余额宝里面的货币可以买吗(支付宝开卖新产品：余额宝的宝宝兄弟上线，收益率372%值得买吗)

每经记者：聂虹 每经编辑：肖芮冬

移动支付时代，零钱理财成为人人关心的话题。过去，零钱理财领域是以余额宝为代表的货币基金的天下，然而随着货币基金收益日渐走低，不少投资者开始不满足于普遍在3%以下的货基收益。

《每日经济新闻》记者注意到，近来支付宝“稳健理财取用灵活”专区下有一类产品，最高近一年收益率能达到3.72%。这类产品本质是什么会是货基收益低迷背景下兼顾流动性和收益率的新方案吗

产品本质：货基+债基

图片来源：支付宝截图，下同

虽然没人指望零钱理财能实现买车买房的宏愿，但收益高一点总是令人愉悦的。最近，记者在支付宝平台上注意到一款既能灵活取用，收益又超3%的产品。截至10月8日，这类产品中收益最高的一只是易方达余额佳，近一年收益率为3.72%。

余额宝、余额佳，听上去像是亲兄弟、姐妹花，但实际上两者有根本性的不同。

余额宝大家很熟悉，都知道是货币基金，而余额佳则不属于任何一类基金，只是一个基金组合，或者说就是“一篮子基金”。这个“篮子”里没有权益产品，装的都是货币基金和债券基金。

从支付宝平台当前的四款稳健理财灵活取用型基金组合来看，易方达余额佳、华夏货币增强、建信货币增强和汇添富添添利的每个组合均精选了2~4只基金，货币型基金的占比在65%~70%，债券型占比在30%~35%。

易方达余额佳组合成分情况

华夏货币增强组合成分情况

建信货币增强组合成分情况

汇添富添添利组合成分情况

投资目标：跑赢货基平均收益

从上述4只基金组合的产品来看，这类产品的投资目标很简单——跑赢货币基金。从结果来看，4只基金组合过去近一年收益率均高于支付宝当前货基的7日年化收益率。

为什么这类基金组合比货币基金收益更高，又是否真能一直跑赢货币基金业绩

有基金业内人士表示，一般来说，基金组合中长期回报会比货币基金高一些，但这并不意味着基金组合一定能够取得比货币基金更高的收益率。组合所取得的超额部分来源于债券基金，如果所选的债券基金表现不佳，也会存在回报低于货币基金的可能。

据了解，有投资者在购买某基金组合1000元后，发现当日收益仅有0.05元，收益率四舍五入后为0.01%，但实际收益率其实只有0.005%。其据此估算年化收益仅1.8%，相比宣传的业绩缩水了一半，实际收益情况还不如货基。

好买基金研究中心研究员谢首鹏表示，基金组合单日万份收益并不必然高于货币基金，偶尔低于后者属于正常情况。通常情况下，基金组合万份收益大部分时候更高，以单日收益进行比较过于片面。持有期限越长，稳健理财的基金组合收益比货币基金高的可能性越大。对于二者的收益，不应以单日或短期内的回报进行比较。

灵活存取：注意手续费和赎回效率

虽然货币基金收益可能跑输基金组合，但灵活快速依然是其优势。虽说上述稳健理财类基金组合也有“灵活存取”的标签，但如果今天存明天取，那么投资者的收益将会大受影响，可能不仅赚不到钱还会把本金搭进去。因此，购买这类产品首先应当注意手续费的问题。

基金组合快存快取会导致收益受损的原因主要是，非货币基金的快进快出会收取额外的“惩罚性”赎回费。作为购买了债券型基金的组合产品，如果在7日内买卖，按规定“基金管理人将对持续持有期少于7日的投资者收取不低于1.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产”，这也意味着，如果7日内未赚得超过1.5%的回报，那么这将是一笔赔本的买卖。支付宝也在界面中予以标识：“建议持有7天以上”。对于投资停留期限短的资金而言，这款产品未必适合。

此外，投资者还需要注意到账时间。熟悉余额宝的人都知道，其转出方式有两种：一种是快速到账（预计2小时内到账，每日限额1万元）；普通到账模式则是T+1到账，即当天三点前卖出，第二日到账。基金组合中因为含有债基，因此到账的时间是T+1日到账模式。对于有急用的资金而言，余额宝则相对更合适。

总的来说，余额宝在申赎上方便快捷，且无申购、赎回费用，虽然收益水平并不高，但对于小额的普通投资者而言方便快捷。而稳健理财基金组合的流动性和赎回效率虽不如货币基金，但收益相对较高，对于没有急用且能够放置一段时间的资金而言，确实是一个值得考虑的“零钱包”。

此外，谢首鹏表示，对于投资者的零钱理财、稳健投资思路下，除了余额宝、货币基金组合，还可以考虑短期银行理财产品、公募短债基金、公募中长期纯债基金等。而在具体产品选择上，投资者可根据自身对流动性的需求、持有期限和风险收益偏好综合考量，不必拘泥于某一类产品，可以尝试多元投资。

每日经济新闻