比特币作为一种完全不受监管的支付方式是值得怀疑的，而且风险很大，这使得它似乎不太适合作为一种交换媒介

电子货币和加密货币，尤其是比特币，重新成为人们关注的焦点。比特币最近在乌克兰合法化，并在萨尔瓦多作为法定货币引入。问题是，加密货币究竟是货币还是“钱”

这个问题不是技术问题，而是法律问题。那是因为货币是一种法律制度，尽管经济学家和现在的律师通常都不太了解这一点。

法定货币体系解释

在现代货币体系中，货币是通过借贷产生的合法债务。这在理论上适用于现金：纸币是一张纸上代表的债务，由中央银行欠相应的持有人。

它也非常实际地适用于经济上重要得多的银行货币，即商业银行账户中持有的货币。

银行货币是通过个人贷款协议或使用信用卡向银行客户发放贷款而产生的。授予的金额记入客户的账户，成为“Janus-faced”债务。

一方面，贷款仍然是银行客户的债务，因为银行不放弃任何东西，而是以利息形式放贷（并且可以起诉和强制执行此债务）。

另一方面，由于银行客户将信用额度从他的账户转移到卖方以支付购买汽车的费用，因此信用额度变成了流通信用额度，即真实货币。然后卖家可以使用收到的金额进行另一次购买。

如果银行客户全额还清贷款，从技术上讲，他就销毁了钱，因为他偿还了这笔钱所代表的债务——不是具体地说是他用来买车的金额，而是宏观经济术语。

从法律上讲，买方用另一笔债务支付购买债务。法律规定这算作付款。如果客户提取他账户中的所有存款以获得现金，银行欠他的债务就被偿还，银行的钱被转换成现金。

银行必须（最终）从中央银行获得现金，并将其在中央银行账户上的信贷余额减少到提取现金的数量（中央银行对商业银行的债务因此变小）。

这是商业银行对无现金支付交易感兴趣的另一个原因。

什么是货币，谁可以创造它

货币体系的这种机制本身独立于所使用的技术，因为该体系是一种法律结构。重要的是什么算作货币以及允许谁创造和发行它。这是法律规定的。

因此，现金当然可以是电子的，因为中央银行的债务不必以纸币为代表，而是可以以计算机记录的形式存在。

银行的钱总是这样；今天，没有一家银行仍然用钢笔在纸质账本上记账。从理论上讲，商业银行可以通过自己发行的纸币来代表其作为货币运作的流通信用，直到 19 世纪，这种情况才被废除（例如苏格兰除外）。

电子现金是现金，因为它是由中央银行创造（和持有）的。

电子银行货币是银行货币，因为它是由商业银行依法创造（和持有）的。

例如，即使使用了加密技术区块链（如比特币），这也不会在概念上改变任何东西。

这个问题更多的是一个实际问题，因为客户随后必须区分银行卡或信用卡（银行货币）和现金卡，这可能是非常相似的塑料卡。

比特币未能履行货币的关键功能，因此不会受到法律承认。

加密货币无法履行货币的关键功能

然而，传统形式的货币与比特币的区别在于，货币是由合法授权的银行创造和发行的。就银行货币而言，这种法律授权无疑是相当模糊和隐含的。

而比特币的特点恰恰是取消了银行作为中介，这理应让比特币呈现出一种无政府主义的自由。

由于今天的传统货币也不再具有任何内在价值（如黄金），它的价值仅在于交换价值，即接受者相信他或她可以再次将本质上没有价值的货币换成具有使用价值的物品。

这种特性与比特币没有什么不同，但必要的信念（银行家喜欢说“信任”）是由银行的合法授权和金融监管以及称为货币的债务的司法可执行性极大地促进的。

相比之下，比特币作为一种完全不受监管的支付方式的交换价值或信念是值得怀疑的，而且风险很大，这使得它似乎不太适合作为一种交换媒介。

因此，它在很大程度上是一个猜测的对象。传统货币也可能如此（如在外汇投机中所见）但这远不能与比特币的极端价格波动相提并论，因此排除了它作为一种价值储存手段的可能性。

因此，比特币无法实现货币的三个功能（交换媒介、记账单位、价值储存）中的两个。此外，比特币并不意味着摆脱银行的束缚，而是允许银行通过子公司进行比特币交易，从而摆脱银行监管。

经济学家弗里德里希·A·冯·哈耶克 (Friedrich A. von Hayek) 在 80 年代呼吁货币自由市场，但这不现实吗例如，互联网现在由亚马逊、谷歌和 Facebook 等公司主导，加密货币市场也将以类似的方式发展。

比特币的诞生不仅在生态上是灾难性的，比特币还让人联想到一种老式的黄金支持货币，其技术限制略低于 2100 万比特币。

货币体系有很多需要改革的地方，但肯定不是通过比特币。