货币贬值怎样理财(负利率环境下，大家应当怎么理财)

对于普通的百姓来说，不论是正利率还是负利率环境，理财的基本逻辑都没有发生什么变化，只是在理财品种的选取上有取舍而已。

和尚从理财逻辑思维上谈点个人看法：

1、理财主要考量“安全性和收益性”的均衡，对于短期理财，还得兼顾流动性因素。

理财是一种风险与收益成正比例的商业性经济行为，理财的出发点都是立足安全增值，即在资金安全的基础上，获取合理性收益。正如俗话说得好，理财理的就是生活，就是这个意思。

每个人实际情况不同，作出理财方案也就不一样。因此，对于短期性理财而言，安全性与收益性的均衡程度较高，同时对产品的流动性要求相对也较高些，这基于生活所需有可能随时要兑付，便于应用到其他方面开支；对于长期性理财来说，安全性与收益性均衡程度较高外，可以对产品的流动性稍作降低，也是可以的。

2、负（低）利率环境的市场认识

负（低）利率的出现动机是基于经济基本面不佳，为刺激经济商业活动的复苏或增长而采取的货币政策。基于这个逻辑，各国央行通常会释放大量流动性供给市场，这样就会导致市场可用的资金较多，从而引导市场利率进入走低趋势。

由于市场利率较低甚或负利率，必然会促进各项资产价格的回报率走低，因此，理财市场的产品收益率也会较低。

负（低）利率政策，往往出现在经济下行周期，按照经济周期循环理论，负（低）利率市场环境可以看作是整个循环周期的阶段性低点，等下行周期结束，负（低）利率就会结束并进入反向运动，即经济增长周期。

负利率市场因流动性较多，通常CPI值会偏高。很多人喜欢将理财收益与CPI作对比，来判断理财的可行性。其实，和尚认为这是对理财的片面理解，理财出发点是安全增值，通胀什么时候都是存在的，理财可以当作是对货币贬值的一种补贴。

正确的理财观，会对理财行为和结果产生决定性影响。

3、负利率环境下的理财思路

结合上述分析说明，和尚认为，普通理财可以从以下方面考虑：

一是购买大家最熟悉的银行理财产品较好。安全和收益及流动性都较好，并且短中期品种较多，一般都高于一年期存款利率。

二是一年以上的理财称为长期品种，这类产品有国债、信托、大额存单、结构性存款等可以的。

比方说：信托产品——3月，集合信托理财收益环比下滑13BP至8.24%，具体而言，长期限产品收益环比下滑23BP至8.40%，短期限产品收益环比上升9BP至7.88%。

三是权益类风险产品。这类产品多以股票基金为主，购买这类产品一般要作中长期投资的打算。

在低利率时期，股票基金以防守为主，由于其投资标的是组合型的，在基金净值较低或较差时，可采用定投方式理财较好。这类基金通常与经济基本面和市场流动性的关联度较高，一旦市场环境转暖，收益弹性是相当高的。

2020年3月，权益类（股票型）基金指数收益率出现较为明显的下滑。具体来看，近1月平均收益率为-3.47%，环比下滑7.29%；近6月平均收益率为11.91%，环比下滑12.86%；近1年平均收益率为24.96%，环比下滑19.34%。

从图表上看，今年以来股基指数收益率呈下降走势，这对于战略投资理财是比较好的定投参考标的。

总之，负利率环境影响的是收益降低的预期，但是市场风险从来就没有降低过，这一点务必有清醒认识。以上只是从理财逻辑思路上作了一点说明，仅供参考。

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