利率如何影响股市

作者：阿莱夫新闻

图片来源：普罗传媒

• 美联储通过提高联邦基金利率来提高利率，这是银行用于隔夜贷款的目标准备金利率。
• 中央银行通过调整货币供应量（通常是通过在自由市场上买卖证券）为货币政策奠定基础。
• 与债券不同，利率变化不会直接影响股市。

股市投资通常似乎是一个压倒性的概念，因为有许多因素会影响股价的上涨或下跌。需要考虑的一个关键因素也是利率的影响。

与那些通过持有国债或国库券等低风险资产来承担较少风险资产的投资者相比，购买和持有股票的投资者希望获得更高的回报，以换取承担更高的风险。这种超过无风险利率的回报称为风险溢价，可能受到利率方向的影响。

2022 年 3 月股市下跌与加息同时发生的事实不仅仅是巧合。自美联储自2018年12月以来首次开始加息以来，标准普尔500指数已下跌超过8%。

虽然许多投资者将利率与固定收益资产联系起来，但它们也会影响股票。

谁控制着世界上的利率

中央银行利用货币政策来控制经济波动，实现物价稳定，这意味着低而稳定的通货膨胀。许多发达经济体的央行设定了明确的通胀目标。许多发展中国家也采用通货膨胀目标。

中央银行通过调整货币供应量（通常是通过在自由市场上买卖证券）为货币政策奠定基础。自由市场操作影响短期利率，进而影响长期利率和经济活动。

例如，在美国，美联储监督“准备金余额利息”的增加或减少。这是大多数专家在提到美国利率时所指的。

其他国家或货币联盟也使用相同的系统。在英国，英格兰银行控制国家利率（称为银行利率）。欧洲体系稍微复杂一些，因为欧洲央行控制着三种可能影响欧元区的不同利率。

美联储如何提高利率

美联储通过提高联邦基金利率来提高利率，这是银行用于隔夜贷款的目标准备金利率。美联储也在通过自由市场上出售债券来提高利率。这两只股票都削减了货币供应量，以减缓经济，从而抑制通货膨胀。

美联储如何降低利率

美联储通过降低联邦基金利率来降低利率，联邦基金利率是银行用于隔夜贷款的准备金利率。美联储还可以通过在自由市场上购买债券来降息。这两种行动都增加了货币供应量，以刺激经济增长。

联邦基金利率是多少

联邦基金利率是由联邦公开市场委员会（FOMC）设定的利率，该委员会制定联邦储备系统的货币政策。商业银行使用FOMC目标利率借款，或隔夜借入超额准备金，以满足EDF的准备金要求。

加息如何影响股价

与债券不同，利率变化不会直接影响股市。然而，美联储股票可能会产生涓滴效应，在某些情况下会影响股价。

当利率上升时，商业银行的借贷成本更高，这些成本往往会转嫁给客户，客户可能是个人消费者、小企业或大公司。

利率上升会对股价产生负面影响的根本原因是，较高的贷款利率往往会降低公司的利润率。由于他们的客户也面临更高的借贷成本，对商品和服务的需求往往减少，这进一步侵蚀了公司的盈利能力。

利率下降如何影响股价

当利率下降时，银行、公司和消费者的借贷成本就会下降。较低的借贷成本不仅往往会增加公司的利润率，而且经济中货币的增长也往往会创造对商品和服务的更大需求。较高的利润率和较高的消费者需求相结合，通常对股价有利。

利率和通货膨胀

利率和通货膨胀之间存在负相关关系。例如，如果美联储提高联邦基金利率，它就会“限制”货币供应量，这有助于控制通货膨胀。当美联储通过降低利率来“削弱”或“放松”货币供应时，通胀往往会上升。

如何管理利率上升对您的投资策略的影响

利率上升、高通胀和不确定性——所有这些都给在证券交易所投资的人带来了一波波动。在高波动时期，投资者倾向于谨慎行事。

然而，对于大多数投资者来说，进入这类市场的最简单方法是坚持长期计划。对许多人来说，长期计划意味着继续定期投资于多元化的股票或债券投资组合，而通常无视市场的“噪音”。对于其他人来说，长期计划可能意味着购买和持有多元化的指数基金。

无论如何，不要让情绪影响你，并接受投资也可能涉及损失。

结论

利率对股市和整体经济都有影响。利率的变化可以立即影响股票价格，而对经济的影响可能会延迟几个月。利率下降通过降低借贷成本来刺激经济，而利率上升旨在通过增加借贷成本来减缓经济和控制通货膨胀。罗华新闻社