货币基金亏了10个点(兴业基金换帅，单只产品最高亏8亿新董事长能否扭转盈利困局)

作者 | 付影

来源 | 独角金融

4月17日，兴业基金管理有限公司（下称“兴业基金”）迎来了十周岁生日。就在这一天，2018年11月加入兴业基金、第二年担任董事长的官恒秋因年龄原因离任。算下来，官恒秋在兴业基金工作已有4年半的时间。

“接任者”叶文煌，与官恒秋都曾在公司的控股股东兴业银行担任高管后再转入兴业基金。从叶文煌履历看，其曾在兴业银行深圳分行担任副行长、成都分行副行长、总行资产托管部副总经理、总经理。未加入兴业基金前，兴业银行早在4月11日发布了一则关于资产托管部负责人变更的公告。

图源：公告

上述公告显示，根据工作安排，叶文煌先生不再担任资产管理部总经理，任命陈启女士为兴业银行资产托管部总经理，主持资产托管部相关工作。

成立十年，背靠兴业银行，有着天然的渠道优势，而股票型与混合型基金规模刚刚超过200亿，占总规模比例仅为7.2%。在权益类基金受热捧的当下，基民能给兴业基金留下多少时间新任董事长又将如何做大做强权益类基金

原“掌门人”退居二线，转任巡视员

官恒秋1965年出生在福建，从其过往经历看，1988年12月研究生毕业后进入兴业银行，最初在信贷部工作7年，30多岁升任副总经理。1998年3月，官恒秋调任兴业银行深圳分行担任副行长，在深圳分行工作两年后，调任至南京分行，先后担任副行长、行长，杭州分行党委书记、行长等多个职务。

2018年11月，兴业基金原董事长卓新章离任，官恒秋被总行安排掌舵兴业基金，对于当时兴业公募业务的发展状况而言，算是被委以重任。

官恒秋在兴业银行南京分行有长达十几年的时间，在此也颇有口碑。如今，回望官恒秋从毕业开始就在“兴业系”任职，34年来互相成就，也算功成身退。据“基金人事”了解到，官恒秋到龄退居二线后将转任为巡视员。

兴业基金成立于2013年4月，注册资本为12亿元，第一大股东为兴业银行，持股比例90%，中海集团投资有限公司持股10%。截至2022年末，兴业基金总资产、净资产分别为47.92亿元、43.34亿元。

经过十年的发展，兴业基金管理公募基金产品86只，管理规模达2830.24亿元，同比增长11.41%，其中非货基金占比超过6成，规模达1699.03亿元，较上年末增长10.1%。与多数银行系公募一样，债券型基金占比较高，其规模为1482.47亿元，同比增长了205亿元，货币基金规模1131亿元，同比增长134亿元。

值得一提的是，背靠兴业银行，具备天然的渠道优势，但权益类基金产品规模表现不佳，股票型基金和混合型基金规模203.57亿元，占总规模比例仅为7.2%。

就在2022年，兴业基金还出现了营收与净利润下降的现象。梳理过往业绩，2019年-2022年，兴业基金的营业收入分别为8.8亿元、10.47亿元、12.12亿元、11.25亿元，净利润分别为4.21亿元、4.45亿元、4.91亿元、3.83亿元。

当叶文煌上任兴业基金董事长后，如何利用银行渠道的销售能力，解决兴业基金业绩下降的问题对此，IGP中国区首席经济学家柏文喜表示，除了利用银行渠道的销售能力来提高兴业基金的募集能力和实现投资者结构优化之外，还可能利用银行的客户优势来优化和提升兴业基金的投资结构与投资标的，从而有效化解兴业基金的业绩下降的问题。

单只产品最高亏8亿元，管理费收入超1亿

净利润同比缩水超过21%，但管理费收入却增长超过3成。根据wind数据，兴业基金2022年收了10.09亿元的管理费，同比增长31.04%。

对此历年管理费收入呈现持续上升态势。以2018年至2020年为例，该公司收取的管理费分别为6.46亿元、5.75亿元、7.01亿元。而据《投资时报》报道，与增长的管理费收入不同，兴业基金在2022年为持有人赚取的利润为22.32亿元，较2021年的87.82亿元降74.58%。

从2022年兴业基金35只利润为负的产品业绩表现看，兴业能源革新A、兴业兴智一年持有A、兴业兴睿两年持有A利润亏损均超过3亿元，其中2021年12月成立的兴业兴睿两年持有A，此前还是主动权益类基金中的的爆款产品，不过该基金2022年亏损最高，达8.15亿元，而收取的管理费则为1.14亿元。

基金业绩优秀，基民会追着买产品。基金业绩差，基民自然也会抱怨。在兴业兴睿两年持有混合A基金吧，有基民吐槽，“这个基金经理持仓存在严重问题，不积极调仓换主线板块”；还有基民称，“很怀疑兴业某项目包括该基金和兴银兴动绿色发展A理财的设计……”。

图源：天天基金网

业绩表现没有优势，自然也不会带动兴业兴睿两年持有A的管理规模。截至2022年末，该产品净资产46.75亿元，比上期减少0.11%。

分析背后原因，在建仓初期，对于兴业兴睿两年持有A的建仓节奏有所控制，在初期市场下跌过程中受损也相对较小，但在市场底部也未能大幅提升仓位，部分错失了2022年二季度的强劲反弹。行业配置方面，全年来看医药、电子、计算机配置比重较高。

今年该产品有所反弹。从2023年收益表现看，兴业兴睿两年持有A近1个月收益率为4.98%，高于同类平均的3.82%，近6个月收益率为3.34%，高于同类平均的0.97%。

兴业兴睿两年持有的基金基金经理是钱睿南，管理的基金规模73.16亿元，是该公司23名基金经理中从业年限最长的一名“老将”，如今已超过14年，也是兴业基金副总经理。此外，他还管理着兴业多策略，任职回报为-21.2%，从同类排名看，属于靠后水平，在6246只基金中排在第5925名。

除了钱睿南，工作时间超过10年的基金经理还有周鸣，管理规模294.69亿元，代表产品为“兴业定开债A”，近一年收益率仅为2.98%。

此外，长达5-10年的基金经理有10人，而在兴业基金任职基金经理7年的刘方旭，目前管理4只产品，其中兴业成长动力混合业绩表现最好，近一年收益率为7.37%。

反倒是新基金经理管理的产品业绩表现更有优势。

2021年3月在兴业基金担任基金经理的陈旭，管理的兴业医疗保健混合近一年收益率达23.37%，成为公司80余只产品中业绩最好的一只。事实上，陈旭已经深耕医药行业超过10年，今年以来获得良好的业绩表现也得到了基民的好评。此外，2020年11月份担任基金经理的邹慧，其管理的兴业研究精选A近一年收益率为18.19%，同样成为基民眼中的“明星”基金经理。

站在全新十年的启航点上，兴业基金如何继续在日益激烈的市场竞争中拉近与投资者的距离评论区聊聊吧。