p2p货币国债信托(我们还能靠存款吃利息吗)

近日，《2022年一季度货币政策执行报告》发布，其中与存款人利益相关的存款利息备受关注。 原文如下：

2022年4月，中国人民银行引导利率自律机制建立存款利率市场化调节机制。 自律机制成员银行是指以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率。 ，合理调整存款利率水平。

这意味着什么

即未来的存款利率将参考10年期国债收益率和1年期LPR值……后者上升，存款利率上升，后者下降，存款利率 减少。 但从近几年的长期趋势和实践来看，后者有所下降。

10年期国债利率从2020年11月的近3.4%的相对高位回落至最新的2.8%，1年期LPR自2019年8月推出以来一直在下降，从最初的4.25%降至 最新的 3.7% %

这段话的解释其实就是一句话：存款利率应该下降。

我们知道，银行的利润来源于存贷款的利息差……存款利息是成本，贷款利息是收入。

但随着贷款利率（即银行的收入）一再下降（以LPR价值下降的形式），存款利率（即银行的成本）下降只是时间问题。 降低。 否则银行不赚钱，甚至赔钱，怎么能继续经营呢

但为什么要参考 10 年期国债收益率呢

银行账户里每天都有大量闲钱。 如果把钱作为超额准备金存入央行，利率很低，所以银行每天都会购买超额的钱。 金融产品……例如 10 年期国债。

如果你需要钱怎么办 卖掉国债，不让钱闲置，提高收益。 可以简单的理解为，如果把钱吸收了，不借出去，银行也可以少亏，不亏，甚至微利。

近年来，政府一直在强调降低企业融资成本的必要性，并要求金融机构将利润让给实体。 结果就是我们都觉得“贷款利率越来越低”。

事实上，低息贷款主要来自央行提供的直接资金。 央行将以极低的利率（最低1.75%）向银行提供资金，并要求银行以较低的利率向中小微企业放贷。 两年内看到的经营贷款分红的来源。

但这样的资金量毕竟是有限的，因为是央行印钱，印太多钱会造成通货膨胀和资产泡沫。

那么低息贷款如何继续下去呢 降低存款利率。

这是同一个故事的两个方面。 在存款人获得高额利息的同时，贷款人（主要是贷款公司）承担了高额成本。 当借款公司减少贷款利息时，相应的存款人的收入也不得不减少。

中国银行利率一直在积极进行市场化改革。 原则是：随市场行，具体而言，贷款没有最低利率，存款没有最高利率。

2013年率先推出贷款利率市场化，没有最低利率……理论上银行可以任意低利率向企业放贷，但实际上不能任意低利率。 竞争，压低企业贷款成本。

2015年存款利率市场化启动，不再设定最高利率……理论上银行可以任意高利率吸收存款。 不同之处。

由于市场化，银行很可能在争先恐后地提高贷款利率以增加企业成本，同时也争先恐后地以高利率吸引储蓄。 为了防止这种情况发生，2013年建立了市场利率定价自律机制。

是由五家主要银行、股份制银行和多家农村商业银行组成的行业自律组织。 定期召开会议，商定存贷款利率上限（主要是存款利率）。 几乎所有银行都会默认实施。 因此，虽然存款利率没有上限，但实际上存在行业组织强加的软约束。

考虑到大中小银行吸纳存款能力和经营区域资金数额的差异，利率自律机制将对不同银行采取不同的存款利率上限。

比如建农四大银行的存款利率会更低，而其他股份制银行、农村商业银行、农村信用社、村镇银行或中小银行的利率会更低。 西北、中部等偏远地区的银行会更高。 同期基准存款利率的50%。

存款利率上调的一个缺点是具有杠杆效应，因为长期存款的基准利率较高，同样的上升率越低，长期存款上升的绝对值越大。

例如，如果基准利率为 1.1%，则三个月期存款利率为 1.65%，基准利率为 2.75% 时，三年期存款利率为 4.125%。 1.65% 扩大到 2.475%。

2021年6月，存款利率再次改革……利率上限由浮动改为在基准利率上加一个点，以避免浮动的杠杆效应。

具体来说：在基准存款利率的基础上，大型国有银行的活期需求点上限为10个基点（0.1%），定期存款为50个基点（0.5%），大额存单 存款为60个基点（0.6%），其他银行对应的红利点上限为0.2%、0.75%和0.8%。

但是，以上只是解决了储蓄利率的上限，并不能保证必要的息差。 随着贷款利率越来越低，银行的息差不断缩小，甚至影响到银行的生存。 因此，新一轮的存款利率改革又来了——存款利率随10年期国债收益率和1年期LPR值而动。

首先，有些人天生保守，不愿承担任何风险，而存款是最能保证本金安全和收益确定性的理财方式……也许利息少，但本金绝对 安全的。

二是有些群体确实有储蓄需求，比如老年人、低收入、经济文盲，他们几乎承受不起任何本金的波动。 另外，每个人都有一种“躺赢不做，不劳而获”的心态，只有存款才能满足这种心态。

几乎所有人都希望本金不丢，收入越高越好。 虽然这种可能性在大多数情况下非常小，但也无法被一心想要的人所抗拒。

因此，满足这种需求的庞氏投资并不少见，吸引了大量的人……比如P2P理财、信托理财、民间借贷、房地产理财，甚至金融传销。

在经历了一个又一个的高收益理财套路后，发现严格监管的银行存款是最安全的。 因此，许多保守的投资者和喜欢固定收益的人都变成了储户。

既然存款是最安全的，那如何在保证安全的同时提高利息呢

其实如前所述，大中小银行的存款利率上限是不同的，中小银行的存款利率会更高一些，所以可以在小银行存入存款以获得更高的利息 .

那么有人会问：银行破产了怎么办

这里不得不说2015年出台的《存款保险条例》，其中明确规定，银行倒闭后，单个存款人50万元以内的本息，100%由存款保险支付……所以没有 不管你存入哪家银行，只要存入50万以下是绝对安全的。

但请记住，小型银行存在流动性风险。

民营银行、村镇银行、县级农村信用社等资金实力薄弱，呆坏账多，管理不善，漏洞百出。 如果存款人集中提现，会有流动性风险，说明个人账户有钱，但提现不出来。

此外，银行倒闭后，存款保险基金也参与理赔。 当银行濒临破产，或已计划破产时，保险基金无法干预理赔，影响存款人使用现金。

事实上，除了存款，国债、大额存款、4%回报的年金保险、部分券商推出的“用来补充流动资金”的收入证明，都是本金安全、回报高的（收入一般在 3.5%以上）理财产品。

我知道很多人的梦想是“存钱赚利息”，但是当市场平均收益率越来越低的时候，这只会越来越难，无异于奢望。