万家货币a基金净值(万家潜力价值混合A基金最新净值跌幅达291%)

金融界基金09月08日讯 万家潜力价值灵活配置混合型证券投资基金（简称：万家潜力价值混合A，代码005400）09月07日净值下跌2.91%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.9817元，累计净值为1.9817元。

万家潜力价值混合A基金成立以来收益98.17%，今年以来收益39.81%，近一月收益-0.03%，近一年收益56.27%，近三年收益--。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为高源，自2018年03月15日管理该基金，任职期内收益97.95%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有东方财富（持仓比例6.56%）、卫宁健康（持仓比例5.89%）、美的集团（持仓比例5.83%）、芒果超媒（持仓比例5.09%）、三一重工（持仓比例4.48%）、华泰证券（持仓比例4.47%）、中信证券（持仓比例4.45%）、国泰君安（持仓比例3.79%）、保利地产（持仓比例3.63%）、万科A（持仓比例3.44%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2020年上半年，受疫情等因素影响，宏观经济增速和政策层面都出现了较为显著的变化。我们的投资策略秉承基本面为主、长期投资的观点，忽略经济层面和市场层面一些较为短期的因素，从较为中长期的角度去看待市场及作出投资决策。

我们仍然从盈利、估值和风险偏好三个角度来分析市场。

毫无疑问，盈利在一季度受到疫情的负面冲击，然而，更容易造成困惑的是二季度的盈利变化。首先，疫情造成企业存货、现金等项目的短期波动，且这种波动对后期盈利不产生指导性，这可能导致二季度财务数据与企业后期盈利能力之间产生偏差，第二，部分企业反映三季度的订单可预测性变差，这主要是宏观形势造成的，第三，投资人对企业盈利的预测并不一致，造成预期混乱。我们认为预测的混乱导致市场对各个行业的盈利前景产生分歧，并出现震荡和轮动。前期市场给了一些短期业绩确定性高的板块较高的溢价，我们觉得，随着经济的复苏和回归常态，各个行业之间的盈利差异可能发生变化，估值差异也会逐渐变化。

估值和流动性方面的分歧相对较小，在疫情背景下，货币政策环比宽松，流动性对市场仍然友好。需要指出的是，债券市场的流动性、权益市场的流动性和实体经济的流动性可能有差异。

风险偏好出现剧烈波动，并在7月初有显著的好转，但长期没有可预测性。

截至本报告期末万家潜力价值混合A基金份额净值为1.7450元，本报告期基金份额净值增长率为23.11%；截至本报告期末万家潜力价值混合C基金份额净值为1.7193元，本报告期基金份额净值增长率为22.80%；同期业绩比较基准收益率为3.81%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

我们的持仓在疫情之后有一次性的变化。由于前文所述，我们认为短期业绩变现和公司长期盈利能力之期间有偏差，故而我们的投资决策较少建立在短期业绩的基础之上。疫情之后，我们投资的方向主要有三点：第一，剔除短期因素，行业自然周期波动向上的行业，例如家电的部分子板块，第二，受益于疫情之后较为宽松的货币政策的行业，例如大金融板块，第三，疫情导致其可能出现供给层面格局变化的行业（较多集中在服务行业）。