蚂蚁财富赎回货币(投资理财早知道 篇十六：给小白的一份基金投资指南)

好久没写过小白科普型的文章了，但是每隔个半年，还是要写一写的，毕竟关注咱的读者很多也是小白是不。

今天我打算用4000字的篇幅，用大白话讲清楚，基金的基础知识，如果你是啥也不懂的小白，赶紧来看一看。

01 什么是基金

基金其实就是一堆散户把钱凑给基金经理来投资，这个钱既可以投股票，也可以投债券、银行存款还可以投黄金，甚至连房地产也可以投。

由于是大伙凑钱，因此十块八块的都可以参与，基金存在的最大意义在于专业管理，且降低了投资的门槛。

目前国内已经成立了很多种类的基金，比如主要投股票的叫股票基金，投债券的叫债券基金、投货币市场的（比如余额宝）叫货币基金，投大宗商品的（比如黄金、白银）叫商品基金，还有投房地产、公寓的叫reits基金。

来分享几个：

股票型基金

有的基金经理投资能力强悍，就募集好资金自己选股投资，这叫主动股票基金。

当年的基金经理一哥王亚伟在他操盘的6年多时间里，华夏大盘精选净值翻了12倍，如果你能押中这种基金岂不得上天

不过更多的基金还是业绩表现平平，选主动管理的基金，不仅是技术活，更是个运气活！

比如蚂蚁财富里首页推荐的业绩一年上涨好几十个点的基金，统统都是股票型基金，注意这些基金的业绩可不代表未来，你看着它最近一年涨了好几十个点，下一年就开始跌跌不休也是很有可能的。

除了主动管理的股票基金之外，还有一种跟踪股票指数的指数型基金。

指数基金可以排除各种基金的不确定性风险，比如沪深300指数基金只投资市值前300名的股票集合，那些表现烂的股票每隔一段时间就被沪深300指数基金当成垃圾给踢出去了，因此保证了基金生命的长久力。

这种基金长期走势不会受到个股的影响，主要还取决于整个金融市场、国家经济的走向，因此短期虽然波动会很大，但长期拿着，只要国家经济走强，股指大概率也会上涨。

在老美几乎人人都买指数基金，不管是养老、投资、还是储蓄，因为长期来看，只有买指数基金才能保值增值，跑赢通胀呀。

如何投资跟踪沪深300指数的基金

在基金APP里输入沪深300就有一大堆基金可供选择。

具体如何选择股票型基金和指数型基金，我在以下几篇文章已经详细提到了，感兴趣可以去回顾一下。

债券型基金

债券型基金主要投资债券，但是债券和股票不同，债券是债务，它是有约定收益的，股票却没有，因此债券基金的风险和波动会比股票小得多。

股票型基金和纯债型基金的曲线往往是这样子的：

黄线为债基曲线，白线为股基曲线

债券基金持有的债券各式各样的都有，比如国债、企业债、可转债等等。

如果这个债基主要是投资国债，那就不用指望能有太高收益了，国债本身的利率就只有3%左右，所以投资国债的债基长期持有大概率只有3-4%的年化收益率。

如果主要投资企业债，那么收益可能会更高些，比如招商产业债重仓的淮南矿业（国企），票面利率就是5.5%，而债券基金如果长期持有这一篮子的企业债，未来也可以取得近似5-6%的一个收益水平。

当然如果是主要投资可转债，那收益和风险就高的类。

可转债类似一个包含看涨期权的债券，如果发债公司的股价走高，可转债可以按约定价转股；如果股价低迷，由于债券到期还本付息的属性，也能保护可转债价格不至于过分下跌，持有到期还能获得约定年化收益。

所谓下有保底，上不封顶的好东西就是它啦。

但可转债缺点也是有的。

可转债的利率往往比债券要更低，只有不到年化2%，而债转股的价格一般也比发行时的股价高出20%左右，因此可转债上涨时跑不过股票，下跌时跑不过债券，属于风险介于两者之间的品种。

