今天这篇分享主要讲四个名词——基金、指数、基金分类、定投。如果对于这四个词没有概念，那可以看一下，多知道一些总是好的。如果您是行家，可以提出自己的见解，点出问题，促进成长。

什么是基金

如果单说基金一词，可以简单理解为为了干某件事然后大家一起凑一笔钱，这笔钱就是——基金。如：住房公积金-为了买房租房、养老保险基金-为了养老、指数基金-为了投资、社会基金-献爱心送温暖等。简单说——筹钱干活最后分账（也可能分的是爱心）。如果你嫌我这么解释不够生动，可以去搜索更多解释。

什么是指数

指数可以理解为一个坐标，以这个坐标作为参考的话就可以知道一些事物的发展方向——好了还是坏了。

举个例子比如稳定发展三年的A公司2019年净收入500万，在这500万收入的背后，是公司方方面面发展的都还不错，于是今后每年都想与收入500万比，比如第二年收入550万，那么你可以计算550➗500=110% 所以年收入这个指数为120%，说明增长了，公司上下日子朝着更好的方向；但如果第二年一计算成了70%，说明发展方向有问题，日子变差了，需要加强反思和调整。在这里120、70就代表指数。

所以在我们能看到的报告里横比环比之类的都可以作为指数来理解。

因此在我们听能到的一种基金——指数基金，它就是可以理解为字面意思——参照股票大盘指数而准备的基金。

基金分类

常见的基金分类有如下几种，他们的含义也分别如后边解释，但要注意的是，这些分类是交叉起作用的，并不是独立的分类，如X宝中一支白酒类基金，按下边定义是——场外股票类主动型基金。

• 按能否随意交易分为——开放基金（想买可以买）、封闭基金（想买也买不到）
• 按交易机构分为——场内基金（少，在股票交易市场）、场外基金（多，券商、银行柜台、第三方平台如各类金融app那类），场内场外费率存在一些差异。
• 按是否人为过多干预分为——主动基金（基金经理买买买卖卖卖）、被动基金（买好市场份额就不管了，让它跟随市场涨跌）
• 按基金内部构成分为——股票类基金（基金内配置股票的钱多，债券等其他金融产品钱少）、债权类基金（基金内配置债券类钱多）、货币基金、混合基金等。
• 按基金内部主要配置成分——消费型、白酒型、医疗型、食品饮料等。

基金和股票什么区别

说起这俩的区别和你兜里的钱有关，比如每月我们只有2000元闲钱，而此时此刻你看好我们祖国的白酒产业，所以你可以有三种选择——1.买白酒类股票；2.买白酒类基金；3.买几箱子白酒跟家里屯着。

现在有个现实问题，房子地方不大，哪有仓库呢，因此屯酒的方法3pass；

而买白酒股票的话，当今茅台1000多一股，证券市场规矩——买股票最少买100股起，也就是想买茅台的股票一笔下去就要10万多，手里只有2000，那距离目标有点遥远了，因此买股票的方式1pass。此外还有个主观问题——你看好的是白酒市场而不是茅台一只股票，其他比如还有泸州老窖、五粮液、舍得、二锅头啥的你觉得未来应该都不错。所以2000块怎么买这个市场呢

那就只能买基金了，比如招商银行的白酒基金（只是举例），它内部持仓构成是：股票占92.59%，债券占0.98%，银行存款及清算备付金5.17%（一只基金不能全部买入股票和债券，不然有客户赎回时就没流动资金了，每只基金构成都有公开信息可查），其他1.26%；所以这是一支股票型。

而这个大头股票的构成又分为下图这么个占比：

所以如果每月你用2000买这只基金，那就相当于有其中的15.62%买了茅台，15.29%买了五粮液。当然市面上也不是就这一个白酒开放基金，还有别的家的，没准别的家的口子窖、古井贡占比大，但茅台五粮液占比低。

因为你工资每月发一次，所以你可以一个月买一回，这就可以称为——定投

指数基金

基金、指数都讲过了，那指数基金也就容易理解了——参照某一指数制作的基金，一般为被动型。那为啥指数基金单说呢因为指数基金这个词经常被提到。他与上边说的消费基金、白酒基金、医药基金是不同类。

比如：中证500指数，上证50指数，沪深300指数，创业板指数等。这几个都是指数基金。

举个例子咱们先看一下美国对指数基金的一些标准要求，这个要求就是指数基金的意义浓缩版。

美国宽基指数标准 :

