要放在一个篮子里。因为,将资金分散在低相关性的资产上,可以有效的分散风险,降低组合的波动。
另外,通过分散摊大饼,同时持有不同的资产,组合中总会有涨的,这样也可以也实现收益来源的多样化。
这,也是多元资产配置的本源。
正如桥水创始人达利欧在《原则》这本书中写过,多元资产配置的核心,就是同时找到多个相关性低、拥有现金流的资产。
虽然说,目前已然是地球村,全球的资本市场都是紧密联系的,不过在一定的时期,因为每个国家的经济发展周期、货币政策等不同,所以股市的表现也是不一样的。
比如说,在2022年,虽然大部分的股市都是下跌的,但是印度股市却表现比较好,逆全球上涨,最高的涨幅超多了7%。
如果,能提前发掘出来,是相当不错了。
怎么说呢,投资中,深度很重要,但是广度也同样重要,就是要找到相关性低、相对优质的资产,然后在不同的周期,据此做不同比例的配置。
也就是,平时的时候,需要尽量多的研究一些标的,不断充实、丰富我们的武器库,然后有需要的时候,拿出来用就可以。
在大部分时间里,大家的关注点更多还是在美股、A股和港股,其实除了这些之外,还有很多国家的股市也都表现不错,也值得我们关注,比如说印度、越南、日本等。
两只印度主题基金
虽然说,印度还有很多不完善的地方,但是发展非常快,GDP增速在6%左右,2022年经济总量已经超过了英国,成为世界第五大经济体。在不久的将来,经济总量甚至会超过德国和日本,成为仅次世界第三大经济体。
最近几年,由于经济的快速发展,印度的股市表现也是非常不错的,其中孟买Sensex30指数近十年、近二十年的收益,都是超过标普500的。
孟买 Sensex指数是成分股指数,由孟买证券交易所中市值最大的30只个股构成,它们占交易所的总市值比重达约为45%。
从类型上看,孟买 Sensex指数其实是和沪深300、中证100类似,但是长期表现要比A股好太多了,而且是超越了好几个等级,已经可以和纳斯达克100媲美了。
不过,比较可惜的是,目前国内没有跟踪这只指数的基金,未来不知道会有不会有基金公司申报发行,毕竟也是一个非常好的标的指数。
虽然目前没有直接跟踪孟买 Sensex指数,但是国内已经有基金公司发行了投资印度的主题基金,目前有两只。
其中,一只是工银瑞信印度基金(QDII-LOF-FOF),这是用FOF形式运作的,也就是投资基金的基金,不直接投资股票.
根据去年四季度的报告,工银印度基金持有的,基金有领先MSCI印度指数UCITS ETF、iShares安硕MSCI印度ETF、WisdomTree印度盈利基金、iShares安硕印度50 ETF等,11只ETF的权重超过了99%。
另外一只投资印度的是泰达宏利印度股票基金,这是一只主动管理型基金,业绩比较基准对标的是MSCI印度指数。
从去年四季度公布的持股情况来看,泰达宏利印度股票基金的持仓主要是偏成长为主,基金经理买了不少的科技、医药、电信等行业个股,波动会大一些。
从过去的业绩表现来看,估计可能是水土不服,或者是对外部研究不够,目前无论是工银瑞信印度基金,还是泰达宏利印度股票基金,都是跑输指数的,而且差距还是比较大的。
当然,相对来说的话,工银瑞信印度基金的业绩要更好一些,毕竟持仓主要还是以ETF为主,还是能够跟上指数表现得。
前几个月,印度股市因为回调了不少,现在估值已经没有那么贵了,机构增加了不少得持仓配置。其中,机构增加了800万份工银印度基金得份额,总持仓为2200万份。
天弘越南市场
除了印度之外,其实中南半岛的越南,最近几年发展的也非常的快,就相当于是九十年代的中国,对外出口发展非常的迅速。
因为离我们比较近,有着相对明显的区位优势,前国内有很多的资金去那边开工厂,承接了很多产业转移的项目。
前几年,得益于当地经济的快速发展,再加上全球货币大放水,越南的股市快速上涨,吸引了大量的资金关注。
但是,从去年以来,由于美联储快速加息,再加上越南当地的强监管措施,导致资金从越南股市撤离,使得越南股市在2022年大幅下跌。
便宜,就是最大的优势。因为去年较大幅度的下跌,现在越南股市的估值已经有了比较大的性价比,吸引力还是挺高的。
另外,越南作为新兴市场,非常容易受到美元指数的影响,从天弘越南市场基金和美元指数的走势来看,两者基本呈负相关。
也就是当美元走强的时候,天弘越南市场基金是下跌的,这在2022年特别的明显。但是当美元走弱时,天弘越南市场基金就会上涨,比如2020年。
现在,因为美联储已经到了加息末期,如果未来不再大幅加息的话,甚至转而降息的话,那么越南市场应该会有不错的表现。
目前,国内市场只有天弘基金发行了投资越南的基金,也就是天弘越南市场,这只基金的市场关注度比较高,规模也是比较大的,超过了21亿。
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