光大货币基金净值(光大保德信消费主题股票净值下跌162% 请保持关注)

金融界基金11月12日讯 光大保德信消费主题股票型证券投资基金（简称：光大保德信消费主题股票，代码008234）公布最新净值，下跌1.62%。本基金单位净值为1.5002元，累计净值为1.5002元。

光大保德信消费主题股票型证券投资基金成立于2020-04-23，业绩比较基准为“中证内地消费主题指数*80.00% + 中证全债指数*10.00% + 中证港股通主要消费综合指数(人民币)*5.00% + 中证港股通可选消费综合指数(人民币)*5.00%”。本基金成立以来收益50.02%，今年以来收益50.02%，近一月收益12.37%，近一年收益--，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（--/758），成立以来，本基金排名同类（443/934）。

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为--，近两年定投该基金的收益为--，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

基金经理为魏晓雪，自2020年04月23日管理该基金，任职期内收益50.02%。

马鹏飞，自2020年04月24日管理该基金，任职期内收益50.05%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为五粮液（持仓比例8.79% ）、比亚迪（持仓比例6.32% ）、贵州茅台（持仓比例6.04% ）、美的集团（持仓比例5.84% ）、今世缘（持仓比例5.23% ）、玲珑轮胎（持仓比例5.11% ）、汤臣倍健（持仓比例3.51% ）、天康生物（持仓比例3.18% ）、牧原股份（持仓比例2.90% ）、石头科技（持仓比例2.73% ），合计占资金总资产的比例为49.65%，整体持股集中度（中）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为今世缘（持仓比例8.90% ）、五粮液（持仓比例8.52% ）、贵州茅台（持仓比例7.14% ）、格力电器（持仓比例5.52% ）、美的集团（持仓比例3.64% ）、天康生物（持仓比例3.41% ）、牧原股份（持仓比例2.79% ）、九阳股份（持仓比例2.76% ）、长安汽车（持仓比例2.42% ）、海尔智家（持仓比例2.37% ），合计占资金总资产的比例为47.47%，整体持股集中度（中）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2020年三季度，多方面观测国内经济持续复苏。7月份社会零售继续回暖，社会消费品零售总额32203亿元，同比下降1.1%，降幅比6月份收窄0.7pct。8月份，社会消费品零售总额33571亿元，同比增长0.5%，增速年内首次由负转正；环比增长1.25%。表明了经济活动逐渐向正常回归，支撑消费进一步回暖。工业增加值在8月回升至疫情后的新高。从零售端数据看，汽车7到8月销售回升较为明显。从工业增加值口径看，汽车5-8月连续4个月增速处于12%以上，9月汽车销量依然维持12.8%的增长，已连续五个月增速保持10%以上。观察历史规律，汽车零售在周期上基本吻合名义GDP和M1周期，这意味着作为耐用消费品，收入效应和收入预期依然是它的短周期驱动力量。目前经济处于回升趋势中，对汽车需求形成带动，而汽车行业好转又进一步对上下游形成广泛带动。同时，我们观察到，受上半年需求后置，地产销售复苏强劲。地产销售面积前4个月累计增速为-19%，5-6月初步改善，累计增速收窄为-8.4%。7-8月单月增速分别为9.5%、13.7%。基建在疫情影响下2020年累计增速目前只有2%，但这是在前3个月-16%的基础上完成的，隐含的4-8月基建月均增长速度为7.8%。在基建影响下，挖掘、混凝土机械、载货汽车、大型拖拉机，以及建材、黑色系、化工等领域均有景气回升。从季度增速看，中国前三季度出口增速分别为-13.3%、0.1%、8.8%，上升斜率陡峭。中国7-8月出口连续高位，9月出口同比继续维持在10%左右的高位。出口关键行业里面，专用设备、纺织服装8月新出口订单环比都出现较大改善。同时我们观察到韩国、越南等制造业国家的出口增速在9月有明显提速的趋势，我们认为这表明全球经济都在复苏及修复的过程中。

展望四季度，我们依然乐观看待疫情的发展，认为疫情对于经济的影响将会越来越趋于平淡。国内货币政策扩张之后，财政政策将会随后跟上，带动盈利能力和经济增长，未来几个季度经济逐步修复、企业盈利增速逐级改善仍然是主要趋势。随着时间的推移，伴随经济修复的继续，政策脉冲也会逐步减弱，经济将会逐步恢复到自身的运作周期中。全球其他主要经济体也大概率会遵循这个节奏，在经济方面逐步回归正轨。未来经济的主要风险包含，疫情的持续反复或非发达经济体，如巴西、印度等疫情失控，中美贸易摩擦升级，逆全球化趋势升温等，同时，依然需要谨慎欧洲或一些欠发达地区等财政力量较弱的国家，在疫情防控后出现财政危机及主权债务风险。综合来说，从中长期角度我们依然认为权益资产配置的意义非常重要。

2020年三季度股票市场呈现了相对普涨的态势。期间以创业板指为代表的成长风格上涨了5.6%，以上证50为代表的大市值权重指数上涨了9.87%。沪深300、上证综指及中小板指分别实现了10.17%、7.82%及8.19%的收益率。

从消费板块各子行业来看，三季度表现最好的申万消费行业为休闲服务、汽车、食品饮料，流通市值加权涨幅分别为35.55%、23.03%、19.14%。表现较弱的消费子行业为商业贸易、农林牧渔、医药生物，流通市值加权涨幅分别为-7.03%、-2.07%、2.88%。

本基金三季度的操作中，仓位始终维持高位。现持仓结构以食品饮料、家电、汽车、农业板块为主。随着居民收入逐渐提升和互联网应用的普及，中西部消费有望加快复制东部发达地区消费趋势，同时人民对美好生活的向往充满期待，消费升级仍存在强劲的后劲，看好消费领域中长期的投资机会。标的选择上围绕产品结构升级、消费复苏和可复制、业绩确定性以及估值等因素进行标的的筛选和配置。

本基金本报告期内净值增长率为20.14%，业绩比较基准收益率为15.80%，