一、理论基础

（一）资产市场论

资产市场论的观点认为：外汇除了承担货币的角色之外，还具有金融资产的特征，这极大的扩展了外汇的外延。外汇这种特殊的金融资产不仅可以满足所有者对于资产和劳务的交易需求，还能满足投资者获取更高收益的金融投资需求。

财富持有者持有不同类型的资产，并在一定的条件下选择不同的资产类型和数量以期实现一定风险承受能力下最高的投资收益。当市场环境发生改变时，不同资产所具有的风险和收益也随之改变，理性的财富所有者必须调整资产的组合，尤其是改变有价证券和外汇资产的需求。

对外汇需求的改变导致了不同国家货币需求水平的变化，在货币供给不变的情况下，货币需求的变化将导致汇率的改变。综合国际借贷论、国际收支论和购买力平价论等决定汇率的其他理论，从现实的情况出发，众多复杂的因素会对一国汇率产生影响，但主要的因素为利率水平、价格水平、中央银行的直接干预和国际收支状况。

（二）国际收支论国际收支论采用局部均衡分析的方法来探究汇率的决定因素，认为在汇率可以自由变动的情况下，国际收支能够一直处于平衡状态。国际收支包括经常项目和资本项目两个部分。本国收入及外国收入水平、本国价格及外国价格水平和当期汇率决定了经常账户的状态，金融账户则受本国及外国利率和预期汇率所影响。因此在该理论下，影响一国汇率的主要因素为本国收入水平、物价水平和预期汇率。本国收入增加和物价水平的提升会提升一国汇率水平。

二、跨境资本流动总强度对银行风险的影响

根据相关文献的结论，有学者认为跨境资本流动可能加剧东道国金融风险，威胁东道国金融稳定，对东道国实体经济发展造成严重打击。二十世纪九十年代以来，经济全球化不断进程加快，国际资本流动的数量和频率也急剧增加，金融市场呈现出快速融合的趋势，世界金融一体化程度不断加深，国际资本流动有助于国与国之间的资金融通，却也加剧了国际金融局势的动荡，致使全球多地频繁爆发金融危机。

比如一九九八年爆发的亚洲金融危机、一九九四年-二〇〇一年阿根廷的资本外逃、还有二〇〇八年起源于美国的国际金融危机离我们还不甚遥远。另一些学者则认为跨境资本流动可以通过优化资源配置、促进东道国竞争等方式给东道国带来积极的作用。结合当前我国宏观经济和金融行业的发展，当下我国主动融入经济全球化进程，在对外开放的国策之下稳步推进资本和金融业的开放，并对跨境资本的进出有着合理管控。

中国工商银行资产规模已达世界首位，我国银行业也在经济增长的背景下稳步上升。因此，此本文对现阶段我国的跨境资本流动呈积极的态度且认为现阶段的跨境资本流动对我国银行业发展有着促进作用，能够促进银行综合实力的提升和风险管理能力的提高。

三、跨境资本流入对银行风险的影响

根据汇率决定理论，从现实的情况出发，存在众多复杂的因素影响一国的汇率，但主要的因素为利率水平、价格水平、中央银行的干预和国际收支状况。在其他条件保持不变时，跨境资本的流入将提高对本国货币的需求，进而导致本币升值。

汇率变动影响一国的进出口贸易，本币的升值会导致一国出口减少。基于国民收入核算理论，国内生产总值=消费+投资+政府购买+出口—进口，出口减少将使得实体经济景气度下降。在经济下行的预期中，银行在办理信贷业务时将变得更加谨慎。

例如银行可能要求贷款的企业财务状况必须达到更优的水平，也可能会要求提供更优质的资产作为贷款的抵押物。银行的逆向选择使得具有较低风险的企业才能获得银行贷款。银行更加审慎的行为将导致银行信贷活动紧缩，有学者的研究结论也印证了上述观点。

