货币期权没人交易么(关于期权交易——历史上经典的期权案例)

日期：2023-05-17

来源：玫瑰财经网

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关于期权交易——历史上经典的期权案例

期权做为金融衍生品，有以小博大，对冲风险的作用。若运用得到可以在保证有限风险的情况下获取更高回报。

1、安迪·克雷格做空新西兰元：1987年10月19日，美国股市发生了“黑色星期一”的大崩盘，道琼斯指数下跌了将近22%。安迪·克雷格是一位著名的货币交易员，他预见到了这场危机，并且利用期权做空了新西兰元。他买入了大量的新西兰元看跌期权，每个期权只需支付0.5美分的权利金。当股市崩盘引发全球恐慌时，新西兰元也随之暴跌，安迪·克雷格的期权合约价值飙升到了1.5美元，他获得了近300倍的回报。12

2、乔治·索罗斯做空英镑：1992年9月16日，被称为“黑色星期三”的一天，乔治·索罗斯凭借其对欧洲货币体系的深刻洞察，成功地做空了英镑，并且利用期权放大了自己的收益。他在英国央行升息之前买入了大量的英镑看跌期权，并且同时卖出了英镑现货和远期合约，形成了一个巨大的空头头寸。当英国央行宣布退出欧洲货币体系并放弃维持汇率时，英镑急剧贬值，乔治·索罗斯的期权合约价值大幅上涨，他赚取了10亿美元的利润。34

3、沃伦·巴菲特做多可口可乐：1988年，沃伦·巴菲特开始收购可口可乐公司的股票，并且利用期权降低了自己的成本。他通过卖出可口可乐公司的看涨期权来收取权利金，并且同时买入可口可乐公司的股票。这样，他就相当于以一个低于市场价格的价格买入了可口可乐公司的股票。如果可口可乐公司的股价上涨，他就可以享受股票升值的收益；如果可口可乐公司的股价下跌，他就可以用收到的权利金来抵消部分损失。最终，沃伦·巴菲特以平均每股11.17美元的价格收购了7.5亿股可口可乐公司的股票，并且持有至今。

关于期权交易——历史上经典的期权案例

什么是卖出看涨期权

卖出看涨期权是一种期权交易策略，意味着卖方收取一定的权利金，承担在特定日期或之前以特定价格卖出标的资产的义务。

卖出看涨期权的卖方对后市看跌，认为标的资产的价格不会超过执行价格。

卖出看涨期权的卖方有以下特点：

- 卖方的最大收益是收取的权利金，发生在标的资产价格低于或等于执行价格时。

- 卖方的最大风险是无限的，发生在标的资产价格大幅上涨时。

- 卖方的损益平衡点是执行价格加上权利金。

- 卖方的净损益等于权利金减去标的资产价格与执行价格之差。

举个例子，假设您卖出了一份执行价格为100元，权利金为5元，到期日为12月31日的看涨期权。您的损益情况如下： - 如果到期日时，标的资产价格为90元，低于执行价格，买方不会行使期权，您就可以赚取5元的权利金，这是您的最大收益。 - 如果到期日时，标的资产价格为110元，高于执行价格，买方会行使期权，要求您以100元卖出标的资产，您就要亏损5元（110-100-5），这是您的平衡点。 - 如果到期日时，标的资产价格为120元，远高于执行价格，买方会行使期权，要求您以100元卖出标的资产，您就要亏损15元（120-100-5），这是您的风险区域。如果标的资产价格继续上涨，您的亏损也会随之增加。

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