国泰现金管理货币a可提现吗(报告：预计四季度互联网宝宝收益率或继续走低)

中新经纬客户端10月30日电融360大数据研究院发布2019年三季度互联网宝宝报告。截至三季度末，78只互联网宝宝对接的135只货币基金总规模为4.34万亿元，较二季度末下降3.41%，连续四个季度下降。三季度互联网宝宝平均收益率为2.41%，环比下跌9个基点，预计四季度互联网宝宝收益率大概率会继续走低。

互联网宝宝规模四连降

互联网宝宝规模环比下降3.41%，收益大幅缩水是主因。报告显示，截至2019年三季度末，78只互联网宝宝对接的135只货币基金的总规模为43355.38亿元，环比二季度缩水1530.28亿元，降幅为3.41%，连续四个季度下降，同比2018年三季度末下降15.58%。根据公布的数据，截至三季度末，381只货币基金总规模为74640亿元，环比下降3%。货基宝宝规模至少占到货基总规模的58%，通过互联网、银行等渠道吸收资金是近年来货币基金规模增长的主要方式。

从互联网宝宝规模增速来看，自2017年三季度开始，整体规模增速大幅下滑，2018年四季度开始规模进入负增长阶段，可以看出货基宝宝对投资者的吸引力在不断减弱。

2017-2019年三季度末互联网宝宝规模趋势数据来源：各基金季报、融360大数据研究院

报告分析，互联网宝宝规模持续下降主要有三方面原因：

第一，自2018年开始，在稳健偏宽松的货币政策之下，市场利率持续走低，货币基金平均收益率从2018初的4.3%以上持续下降至2.5%以下，投资者收益大幅缩水，不得不寻求其它收益更高的活期替代品。

第二，过去很多互联网宝宝支持大额资金快速赎回，2018年6月1日，证监会与央行联合发布《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》，规定货币基金单日T+0快速赎回提现不得高于1万元，超出1万元只能通过T+1赎回提现，导致货币基金大额赎回效率低下。

第三，货币基金的竞争对手越来越多，银行活期理财、短债基金、养老保障管理产品、创新型存款等活期产品更具收益优势。尤其是银行T+0理财和创新型存款，不仅收益更高，而且灵活性更强，支持大额资金快速赎回，对投资者而言非常有吸引力。报告分析认为，随着银行T+0产品的推广与宣传，会有更多投资者关注到该类产品，其将进一步分流货币基金规模。

规模TOP10：天弘余额宝规模止步五连跌，规模前10货基有8只环比下降。报告显示，截至2019年三季度末，在互联网宝宝类货币基金中，天弘余额宝货币基金规模为10548.22亿元，环比增长2.06%，仍然稳居第一，规模止步五连跌，经过2018年的大幅下降之后，2019年天弘余额宝货币基金规模相对稳定；博时现金收益货币A规模为1640.86亿元，环比下降11.79%，排在第二位，较二季度上升了一位，销售平台包括支付宝和同花顺；建信现金添利货币A规模为1636.27亿元，环比下降17.16%，排在第三位，较二季度下降了一位，销售平台为建设银行(速盈)。

在规模排名前十的宝宝类货币基金中，三季度只有天弘余额宝货币和华安日日鑫货币A规模是上升的，其它8只货币基金规模均环比下降，其中工银货币降幅较大，三季度环比下降24.12%，同比降幅则高达59.12%。

从销售平台来看，规模较大的货币基金主要来自三类平台：第一类是支付宝、微信这样拥有超级流量的大型互联网平台，第二类是建行、工行、民生银行之类的大中型银行，第三类是天天基金网、东方财富网等规模较大的第三方基金代销平台。

规模增速TOP10：支付宝、微信渠道优势明显。报告共监测了78只互联网宝宝数据，共对接236只货币基金，去重之后是135只，其中三季度有48只货币基金规模环比增长，2只货币基金规模不变，85只货币基金规模环比下降，占比62.96%。

其中，截至三季度末，博时天天增利货币A规模为30.94亿元，环比增长6088%，增速排名第一，国泰现金管理货币A、景顺货币A规模增速分列二、三位，分别环比增长1601.35%、808.43%。这三只货币基金都是因为接入余额宝之后规模才迎来爆发式增长。

