场内货币基金b 折价(国债期货大涨 分级A折价再扩大)

华宝证券研究报告分析师 /李真研究助理 /杨思奇研究助理/郑琳琳

市场回顾：今日上证综指下跌0.38%，收于3371.43点，深证成指下跌0.19%，收于11070.49点，创业板下跌0.49%，收于1879.25点，两市成交额5863.73亿元，比上一交易日增加5396.67万元。申万一级行业跌多涨少，休闲服务（+2.30%）、房地产（+2.14%）和建筑材料（+1.62%）领涨，钢铁（-2.41%）、采掘（-1.63%）和有色金属（-1.50%）领跌。

权益ETF：

今日创业板下跌0.49%，易方达创业板ETF单日成交1.50亿元，下跌0.56%；创业板50指数下跌0.64%，华安创业板50ETF单日成交1134.57万元，下跌0.92%；上证50指数下跌0.55%，华夏上证50ETF单日成交额7.63亿元，下跌0.62%；中小板指下跌0.66%，华夏中小板ETF单日成交2757.76万元，下跌0.74%。

板块方面，今日金融和周期板块领跌，中证有色金属下跌1.68%，南方有色金属ETF单日成交2090.10万元，下跌1.65%；证券公司指数下跌0.32%，国泰证券ETF单日成交3104.88万元，下跌0.18%；南方证券ETF单日成交1622.41万元，下跌0.09%；中证银行指数下跌0.69%，华宝兴业银行ETF单日成交额1150.61万元，下跌1.00%。

港股市场，今日恒生指数下跌0.42%，恒生国企指数下跌0.77%，华夏恒生ETF单日成交2.07亿元，下跌0.07%，易方达恒生H股ETF单日成交5.52亿元，下跌0.50%。

分级B方面：今日进取股基下跌0.83%，成交在千万以上的分级B中，仅证券B级（150118，+0.30%）和房地产B（150118，+5.66%）上涨，其余均下跌，钢铁、煤炭、新能车、有色相关分级B涨幅较大，如钢铁B（150288，-3.57%）、煤炭B级（150290，-2.78%）、新能车B（150212，-2.30%）和有色B（150197，-2.26%）。

分级A方面：

今日分级A总份额386.49亿份，较昨日减少0.61亿份，总成交额1.04亿元，较上一交易日继续减少0.17亿元，继续刷新年内低点。

今日稳健股基下跌0.03%，成交额在1000万以上的分级A多涨跌持平，如券商A（150200，0.00%）、H股A（150175，0.00%）和银行A（150227，0.00%），创业板A（150152，+0.10%）上涨，深成指A（150022，-0.12%）下跌。今日收盘，活跃+3类分级A折价再度扩大至5%，隐含收益率在4.75%左右，但同期5年期AA+企业债到期收益率在4.99%左右，+3类A仍不占优势。

鼎利A（150039）明日最后交易，9月15日退市后母基金将转型为LOF基金，并于9月19日开放申赎。

今日统计局公布的8月各项经济数据全面回落，经济走弱刺激债市上涨，十年期国债期货主力合约T1712收盘上涨0.41%，创三季度以来最大涨幅。

今日伦敦金盘中上涨0.09%，AU9999下跌0.26%，AG1712下跌0.55%。今日，华安黄金ETF下跌0.18%，预估折价率为0.97%，白银基金下跌0.55%，预估折价率0.37%。

货币ETF

今日银华日利七日年化收益率3.934%、华宝添益七日年化收益率3.893%、南方理财金H七日年化收益率为4.021%、建信添益七日年化收益率4.143%，今日场内货币基金折价幅度在万1左右。

QDII-ETP方面，今日美元指数冲高回落，盘中在岸人民币对美元贬值0.38%，欧元兑美元上涨0.12%。上日，德国DAX指数上涨0.23%，纳斯达克100指数上涨0.15%，标普500指数上涨0.08%。今日华安德国30ETF上涨0.63%，预估折价率0.27%。

商品ETP

上日，标普全球石油指数上涨0.86%，标普石油天然气上游股票指数上涨2.79%，今日华安石油上涨0.68%，预估折价率1.41%；华宝油气上涨2.00%，预估折价率1.49% 。