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货币型基金不显示收益吗(什么是货币基金)

日期:2023-05-15

来源:玫瑰财经网

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    今天聊聊公募基金中风险和流动性都极具优势的货币基金。读完这篇文章‬,你‬就‬会‬了解什么是货币基金,要‬怎么挑选货基啦‬

    一、货币基金的定义和风险收益特征

    说到“货币基金”,有人觉得陌生,但很可能大家都买过,天弘基金的余额宝就是目前规模最大的货币型基金。 截止到2021年底,余额宝的规模有7491亿元,18年顶峰时期曾经将近1.7万亿,权益类的千亿顶流和它相比,都显得微不足道了。  货币基金投资的都是短期金融工具,一般期限在1年以内,债券的话要求剩余期限在397天以内,而且按照监管要求,投的都是风险非常小的品种,比如银行存款、债券回购、同业存单、央行票据、国债、政策性金融债、政府债券、企业债、高信用等级债等。

    所以,货基具有风险小、流动性好的优点,是非常好的现金管理工具。

    当市场不好时,也是一个很好的避险工具。 如果你能够用来投资理财的资金比较少或者投资时间偏短,再或者一时间难以确定资金的用途,那货币基金起点低,也能够及时赎回,是比较好的选择。

     二、货基收益为什么越来越低了

     相信很多人都感觉到了,这几年银行理财、货币基金的收益率明显下了一个台阶,2014年货基普遍有4-5个点的收益,15-16年降了一波之后有所反弹,但18年之后又开始逐渐降低,19年之后基本都在2%上下了。从余额宝的7日年化收益走势图也能明显的看到这个变化。  原因就是近几年市场流动性比较宽松,也就是说市场不缺钱,对应的是利率下降。 

     三、货基的费用

    货币基金比较特殊,一般不收申赎费(极端情况下可能会收赎回费),但每日计提销售服务费、管理费和托管费。  而且,费率一般比其他类型的基金要低。 

     四、货币基金净值始终为1,但为什么不保本 

    不知道大家发现没有,货币基金不展示净值,如下图‬货币基金的详情页占据主要位置的是七日年化收益率和万份收益。

    什么是货币基金

    这是因为,货基的净值一直保持1元,收益会再投资,自动转换成基金份额分配给投资者。  不过净值不变可不代表货币基金是保本型产品。货基采用“摊余成本法”计算收益。

    什么意思呢 举个例子,某基金经理以90元的成本买入了票面价值100元,票面利率3%的债券,持有到期的话,就有10元的价差收益,如果该债券还有60天到期,那么就把这10元收益加上60天的利息收益,平均分配到每一天。

    摊余法有个前提,即持有到期。但当债券价格下跌,但这个时候货基发生巨额赎回不得不提前卖掉某些债券时,货基可能亏损。

    再比如,货基投资的债券发生违约时,基金也有可能亏损,只不过发生这些情况的概率非常低。  值得一提的是,资管新规要求“打破刚兑”,所以有的基金公司开始发行市值法货币基金,也就是说以后的货币基金会像普通基金一样一天一个净值,有涨有跌,不过本质上还是货币基金,风险较小,目前这种类型的还不多。

     五、货币基金的选择方法 

    1、先看收益,选择收益较高且更稳定的货币基金。

    货基的业绩和费用最终都体现在收益上了,所以只需要看两个收益指标就行。

    一是7日年化收益率,它是以最近 7 日(含节假日)收益所折算的年资产收益率,不是实际的年收益率。

    二是每万份收益,也就是每一万份基金份额可在当日获得的收益,比如,我有10万元货基,每万份收益是0.5037元,那么我今天的收益是10×0.5037=5.037元,这是真实的收益。  除了优选收益高的,还应该选择波动小、走势稳定的。因为,如果近期由于巨额赎回或者其他原因的出现,导致基金收益大幅波动,那么7日年化收益率就不可靠了。

    因此,还要结合区间7日年化波动率、区间万份收益波动率来看,一般看近1年的。

    2、选择规模合适的货基,优选有银行背景的基金公司。

    货基确实是规模大一些更好。 一方面,货币基金多采用一对一的价格谈判方式。规模大,跟银行的议价能力强,更容易拿到好的利率。另一方面,为了应对赎回,基金需要持有一定的现金,规模大的话,现金占用不明显,这样就有更多的钱用于投资,收益可能相对更好。

    不过,规模也不是越大越大越好。当规模大到一定程度,市场上没有足够的优质协议存款,收益可能会受到影响。

    另外,对于特定的货币基金,也就是规模大于2000亿,或者持有人数量大于5000万户的,监管上也有专门的限制,比如要求杠杆水平和组合的平均剩余期限控制在更低水平,这也会影响到收益。不过目前只有余额宝和易方达易理财是重要货币基金。总的来说,应选择规模适中的货币基金,比如50亿~500亿。

     3、看持有人结构,选散户多的。

    4、买老不买新

    对于波动非常小,并且几乎每天都是正收益的货基而言,不存在择时的问题,早一天买就能早一天享受收益。

     5、选择合适的类型,并注意申赎状态和限制 资金体量小,选A类,体量大,选B类。 有的货基能T+0赎回,但每天只有1万元的额度,超过1万就要第二天或者第三天到账了,每个平台不一样,具有还要关注货币基金赎回的到账时间。

    如果实在不会选,也可以直接买三方平台主推的货基产品。比如,某某‬宝‬。

    另外,一般基金公司年底为了冲规模,也会通过提高货币基金收益的方式变相“揽客”,如果看到了这样的苗头,也可以提前布局哦。

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