货币基金套利原理(闲置资金利用之场内货币基金套利)

日期：2023-05-17

来源：玫瑰财经网

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全民战疫，像我们普通人没能力上前线支援，能做的就是宅在家里，不给国家添乱就好。闲来无事，梳理下这些年来的亏钱姿势。

1、场内货币基金套利；

2、国债逆回购；

3、可转债套利；

4、基金套利；

5、基金定投成本持续降低；

6、ETF期权平价套利；

7、商品期货套利；

8、商品期权，ETF期权策略交易；

9、期货、期权方向性交易。

以上姿势风险高低不一，预期收益也不一致，先说说最简单、风险最低、最具确定性的场内货币基金套利。

股市投资者账户上或多或少都有一定的闲置资金，这些资金可以购买场内货币基金，也可以国债逆回购，增加点零散收益，同时也比较灵活，市场有机会时可以及时把握。

场内货币基金也是货币基金，它与场外的货币基金区别在于既可以在股票账户上进行买卖，也可以进行申购和赎回，而场外的货币基金只能进行申购和赎回，只要有交易，就会有波动性，这就造成价格相对于价值的折价或溢价，也就有了套利空间。

打个比方，2月3日开市，华宝添益（511990）最低价为99.936（根据交易软件日K线图数据），为折价交易状态（净值固定为100），此时我们可以进行买入赎回，买入511990，同时提交赎回申请，资金2月5日返回可用，投入资金100*99.936=9993.6元，占用2天，收益100*（100-99.936）=6.4元，年化收益率6.4*360/2/9993.6=11.5%

还有一种情况是溢价套利，此时需要进行卖出申购，对于有底仓的来说具有确定性。否则只有先申购，待T+2日可以卖出，但是溢价有可能就不存在了。

几点注意事项：

1、开户的券商是否对于场内货币基金买卖0费用是否支持该基金一级市场的申购和赎回

2、注意关注该基金的实时申赎清单。

还有几种变通做法：

1、折价时买入，待平价或溢价时卖出。

2、日内波段操作，低买高卖，这个需要一定盘感，一般人做不了。

3、折价时买入，日内择机卖出转换为国债逆回购。

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