货币型基金怎样购买(最全的ETF指数基金知识和购买技巧)

前记：近期，越来越多的人开始关注指数基金的投资，尤其是交易门槛低，持有成本低廉，精准跟踪指数走势的ETF产品。

很多人虽然持有仓位，但是没有系统学习过，对持有的产品还是一知半解。本文会系统的梳理ETF知识，让大家买的明明白白。

001 什么是ETF?

交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

根据投资方法的不同：ETF可以分为指数基金和积极管理型基金，国外绝大多数ETF是指数基金。国内推出的ETF也是指数基金。所以我们文中讨论的都是ETF指数基金。

ETF指数基金代表一揽子股票的所有权，是指像股票一样在证券交易所交易的指数基金，其交易价格、基金份额净值走势与所跟踪的指数基本一致。

因此，投资者买卖一只ETF，就等同于买卖了它所跟踪的指数，可取得与该指数基本一致的收益。通常采用完全被动式的管理方法，以拟合某一指数为目标，兼具股票和指数基金的特色。

因为上面的原因，买ETF指数基金可以避免出现黑天鹅情况，比如买到长生生物，乐视这样的股票。

从ETF的数量分布来看，上海证券交易所和深圳证券交易所上市的绝大部分ETF都是股票型ETF，占到所有ETF的80%左右。在余下的20%的ETF中，主要由货币基金，债券ETF和大宗商品ETF组成。

002 ETF指数基金的种类

截止2018年12月，中国内地发行的全部上市可交易ETF共188只，最新规模4831.12亿元人民币。

一旦ETF基金被大众认可，基金公司几乎可以躺着赚钱。只需要1-2个基金经理就可以管理数十亿的资金，手续费按照0.5%收取，100亿每年收入就是5千万，这绝对是宇宙间最好的生意之一。所以各大基金公司都在努力推出各种题材的ETF基金，ETF种类也越来越多，现在应该有几百个了。我选择一些体量较大，适合普通人购买的列表。

上面的图，我们可以看到一些现象：

1.每个基金管理费率是不一样的。一般是：0.5%的管理费用+0.1%托管费用=0.6%。具体可以从基金介绍上查询。

2.有人想买美国股票、香港股票，需要兑换货币，开户，会很麻烦。其实还有另外一种方法，就是直接买他们对应的ETF基金。

3.黄金，白银，原油也有对应的ETF，在最后的大宗商品项。我就买了白银ETF，同时在期货里做空白银。长期如此对冲操作。算是我混沌交易法里包含的一个小策略。

003 如何购买ETF基金

ETF基金，由于其特殊的机制，购买途径分为两种（一级市场、二级市场），在二级市场ETF通过股票账户购买，像个股一样的买卖，非常便利；(在你买股票的界面，输入基金代码，比如510050，就会出来对应ETF基金) 在一级市场，ETF通过股票账户申赎份额；走势是一样的，属于同一只产品的两种不同参与方式。（有人通过支付宝，京东金融，陆金所等买到的基金，就是一级市场）

ETF基金场内（二级市场）、场外（一级市场）购买各有特点

A、交易渠道不同。场内ETF需要开通股票账户，像买卖股票一样交易。而场外申购赎回，可以通过券商、银行、第三方销售机构等开通基金账户申购赎回。通俗理解，有股票账户才能买场内ETF，有银行、券商、基金开通的基金账户，才能买场外基金。

B、费率不同。场内买ETF一般万分之二，没有印花税(一般人开户，会有单笔5元最低限制，比如买1000元也是5元，是非常不合算的。如果你交易量大，是可以和券商经理谈的，我的就没有5元限制，手续费万一)。场外通过银行、三方销售等渠道一般金额较小时为1.2%，大部分销售基金都有折扣，银行购买不推荐，费用特别高。

C、场外更智能。ETF场内基金不能设置自动定投，买卖都得自己手动操作，对没时间看盘的上班族来讲，不是特别的方便。场外定投可以设置自动定投，只要账户有足够的金额，轻松实现定时定额买入，非常便利。

004 ETF指数基金交易策略

购买ETF指数基金，可以做三种策略：网格交易，定投，对冲。

A、做网格交易，建议选择场内基金，手续费便宜，操作灵活。为了提高收益，一定要建底仓。

下图是我2018年7月制定的创业板ETF策略，这次大盘到2400点，我也一直买到最低价格1.1，今日创业板ETF（159915）重会1.5，我计算了一下，收益还是不错的。

B、定投。定投建议选择购买场外基金，第一不耽误时间，非常便利；第二不受价格波动的影响，很多投资者场内参与定投，看着价格上蹿下跳，严重影响交易执行，结果定投变成割肉，得不偿失。第三，记住了，定投不止损，但是要止盈，不然白搭，成为杨白劳的可能性非常大；第四，定投千万不能“断供”，否则前功尽弃。

C、对冲。ETF因为手续费的原因，长期看都有损耗，尤其是有杠杆的ETF基金，长期净值下跌的更明显（我观察过分级基金150023，确实如此）。那做空对冲也是比较有价值的。但那是另外一种高层次高境界的操作，新学者很容易犯错误，所以我就不展开说明了。以后有机会单独写一篇文章来细说操作技巧。

ETF指数基金是一篮子股票的集合，散户投资ETF这只“大股票”可以免去挑选个股的烦恼，而且不必担心“黑天鹅”事件，不怕踩中“地雷股”。

更进一步讲，对于暂时水平不够的个人投资者来说，购买ETF能避免“赚了指数，赔了钱”的尴尬。

所以，学习并正确购买ETF指数基金是我们普通投资者一个非常不错的选择。