鉴于经济下行预期中，贷款皆发放给了财务状况良好的企业，因此银行的不良贷款率也趋于下降。流入一国的跨境资本中外来直接投资是其重要的部分。外来直接投资的形式主要有以下三种：第一种是成立新的公司，外来直接投资流入可在东道国国内建立新的企业或者子公司，或者在东道国内设立分支机构，还可以和东道国国内资本相结合组建合资企业。

第二种是根据东道国的法律规定，以我国为例，跨境资本收购高于一定比例的东道国公司的股权即可由证券投资转为直接投资。第三种国外投资者利用在东道国赚取的利润进行再投资。表面上看，这种投资并未产生资本的跨境流动，然而国外投资者赚取的利润的所有权属于境外居民，因此利润再投资也属于外来直接投资。

外来直接投资是跨境资本流入中的重要组成部分，数据显示除了二〇一六年，我国各年度均存在外来直接投资净流入国际直接投资对东道国的经济有着积极的促进作用，可以使东道国获得自身发展所缺乏的各种资源，这些资源有助于改善一国经济结构，优化一国的产业链条进而促进一国经济增长。

还可以通过提升东道国的就业水平和促进东道国企业之间的竞争促进东道国经济的发展。第一种是资源转移效应：国际直接投资可以使东道国获得自身发展所缺乏的各种资源，包括资本、技术和管理经验等。这些资源有助于改善一国经济结构，优化一国的产业链条进而促进一国经济增长。这些资源的积极作用表现为以下三个方面。

资源转移效应首先表现为资本转移：跨国公司规模宏大、资金雄厚、信息畅达，拥有更好的融资渠道和更低的融资成本。其所有的良好信誉和财务状况可以使其有资格在国际资本市场上以更低的成本进行直接融资。因此，获取国际直接投资是东道国实现资本积累的重要渠道。其次是技术转移：技术进步是经济增长的内生动力。

国际直接投资在东道国的经营活动可以为其带去更为先进的技术，东道国可利用后发优势实现经济增长并缩小和发达国家的差距。最后是管理经验和能力的转移：国际直接投资对实体经济的直接作用还有助于将先进的管理经验和技能传给东道国。跨国公司进入东道国后，东道国就业者能够获得进入跨国公司工作的机会。

跨国公司对东道国人员进行雇佣和培养，聘任东道国人员担任管理，财务或者技术职位，如果东道国人员离职并创办或加入本地企业，就能使东道国企业的管理水平也极大提高。其次，跨国公司的进入能够倒逼东道国的供应商和竞争者提高自身的管理水平，通过鲶鱼效应改善东道国企业整体的管理水平。第二种是就业效应：国际直接投资金融东道国有助于提升东道国的就业水平。

外国跨国公司进入东道国后，东道国居民能够获得进入跨国公司工作的机会，带来直接的就业效应；跨国公司进入东道国后还能能够促进国内供应商和下游企业业务量的增加，上下游企业业务量的扩张和跨国公司员工的消费同时也会创造出就业岗位，带来间接的就业效应。以上两种效应都有助于东道国居民生活水平的提高和实体经济的增长。

第三种是竞争效应：微观经济学理论表明，充分竞争的商业环境能够提升市场的运行效率。国际直接投资增加了产品供给，丰富了消费者的选择，能够大大提高东道国国内市场的竞争水平，降低东道国物价水平，增加东道国居民的总体福利水平。

竞争的日趋激烈化可以刺激东道国企业在研究和开发方面加大资本投入、更新设备和提升器材质量，以谋求在竞争中争得一席之地。这样持续的竞争能够提升东道国的劳动生产率的，提升东道国居民的生活水平。

国际直接投资对于服务业的影响更为明显，以金融业服务和通信行业为例，许多服务业的产品和劳务通常都无法出口，这使得这一类型的国际企业必须更好的融入东道国经济，和东道国的上下游企业保持更为密切的关系，这有助于更好地实现竞争与合作的良好局面。由以上的论述可知，竞争效应能够促进经济增长，改善一国宏观经济状况。