货币基金投资期限(个人养老金投资怎么选之基金篇：追求长期稳健增值)

【环球网财经记者谭雅文】个人养老金制度在先行城市启动实施已满三个月，养老目标基金收益表现引市场关注。东方choice数据显示，截至2月21日净值披露，有130只个人养老金基金自成立以来总收益为正。

“养老目标基金从2018年启动以来，应该说获得了市场的高度认可，不管是从规模增长上还是净值表现上都可圈可点。”金融监管政策专家周毅钦在接受记者采访时表示，我们也要看到养老目标基金在底层资产中配置了相当比例的权益类资产，所以产品净值表现和资本市场的起伏亦是息息相关。

目前，在国家社会保险公共服务平台个人养老金产品目录中，可查询到133只个人养老金基金产品，均为养老目标FOF。周毅钦指出，养老目标基金是FOF基金，通过投资其他基金进行了净值曲线的二次优化，风险波动较一般基金更小一些。

据了解，养老目标基金分为目标日期和目标风险两类。目标日期基金是以投资者退休日期为目标。根据产品名称，含有“养老2040”、“养老2045”等养老+日期关键字的产品为目标日期类，名称中的2040即为预计退休年份。

“养老目标日期策略基金的名称中带有目标日期，比如2035，则适合在2035年左右退休的投资人。”周毅钦表示，这类基金会随着退休日期的临近，逐渐降低权益类资产的投资比例，增加固定预期收益类资产，降低风险波动。

另外，目标风险基金是根据特定的风险偏好划分不同类型，根据产品名称，含有“保守”、“稳健”、“平衡”、“积极”等关键词。对于这类产品，周毅钦指出，养老目标风险策略基金的风险是固定的，事先约定不同风险等级的投资养老方案，投资者可以根据自身情况，选择相应风险水平的基金。

目前，有83只养老目标风险FOF产品，50只养老目标日期FOF产品。从到期时间来看，目标日期基金产品中，覆盖的退休日期从 2025年到2050年不等。

从业绩表现来看，东方choice数据显示，截至2月21日，有14只目标基金成立以来净值增长率超4%。其中，易方达汇诚养老2043三年持有混合（FOF）Y自成立以来收益率达5.11%。南方养老目标日期2040三年持有混合发起（FOF）Y和易方达汇诚养老2038三年持有混合发起式（FOF）Y紧随其后，自成立以来收益分别为4.93%和4.85%。上述三只产品均为目标日期类FOF产品，而目标风险类产品中，自成立以来收益最高为4.7%。此外，还有16只目标基金净值增长率在3%至4%之间。

值得注意的是，个人养老金目标基金产品还在扩容，可选产品更加丰富。投资者选择时需明确，养老目标基金和普通基金相比，三个方面的特色，即“养老”、“低波”和“长期”。周毅钦分析指出，养老目标基金追求长期稳健增值，力图为投资者的养老投资提供解决方案，这在海外已经比较成熟了，而普通基金投资目标各异，既有追求大开大合的主动权益类基金，也有高流动性低回报的货币基金。在期限方面，养老目标基金一般会设立持有期或者采用定期开放的运作方式，以匹配基金的运作策略，并且持有期不得低于1年。目前，养老目标基金的期限一般都是要持有3年以上。

结合年龄考虑，业内认为，投资者距离退休养老的时间越长，可以倾向选择养老FOF的风险等级越高。因此，投资者应重视长期业绩，比如可参考养老FOF其他份额的阶段回报、回撤表现等。

“近年来，中国老龄化趋势愈发明显，很多中青年人也已经意识到要提前进行财富储备。养老投资，是一个长达20-30年的漫长过程，市场波动是在所难免的。”周毅钦建议投资者要将眼光放长远，不要用一时的波动回测来看待产品的长期回报，而是根据自身的风险偏好，在储蓄、理财、保险、基金都众多养老金融方案中挑选合适自己的养老产品，耐心持有，静待花开。