规模增速排名前十的货币基金有7只都来自余额宝或理财通余额+/零钱通，这些货币基金有两大特点：一是原本规模较小，二是接入支付宝和微信之后用户激增，促使规模急速增长。

规模降速TOP10：银行系宝宝规模大幅下降。报告称，在三季度规模降幅最大的前十名榜单中，诺安聚鑫宝货币A规模为14.8亿元，环比下降86.97%，在135只货币基金中降幅最大，销售平台是众禄基金。

报告分析，从规模降幅最大的10只互联网宝宝系货币基金可以看出，销售平台多样化，各系平台均有，但仍能从中总结出一些共性：

首先，银行系宝宝在初期发展时，借助银行庞大的用户基数迅速扩张，大中型银行的货基宝宝规模普遍偏大，但近两年，银行更加注重自身活期产品的设计与推广，原先购买银行系宝宝的客户，逐渐将资金转移至银行的现金管理产品中，导致银行系货基宝宝规模普遍出现萎缩趋势，部分货基规模降幅非常大，如建行的速盈、工行的现金快线、中信银行的薪金煲等。

其次，部分货币基金即使接入支付宝、微信这样的超级流量互联网平台，也并未带来资金增量，主要是因为近两年余额宝、理财通余额+、微信零钱通接入的货币基金数量越来越多，投资者可供选择的余地更广，自然会选择收益率更高的货币基金，而那些收益率较低的货币基金往往会被忽视，导致规模无法增长。

报告分析称，未来货币基金想要寻求规模增长方法，一方面要和用户基数大的平台合作销售，另一方面还要有较高的收益率。不过这两条路都不好走，支付宝、微信这样的平台接入的货币基金数量已经很多，想要从中脱颖而出不容易，而且未来货币基金收益率大概率会继续下降，提高收益率很难。

互联网宝宝收益率继续走低

三季度互联网宝宝收益率环比下降9个基点，第三方支付系宝宝收益垫底。报告显示，2019年三季度互联网宝宝收益率较二季度进一步走低，其中7月、8月、9月平均收益率分别为2.42%、2.37%、2.43%。

报告称，与今年前两季度相同，因季末流动性收紧，每个季度的最后一个月，互联网宝宝收益率环比都会略微上升，但是从整体来看，今年前三季度收益率呈下降趋势，一季度、二季度、三季度互联网宝宝平均收益率分别为2.60%、2.50%、2.41%，三季度宝宝收益率环比下降9个基点，降幅较二季度略有收窄。

此外，和2018年相比，2019年前三季度互联网宝宝收益率跌幅明显收窄。预计10月、11月互联网宝宝收益率会继续下降，12月受年末流动性收紧影响收益率会略有反弹。

2018年-2019年9月互联网宝宝收益走势图数据来源：融360大数据研究院

报告指出，从不同类型销售平台来看，三季度银行系宝宝收益率的领先优势明显，始终位居首位，基金系宝宝收益率则一直处在第二位，7月份第三方支付系宝宝收益率位居第三，高于代销系宝宝，但8月和9月降至第四位。

这一现象与前几年形成鲜明对比。2013年余额宝诞生可以被称为互联网宝宝元年，最初第三方支付系平台在选取货币基金时，重收益、轻数量，近两年第三方支付系平台接入的货币基金数量越来越多，但后接入的货币基金收益率普遍不高，拉低了第三方支付系宝宝整体收益水平，而单只银行系宝宝接入的货币基金数量较少，大部分为1~2只，整体收益水平较高。

9月仅2只宝宝收益率超3%，泰达宏利货币居首。报告对9月份78只互联网宝宝进行收益率排名，如一只宝宝对接多只货币基金，则选取收益率最高的货币基金参与排名，其中只有2只宝宝收益率在3%以上，排在第一位的是泰达宏利基金的泰达宏利货币A，年化收益率为3.28%，排在第二位的是杭州银行的幸福添利，对接的是鹏华安盈宝货币，年化收益率为3.02%。在收益排名前十的宝宝中，有7只是银行系宝宝，1只基金系宝宝、1只代销系宝宝、1只第三方支付系宝宝。

来源: 中新经纬

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