银行的货币型基金风险吗(以理财产品的法律属性、权利义务、分类、风险—以基金为例)

中国的这几十年是从短缺到财富社会的转变，但是现在房产投资的风险增加和股市的随机让投资成为了难题。在理财市场繁荣的情况下，金融理财机构也产生了相应的转变、适应和思考。比如说零收益和负收益的情况，比如外资银行的复杂、不透明、规避我国监管的法律产品的高风险。

即便不考虑理财产品是否足够精细、操作是否透明规范，仅从投资者的角度讲，投资经验、投资知识和风险意识是很重要、有待与时俱进的。

银行、保险、信托、基金、券商等主体都能给我们提供理财服务，涉及的法律关系也是五花八门，比如有信托、代理、委托、合伙等关系。

而且单单银行涉及的理财产品就可分为：债券与货币市场型、信托型、结构型、QDII型、资本市场型。债券型包括国债、金融债、央行票据、短期融资券、协议存款；信托型包括金融机构担保或回购的信托产品或商业银行优良信贷资产收益权信托产品。

目前发行的信托理财产品主要是两种：一是股权信托，二是债权信托。结构型即挂钩型产品，通常本金一部分进行传统债券投资，另一部分进行衍生品投资。包括与汇率、利率、外币、国际市场商品价格等挂钩。QDII型指由投资者将资金交给商业银行进行境外直接投资。

信托、代理、委托、合伙四种理财关系则也各有利弊，信托相比于代理需要转移财产所有权并且受托人权限较大。

同时，因为理财产品的品类过于繁多，对其法律性质定性也比较困难。比如综合理财业务中的保证收益理财计划的兜底性承诺其实就把这类产品给明确成了债权债务。

而银行的理财顾问如果只是提供财务规划和投资建议，则仅仅存在的是咨询服务合同关系，换言之与银行的权利义务就仅限于咨询服务合同，而非代理，而非信托，而非债权债务。

品类繁多、条款繁复带来的除了法律关系难以定准，还有就是双方乃至三方的权利义务不清。

对于非保本的浮动收益理财计划中，其实是一个双商主体理财活动，我们参与也相当于或者说就是投资，而我们与理财机构的利益不一致和专业门槛导致难以要求机构与我们信息共享，这种主观和客观上的信息不对称从理财产品设计到营销都存在，也不存在知情权的问题，对于参与的投资者的素质要求很高。

所以大家更倾向于保底的投资，在法律制度上，能够保底承诺的银行、基金、保险对证券和信托在这一方面就比较有优势。

至于法律管制、操作规范、公开透明等等方面则不再细说，本文更多是从投资者的角度对理财产品的法律属性和权利义务简要的进行分析并以基金为例。

对于基金的概念的了解：

（1）相比于股票的直接买股份、债券的直接借钱，基金就是一种间接的委托关系。

（2）具体的投资是选择基金公司相应的投资标的的计划，相当于某特定的投资套餐。

（3）基金的风险介于股票和债券之间。

（4）至于银行理财产品，只是通过银行卖的理财产品，其属性可能是基金、信托、债券或者保险。

（5）基金的一生：产品设计——证监会审批——确认发行——公开发行（募集资金）——建仓期封闭——正式运作——清盘

（6）基金的大分类就是公募基金和私募基金，私募就是对私人发行的高起购门槛的基金。

对于基金公司的了解：

（1）基金管理公司即设立基金和运作基金的公司，一个基金管理公司会有多个基金。

（2）基金托管公司就是基金管理公司委托下托付某一基金的公司，负责具体的保管基金资产、监督基金管理公司和出报告。也就是中立的对基金资产负有监督作用的第三方。

基金的分类：

（1）货币型基金——一般短期投资，一年以内120天买国债······额，比如余额宝。这么来说基金还是离吾辈比较近的。

（2）股票型基金——就是百分之八十以上的资金都用于投资股票的基金。毕竟是玩股票，股票是公司的权益的载体，而公司自产生之日起便有风险，于是股票型基金的风险就比较高。

