易方达快线货币 余额宝(这只海外中国股票ETF一周规模增长近600%位居全球榜首，外资狂买，跟不跟

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上周，一只中国股票ETF惊艳全球，规模增长594%，位列ETF平台etf.com全球2000多只产品的榜首。

中证君梳理发现，海外上市的中国股票ETF简直不要太火爆。然而，同期的境内主流指数基金却显示缩水迹象。问题来了，外资狂买的指数到底跟不跟

德意志银行中国股票ETF登顶全球吸金榜

这只ETF “Xtrackers MSCI All China Equity ETF”是由德意志银行旗下的指数产品品牌Xtrackers 推出的，跟踪的指数名称为“MSCI中国全股票指数”。

一般来说，海外中国股票ETF是指在海外挂牌交易，投资标的为中国公司的ETF，部分通过陆股通投资，部分通过QFII通道投资。这里的中国公司不一定是A股上市公司，还包括美国，香港等地上市公司。

CN设立于2014年4月30日，总规模为2.68 亿美元。下图是2019年以来CN的净值变化情况，可见其随着A股一路高涨。

CN 2019年至今的净值走势

数据来源：etf.com

CN前十大持仓

数据来源：etf.com 中证君制图

其中，Xtrackers MSCI中国A股纳入指数是一只ETF。它是MSCI专门根据中国A股纳入进程设计的指数，个股纳入MSCI指数都会被塞入这只指数。3月1日早晨，MSCI宣布提升A股纳入因子，此后大量资金向这只指数涌来。

如果时间再拉长一些，过去一个月时间里（2月8日—3月8日），有好几只海外中国股票ETF已经实现规模翻倍了。

第一只即为上面介绍的周冠军。第二只也是德意志银行旗下的指数品牌Xrackers推出的MSCI中国A股纳入股票ETF，第三只为中小型指数公司Global X MSCI中国金融ETF，第四只是Xtrackers嘉实中证500 ETF。

如果按照资金流入的绝对值来看，截至3月8日，过去30天中，资金流入最多的5只海外中国股票ETF如下：

过去30天资金流入最多的中国股票ETF

数据来源：ETF.com million dollars

其中，GXC为道富集团旗下的指数品牌推出的S&P 中国ETF，囊括美国投资者可投资的中国公司，包含美股港股公司不包含A股公司。

Xtrackers 嘉实沪深300中国A股ETF，位居第二。

Global X MSCI中国金融ETF位居第三。

最后，Direxion Daily 推出的跟踪港股指数ETF，标的香港上市中国企业市值的前50。值得注意的是，这也是一只3倍杠杆ETF，净值变化可为指数变化3倍。

境内主流指数ETF份额缩水

与海外ETF热销不同的是，境内主流ETF近期却显示了缩水迹象。业内人士称，前期指数已经录得显著涨幅，资金获利了结退出为份额缩水主要原因。

3月11日，创业板指大涨4.43%，创近9个月新高，但Wind数据显示，华安创业板50ETF份额当日减少6.54亿份，减幅4.24%；易方达创业板ETF份额减少10.72亿份，减幅8.56%。

事实上，2月以来主要指数ETF份额减少明显。2月以来，截至3月11日，华安创业板ETF份额减少61.90亿份，减幅29.51%，易方达创业板ETF份额减少31.14亿份，减幅21.39%，两者合计减少93.04亿份。从市场表现看，2月以来，华安创业板50ETF和易方达创业板ETF涨幅分别为40.70%和40.75%。

除此之外，华泰柏瑞沪深300ETF、华夏沪深300ETF份额分别减少19.77亿份和9.04亿份，南方中证500ETF份额也减少了4.80亿份。

北京某公募基金研究员表示，2018年主要指数ETF份额大幅增长。随着今年以来市场强势反弹，部分去年在指数底部入场ETF的资金，今年逐步获利离场。事实上，沪指、深指和创业板指早已强势突破年线，这意味着投资者如果是近一年以定投的方式投资主要指数ETF，那么大概率已经实现盈利。

中证君近期采访了多家外资，整体来说，他们对A股整体看法是乐观的。即便2月社融数据较1月显著下降，外资们也倾向于将之归结于季节性因素，认为要结合1月、2月的数据一起看。拉长时间来看，他们会持续增配中国。增配哪些股票?下表中包含了部分北向资金重仓股。

北向资金重仓股跑赢沪深300指数

值得注意的是，虽然今年以来创业板指涨幅居前，但北向资金的重仓持股依旧偏向白马股。在北向资金持股占流通股比例超过25%的10只个股中，截至3月11日，今年以来平均涨幅为29.57%，跑赢沪深300指数23.89%的涨幅。

至于要不要跟，交银国际首席经济学家洪灏称，从历史数据分析，北向资金流向并不能指示A股短期走势。跟进去，未必能赚快钱。不过，作为长线投资者的外资，专注基本面，偏爱蓝筹、龙头也是真的。因此，跟不跟要看个人品味了。

编辑：郑雅烁

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