借入货币的利率(不同时期去存钱，利率为什么不一样)

日期：2023-05-15

来源：玫瑰财经网

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我们国家的存款利率市场化始于2015年，这一年开始，人民银行放宽了对存款利率的行政管制。

中国人民银行是我国的中央银行

很多都说是放开，但我此处用了放宽，因为即使在2021年6月，人民银行进一步优化了存款利率上限内银行自主定价水平，还是基准利率水平上的倍数上限。2021年6月，倍数上限改为了“加点上限”（即一定的倍数上加多少个基点），这两次调整都没有磨灭“基准利率”的效用，只要有基准存款利率的存在，存款利率的调整就不能说算是完全放开。

直到2022年4月，存款利率水平变成了参考10年期的国债利率水平和一年期LPR（贷款市场报价利率）贷款利率水平来调整。

LPR现在很牛，一般关注它是因为它跟贷款利率直接相关，也就相应地联系到了房贷利率的走向，是房贷市场调整的指南针。实际上，它现在不仅直接联系着贷款利率，另一边还联系着存款利率。现在的存款利率，已经没有存款基准利率一说了。

了解这个政策的变化可以了解为什么存款利率现在处于下行趋势。以前存款利率和贷款利率是分开的两条线，央行通过下调LPR贷款利率水平来刺激经济（贷款利率下行，理论上企业的贷款负担降低，会更多地借入），并不能传导到存款利率，因为存款利率是在自己的基准存款利率水平上决定的。而自从去年4月以后，存款利率水平开始变为LPR贷款利率主导决定，因此虽然没有存款基准利率调整，却依然下降，这就是因为LPR贷款利率水平的传导机制开始起作用了。

因此对于普通人来说，关注宏观经济的走势和央行发出的信号（1年期LPR利率），就可以预测未来的银行存款利率趋势。比如今年3月，1年期LPR下调至3.65%，果然随后各大银行的存款利率应声下调，至3%左右。自去年10月下调以后，到今年3月的调整，中间利率水平保持了六个月不变。

随着经济逐步企稳，我们会调升利率吗我们可以看到过去的两年英美因为高通胀不断调升利率，我们成了世界范围内少数的调低利率的国家。首先，我们过去没有、现阶段也不会跟随英美调涨利率，是因为我们面临的经济境况不一样（我国现在并没有通胀迹象，反而在讨论有无通缩）；其二，在经济的恢复期，调涨利率会导致经济大幅降温，所以肯定是不会这么做的。