（3）债券型基金——主要是投资债券，仓位百分之八十用于债券。

（4）混合型基金——就是都搞一下的大杂烩。

（5）指数型基金——就是选某一市场中的若干只股票通过算法来编成一个指数从而代表这些市场的表现，故而指数基金主要是看这个指数所包含的股票。

（6）ETF——交易型开放式指数基金——可以在证券市场交易的可以随时赎回的基金，也就是开放式基金但可以交易。而且还是搞指数的。

（7）LOF——交易型开放式基金——也就是没有指数的可以随便交易和赎回的基金。

（8）ETF联接基金——就是为那些没有证券账户的投资者投资ETF所用。

（9）QDII——就是可以投资我国大陆以外的基金。

（10）分级基金——就是把一个母基金分成两半，A级拿B级给的固定收益，B级则是激进投资负责承受亏损。A就是给B的资金杠杆。相当于B级向A级借钱搞投资这样。同时，为了稳定运作，分级基金不能赎回，只能交易。

（11）保本基金——在一定期间对本金提供一定比例的保证，大概就是小比例干高风险，大部分从事固定收益投资，至少保本。但就和固定存单一样，期限内赎回不承诺保本，且只有新成立或者进入第二个保本期的过渡期购买才有被承诺保本的去哪一。

（12）量化投资就是利用统计学和数学后按照数量化模型来追求稳定可持续高的超额回报，也是一种数量化实践。

基金的场——即二级市场，就是证券交易所。

场内交易——就是在证券交易所里交易的。

场外交易——不能在证券交易所里交易。

开放式基金——买了之后可以随时赎回但不能转让，只能场外交易。——想走就走故而开放

封闭式基金——买了之后只能转让不能赎回，只能场内交易。——先找接盘侠再走故而封闭——所以封闭式基金的资金比较稳定，投资策略可以长期为主。相应的，开放式基金的灵活必然就要短线投一些变现能力强的标的。

但是不管怎样，公募基金只能投资标准化的证券资产——都是标准化的金融产品，主要是股票、债券、商业票据、大额存单、银行同业拆借等。

比如2019年对战略配售蚂蚁股票基金，当时我的想法为：

1.无论背景如何，基金该有的风险都会有。这些基金本身就是中高风险的基金。何况大背景带来的是不打折的管理费。

2.一年半的封闭期其实就是一个未来可期风险自负的许诺，来获取足量的稳定资金，并缓冲蚂蚁股票上市带来对市场的冲击。所以愿赌服输、风险自负，毕竟是一元起购。最高配置10%，意思剩下90%的股票更为重要。

3.基金经理是基金的灵魂人物，有科创基金经验，100亿规模基金经验的经理相对能带来一些信心。

4.综合考虑，有种小赌怡情的感觉。除了能用支付宝直接买，也就是平常心对待吧。而且支付宝在卖基金的时候，完全是以自身企业利益为唯一准则的。

5.真想买蚂蚁金服，可以等蚂蚁金服的股票纳入科创50ETF之后，直接买科创50ETF基金。交易灵活、可以随时买进卖出，很方便。换言之，百分之十以内配比更多在宣传上铿锵有力，但重点是百分之十以内。

6.另一种声音：人家12个月减持，你18个月才出来人家12个月财富自由了，你18个月后变韭菜刺身但是封闭性会让场内交易有一个折价。

7.不靠谱的预测：不要管噱头，平常心对待，和其他同类基金的差别在于可以支付宝买和广告噱头多，预期估计一般，因为股市太不好说，最终收益应该比货币基金高一点，也有亏本金的概率，可以抱着纯闲钱投资满足下蚂蚁股东参与感的心态投一点玩玩看。

综上所述，估计一年半收益为10%左右，有小概率会亏本金。——今年看看，因为黑天鹅灰犀牛，十分惨淡。

选基金就是选经理和企业，选经理更多是看战绩，结果说话，选企业更多是看你对中国发展的思考（至少股票买那些领域要有理解），在能够理解白酒股票的是是非非前不能投太多或者不投，原因在于不理解市场运作的法则，那就是拿钱开玩笑。