如果要兼顾高安全性、高流动性、稳定收益性的产品，货币基金是一个不错的选择

但是，货币基金为什么不会亏呢

一、货币基金的起源

20世纪的70年代初到80年代，美国处在经济衰退而通胀较高的“滞涨”环境中。当时美联储对银行存款利率进行管制，居民存款利率低于通货膨胀率，存款一直处于贬值状态。

银行为了吸引资金，推出利率高于通胀率的大额定期存单，但是这种定期存单起始金额较大，往往是以十万或百万美元为最低投资单位。只有少数机构投资者才有足够的现金去做这样的投资。

对大多数美国人来说，当时可以参与的金融投资品的只有利息低得可怜的银行储蓄帐户、股票和债券。

在时世艰难时，人们很自然地寻找安全性好、流动性强的资产，但很多金融资产要么风险太大、缺乏流动性、要么收益太低，总之无法满足投资者的金融需求。

当时，曾是世界上最大养老基金“教师年金保险公司”现金管理部的主管兼信用分析师鲁斯·班特在对金融服务业作了周详的调查之后，在1970年创立了一个命名为“储蓄基金公司”的共同基金，并于1971年获得美国证券与交易委员会认可，对公众销售金融产品。

1972年10月，储蓄基金公司购买了30万美元的高利率定期储蓄，同时以1000美元为投资单位出售给小额投资者。就这样，小额投资者享有了大企业才能获得的投资回报率，同时拥有了更高的现金流动性，历史上第一个货币市场共同基金诞生了。

二、中国最知名的货币基金

毫无争议，一定是余额宝！

2013年的一天，同事小高忽然神神秘秘的跑来跟我说，超哥，我发现了一个特别牛逼的理财产品，年化超过4%，还能随存随取，跟活期一样，叫余额宝

“怎么可能有这种好事”，那时候一年期银行理财的收益也就只有4-5%，怎么可能有这种兼具收益和灵活性的产品当时的我是不太相信的

可是五个月的时间，余额宝的规模就从0到了1000亿元，投资账户接近3000万户，成为国内最大规模的货币基金。一夜间货币基金就成为理财市场的宠儿，各种名为“现金宝”、“活期宝”、“天天宝”的类余额宝产品相继出现，规模快速增加。那时候大家每天一睁眼，干的第一件事就是打开余额宝看一下昨天自己挣了几块钱的利益！

中国货基总规模过去5年，平均复合年化增长率为16%。2022年5月底，规模创历史新高达11万亿元。

三、为什么货币基金不会亏呢

因为货币基金资产主要投资于短期货币工具（一般期限在一年以内，平均期限120天），比如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券（信用等级较高）、同业存款等短期有价证券，因为这些都是高安全系数和稳定收益的产品

所以货币基金可以算是一个天然的高安全系统产品，并且在通常情况下既能获得高于银行存款利息的收益。

但是，这不代表货币基金永远不会亏损

1、货币基金也亏过

在市面上700多只货币基金中，有23只出现过短暂亏损，占比不算高，而且最大回撤只有0.06%。

亏损后也能很快收复失地，大部分都能在1-2天内收复失地，用时最长的大概是17天收复失地。

2、货币基金的收益不断下降

当银行间借贷利率高的时候，货基的利率就高，相反银行间利率低的时候货基的利率就低。

银行间利率的高低跟市场上钱多钱少有关系。比如2013年的时候，市场上缺钱，因而银行间货币市场利率高，这也是当时余额宝的利率很高的原因。

而后面几年货币基金利率下降，一是中国经济增速没前几年快，二是银行放水，导致市面上的钱变多，银行间市场的利率也就慢慢降下来了。

所以货基的利率主要受银行间市场利率的影响，而银行间市场利率又受宏观经济环境和“央妈”货币政策影响。

从财务帐来算，一直买货币基金不会亏，但是从经济账来算，利率无法达到预期，就是亏损。

四、货币基金应该怎么选

很多人在购买货币基金时不会像投资其他类型基金时那样精挑细选

实际上选择货币基金也是有很多技巧的：

1、尽量选取“T+0”基金

对于我们老百姓来说，特别是善于投资的理财高手来说，在选择货币型基金时，资金流动性要求太重要了。

2、选择便于转换的基金

一些基金公司不仅会推出货币型基金，而且还会推出股票型、债券型基金，并且会对自己旗下的货币型基金和其他基金的转换费率实行大幅优惠，特别是在转换时也会非常方便。

对我们来说，为获取最大收益，在原则上一般为在股市行情好时投资股票型、指数型风险较大的基金，而在股市行情不好的情况下则投资货币型安全性较高基金。

所以，在选择基金时就应选择那些基金公司旗下有多类基金的基金公司的基金，在需要转换时不仅会减少转换成本，而且又会转换迅速。

3、挑选规模适中基金

对于基金公司来说，他们都需要保证基金持有人可以随时赎回自己的货币型基金。因此，都需要持有一定比例的现金。

一般情况下，基金公司对于自己旗下规模较小的货币型基金，因其抵御赎回负面影响的能力相对较弱，所以现金持有比例往往会高于规模较大的货币型基金，这样用于投资的资金就会相对较少，所以它们的收益率也会相对较低。

4、最好选建完仓的基金

新发行的货币基金，在发行期结束后，还会经历一个相对时间较长的建仓期，在短时间内收益率会很低。

而老的货币基金一般仓位已经完全建成，投资品种就会持有较多，其收益，在相同的时间段里，自然就要比新的基金会可观得多。

所以，我们应该在选择投资货币型基金时，应尽量选择那些已经成立一段时间，建仓完毕的老的货币基金，因为它比新的货币基金在收益方面更具有优势。

5、考虑增值服务

有的基金公司，会推出一些功能实用的特色增值服务。

比如推出了基金自动赎回业务，投资者在其直销平台只要选择定期定额赎回功能，就可以每个月定期还房贷、车贷。

还有一些基金公司会推出的“钱袋子”服务，可以把货币基金定期定额转换为股票或者债券型基金，也就是利用货币基金进行股票型基金、债券型基金的定投业务。

通过选择合适的增值服务，可以让我们获得更多的“实惠”