零售货币市场基金(银行业风暴下：横行无忌的美国散户也打起“退堂鼓”)

在银行业危机肆虐的动荡3月，年初以来一直横行无忌的美国散户，似乎也正打起了“退堂鼓”……

他们在今年年初“报复性”地买入了大量去年承压的股票，并随着标普500指数的持续走高而不断追逐着这一趋势。根据Vanda Research可追溯至2014年的数据，2月份散户投资者对美国股票的净买入创下了月度纪录。

然而最近几周，散户购买股票的速度却出现了大幅放缓，Vanda Research的数据目前已经降至了2020年11月以来的最低水平。在截至上周四的10个交易日中，散户仅净买入了约89亿美元的美国股票，远低于截至2月16日170亿美元的峰值。

“散户投资者已经松开了油门。” Vanda研究部门高级副总裁Marco Iachini表示，“这（持续买入）是不可持续的。信心开始出现了动摇。”

悲观情绪升温

美国个人投资者协会（American Association of Individual investors）的投资者情绪调查显示，3月份投资者情绪恶化，看空股市的投资者比例升至了去年12月以来的最高水平。

从时间点看，散户投资者对股票的兴趣不断下降，与美国银行业危机的发酵可谓同步发生。过去一个月，随着硅谷银行和签名银行在短短几天内迅速倒闭，人们对美国金融体系健康状况的担忧与日俱增。

颇有意思的是，尽管出现了这些动荡，但美国股市在3月仍表现出了相当不俗的韧性，标普500指数3月份上涨了3.5％，年内以来的涨幅扩大至了7％。银行业危机再次引发了人们对美联储可能很快放缓加息步伐的押注，这在一定程度上反而推动了股市走高，尤其是科技股。

然而，散户投资者的担忧情绪依然存在，越来越多人担心美国经济在年内将会陷入衰退，而非上演许多人曾憧憬的“软着陆”情景。未来几天，投资者将等待美国3月非农就业报告的发布，以了解劳动力市场的最新情况。

现年28岁从事建筑行业的美国散户投资者Garrett Fuller表示，由于对经济形势的担忧，他在3月初出售了自己经纪账户中约20％的股票。他将这些现金存入了一个收益率最高达4％的货币市场账户中。

在2008年全球金融危机期间爆发时，Fuller还是个只有十几岁的少年，但他说他目前仍记得那场危机造成的严重后果。他担心另一场经济衰退可能很快就会到来。“我可能会错过大幅上涨的机会，但我更想处于一个安全的位置。我对未来12至18个月的前景感觉不太好。”

机构资金也在撤离

值得一提的是，眼下不光散户投资者对股市的热情出现减弱，专业的基金经理也正在撤离。美国银行3月份公布的全球基金经理调查显示，基金经理的美股配置已降至了18年低点，44％的受访者正净减持美股。

嘉信资产管理公司首席执行官Omar Aguilar表示，“鉴于人们现在可以享受收益丰厚的固收策略，而无需承担额外的风险，客户正开始考虑再平衡策略，我们也可以将一些资金从高风险资产中抽走，转向固定收益资产。”

美国银行3月7日公布的股票流动数据显示，该行的机构客户今年已经从美国股市净撤出了68亿美元。

这使得企业回购自己的股票成为市场上少有的支撑。截至3月初，美国银行的企业客户已经净回购了近160亿美元的股票，不过分析师指出，企业回购的步伐目前也已经在放缓。

更安全的避风港

鉴于美股走向的不确定性，许多散户目前正渴望将资金放在现金和现金等价物中。尤其是在高收益储蓄账户、货币市场基金和短期政府债券等超安全的投资工具，这些投资品正在提供过去十年大部分时间里从来没有过的诱人收益。

根据美国投资公司协会（ICI）的数据，美国零售货币市场基金的总资产上周达到了创纪录水平。截至上周三，零售货币市场基金今年总计获得了约1960亿美元的资金流入，这是至少可以追溯到2007年以来最大的一季度流入规模。

现年57岁的美国散户Pete Smith表示，他过去的口头禅曾是“一直买股不要停”。但大约六个月前，他停止了对股票投资组合的增持，并一直在将资金投入高收益储蓄账户、货币市场账户、短期政府债券和经通胀调整后的I系列储蓄债券。

Smith称，“我仍然不确定这个市场的走向，现在，我只要把股票放在货币市场账户或短期国债上，就可以获得同等的股息，那么我为什么要冒着增持股票的额外风险呢”

本文源自财联社