理财货币型可以买吗(银行理财还要买不)

上上周日刷抖音到时候，看清华五道口直播在讲资产配置与财富管理，仔细听了一下主讲人是天风证券的固定收益总经理翟晨曦外号：债券女王），其中最让我印象深刻的观点就是：没有一类资产能够穿越牛熊，没有一类资产每年都能保证回报。任何一个单一资产的内部超额回报，都不如资产配置带来的回报稳定。

她个人建议，从现在开始至少往明年上半年走，应该提升自己风险类资产的配置，就是权益类（高增长资产）的配置，加上一部分黄金的配置，然后降低一部分固收类的配置，这是比较适合从这个时点往明年上半年走的配置。

我其实当时没觉得什么，结果上周债市就出现大跌，大量银行理财产品出现回调。并且引发基金与银行理财产品赎回潮。于是越发觉得大佬不愧是大佬，一个专业研究固收的的专家，以前都是大力配置债券的选手，现在观点鲜明的认为投资者应该提升权益类资产的配置。

你今年买股票基金啥心情，现在买银行理财的人就是啥心情...

那问题来了，低风险的银行理财怎么突然也亏了呢

现实情况是现在的银行理财≈债券基金

后面的不想写了，借用别人的写的给大家做个解释（PS：

作者：凌乐。链接https://www.zhihu.com/question/567045955/answer/2766477572

来源：知乎）

为什么债券市场会大跌呢

我认为有四方面原因

第一、债券价格原本就处于历史高位

疫情三年，企业风险收缩，很多大资金为了避险，都选择抛售股票和基金，购买债券，尽管收益率低，但相对稳妥，甚至一度出现债券牛市，债市价格本来就有点高了。

第二、经济预期反转，市场风险偏好提升

明眼人都能看出，近期放宽疫情管控的趋势越来越明朗，而且对经济的利好消息密集出台，先是二十条放松，又是石家庄取消免费核酸，市场明显变得更加乐观，预期马上会有一波更大机会，纷纷赎回债券，换取现金；

第三、降准预期落空，市场预期可能扭转

就在前几天，市场有很多降准预期，其中代表就是中信证券，直接发文说近期还有降准空间，结果前两天根本没有降准，市场预期落空，资金判断央行可能要回收流动性，回收流动性可能导致市场利率提升。

如果你持有收益率为3%的债券，但此时市场新发行的债券利率是4%，你会如何当然是抛售手中债券购买新债啊，就算折价0.8%你也得抛，正是这多重原因导致债券价格下跌。

最后，还有一个重要原因就是恐慌踩踏

理财产品投资者大多数都是普通投资者，容易恐慌，这种大幅度下跌又引发了踩踏效应，多支债基达到赎回上限，引发投资者恐慌，第二天继续跑路，导致债券连续下跌，所以我们看到市场这几天出现崩盘式下跌，就是恐慌导致的。

所以，总体来看，这次债券市场的暴跌，更多是情绪上的，而不是基本面上的，不是企业破产导致债券违约，仅仅只是市场预期转变叠加踩踏效应，导致理财产品净值下跌，其实不用过于担心。

这里科普一下债券的收益并不仅仅源于市场波动，有一个收益公式

债券投资收益=票面利息+资本利得

资本利得就是债券价格波动导致的涨跌，体现出来的就是显示的净值盈利或者亏损，我们看到的也仅仅只是这部分收益。等到债券到期后，票面利息会填平资本利得的亏损，总体收益还是正的，不用过于担心。债券之所以被视为低风险理财，就是因为有利息摊底，只要企业不违约，长期亏不了。

对于持有理财产品的朋友们，我的建议是

如果你的理财马上到期需要赎回，赎回后短期一个月内先不要买债券类理财产品，尽量买货币基金，尽管收益率更低，但能避开这一个月债券市场的波动期，等下个月再买债券理财。

如果你到期时间超过一个月，就耐心持有，用长期的利息摊平亏损，很快就能回暖，不会亏！

说完了理财产品和债券，我们再来简单说一下当前的理财市场现状。

毫无疑问，我们已经完全进入了低收益率时代，首先就是整体市场利率较低，银行存款和货币基金的收益率都低得离谱，基本都是1%—1.5%的收益率，如果你接受不了这种收益率，去投资3%收益率债券理财，就有亏损的风险，完全市场化的结果就是再也没有保本保息的投资方式，就算是固收类产品也不是真的固定收益，只是个好听的名字而已。

过度货币宽松的结果和社会经济发展变慢的结果，就是连钱都不再值钱。

当前我们处于一个尴尬的窗口，投资债券的人觉得疫情要放开了，开始抛售债券，但是跑出来之后发现市场根本没有一个能替代的理财产品，股市并没有像预期中的那样大涨，房地产距离回暖还是十万八千里，虽然预期利率要提升，但实际上仍未提升，整体投资收益率还很低。