1）含10个或更多个股票；2）单个成份股权重不超过30％；3）权重最大5个股票累计权重不超过指数60％；4）成份股平均日交易额超过5000万美元；5）包含行业种类要多。

因此指数基金可以理解为以某个盘面的指数为参考做的一支基金。有个比喻是这样的——大盘指数就是母亲，指数基金就是孩子，孩子长得都差不多但都有点个性，个性就是由于内部持仓比重不同造成的。比如上证50指数 就是挑选沪市规模大、流动性好、最具代表性的50只股票组成样本股。因此我上文在“基金”处第一句话说了，这基金和股票区别跟你兜里钱有关——也就是假如自己钱很多，自己把这50支股票按金额配权重都买一遍，就相当于自己做了一个上证50指数基金；但如果你自己兜里钱不多，那就可以买这个金融机构配置好的上证50指数，哪怕买了10块钱，这10块钱也被分配到了这50支股票里。但你有两笔钱分别买了上证50和上证300的话，他们很大程度有交集，但也有250只股票带来的不同处。

同样的道理——沪深300指数 就是从上交所、深交所挑选规模最大、流动性最好的300只股票，组合成一支基金；创业板指数 就是从创业板上市公司中，挑选出规模最大、流动性最好的100只股票组成，这个相当于A股的纳斯达克100指数。（纳斯达克是美国那边的）

而被动型指数基金的目的就是——不要主动操作，大盘怎么走我们投的钱就跟着怎么走。比如我做的下边这幅图：橘黄色的线代表2017-2019上证指数，蓝色的线代表这只指数基金的走势，可以看到几乎是同步的。——你买了这类指数基金，就相当于买了整个大盘的走势。（股票诞生于荷兰，发扬光大也是在欧洲航海时代开启的时候，股票和债券交易也是在那个时候开始成型。因此这东西就是舶来品，美国二战后坐上经济第一的大座后股票整体一直呈现上涨，因此在那边过去的历史是——定投指数基金绝对有效）

什么是定投

提到微笑曲线有很多种，比如下边第一张图，一个品牌建立带着梦想上路，一路艰辛，后来做大做强。同样定投在一部分人的心智模型认知中也是一条微笑曲线：越跌越买，同样的钱换的份额越多，后来再涨上来获利就越多。

市场先跌后涨在定投人心中是微笑的，但在追涨追波段的人心中这是恶魔曲线，刚买就跌，止损还是继续购买成了让人辗转反侧的问题。

上边说了，每个月用钱买一次基金的行为就叫定投。所以在具体操作上，定投可以你自己去手动买入，也可以用软件绑定好银行卡，到日子默认就划走。而在交易中还存在两种情况，比如：

1. 每周固定100元，然后交易工具后台依据当时基金一份多少钱给你计算份额，这个数可能是小数，比如2.52元一份，100元投入计算出来是39.683份。每次买的时候价格不一样，同样花100元买的份数也不一样。
2. 每次固定买xx份。比如一份大概1元左右，我每周可以攒出200元左右，ok咬咬牙我给自己定的目标是每周买200份。所以依据他的单价涨跌，每周定投的钱不一定。

为什么很多人鼓励定投我们此时可以看一下美国股市大盘的历史走势，标普500（标准普尔500指数里的500家公司都是在美国股市的两大股票交易市场，纽约证券交易所和美国全国证券业协会行情自动传报系统（纳斯达克、NASDAQ）中有多个交易的公司。几乎所有标准普尔中的公司都是全美最高金额买卖的500只股票。与道琼指数相比，标普500指数包含的公司更多，因此风险更为分散，能够反映更广泛的市场变化。而这500家公司也会随着时代更新）的每日收盘价做的图。跌跌涨涨中整体上涨。

图自wiki（数据戒指2016）

1997-2019年底

沪深300对比标普500

沪深300指数由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成，综合反映中国A股市场上市股票价格的整体表现。这两个对比图如下：

摘自雪球，中美对白

看明白了美国道琼斯和标普500也就明白，在那边历史上定投指数基金绝对靠谱。在我国历史上貌似不那么稳妥。

可以说指数基金定投目的就是用小钱买大市场、买长期趋势，在大增长前提下，小波动可被历史忽略，买的是整个大盘，而不是某一类某一家。

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