所以可转债基金的风险，也是介于纯债基金和股票基金之间的~

货币型基金

如果说债基是低波动的稳健收益基金，货币基金就是几乎零风险的基金啦，比如余额宝就是典型的货币基金。

货币基金主要投资的是银行协议存款、国债、央行票据这些安全性几乎100%的资产，但越安全往往收益率越低，所以货币基金收益率注定很低。

比如余额宝目前的七日年化收益率只有2.28%，它持仓的第一大品种就是农行4个月的同业存款，票面利率是2.9%。

但是货币基金的优点在于极其稳健，在咱中国还鲜有货币基金亏损的案例，因此其比债基还要稳的多。所以货币基金适合纯理财小白或者极度保守人群囤放大额资产哦。

02 如何判断基金好坏

了解一只基金的好坏，一看费率、二看评级、三看规模、四看基金经理、五看基金公司。

如何快速查看基金的费率呢

易方达中小盘混合的历史业绩很好，但是它收费可不便宜，如下图，光管理费每年就收1.5%，托管费也是0.25%，所以每年持有刚性成本就是1.75%，相当于一年定期存款的收益了。

这就是选择主动股票基金需要付出的“代价”。

但如果是选择指数基金，费率就要低的多，以易方达沪深300为例，一年管理费只需要0.15%，托管费是0.05%，合计一年才0.2%，比易方达中小盘便宜了85%。

选择指数基金的时候，一定要擦亮你的双眼看一看费率，因为指数基金没有什么太多的“技术含量”， 就是无脑跟踪指数就完事了，大家表现并不会相差太多。

如下图，同样是跟踪中证500指数的，工银中证500分级一年要收1.2%以上的费率，易方达中证500才0.2%。

如果你不小心买了这类高费率的指数基金，还愣着干嘛，跑呗！

另外，刚刚我说的是基金每年的刚性成本，除了管理费和托管费，A类基金还要收取额外收一个申购费和赎回费，C类基金则要收取销售服务费。

A类基金的申购费在买入时收取，一般通过第三方平台（比如蚂蚁、蛋卷、天天）可以打1折，而银行和券商往往是原价申购，所以千万别傻傻的跑去银行和券商申购基金。

假如你是买10万块，银行就得收1200申购费，而三方平台只需要收120。

Ps：新基金如果刚发行，那么这时就不叫申购费而叫认购费，第三方平台的基金认购费基本都是不打折的，不过通过基金公司APP投资说不定有打折惊喜哦。

话说回来，我们在买基金时，务必擦亮自己的双眼，看清楚你买的品种是A类还是C类基金，因为这关乎到你的钱包。

C类基金是不收取申购费和赎回费的，但额外每年要收销售服务费。

比如易方达中证500C，每年收0.1%的销售服务费，而易方达中证500A买入时要收0.05%的申购费，恰好与C类持有半年的成本一样。

所以你应该明白了，通常半年以内的短线投资选C类基金划算，半年以上的长线投资选A类基金，最划算。

场内基金的投资

刚刚我们说的都是场外基金，而场内基金主要指在股票账户内交易的基金。

场内基金相比场外基金有不少优点，比如可以实时买入卖出，但是场外基金就没那么方便了，买入要T+1确认份额，卖出也要至少T+1，导致申购赎回的周期很长。

而且场内买卖基金不需要申购和赎回费，虽然有股票的交易佣金，不过要比申购赎回费便宜得多。

比如兴全沪深300，既可以通过场外申购赎回，也可以在股票账户内买卖。

我们在蚂蚁财富申购赎回兴全沪深300的费用为:

0.12%的申购费+0.25%赎回费（持有1年-2年）

我们在股票账户内买卖兴全沪深300的费用为（以万1为例）：

0.01%的买入佣金+0.01%的卖出佣金=0.02%

通过股票账户买卖兴全沪深300，我们的交易成本降低了90%！

但是要注意，通过股票账户买入的基金价格可能比场外的净值要更低一些，也就是有折价，务必注意折价的损失。

场内基金那么多优点，是不是完虐场外基金呢非也，正是由于场内基金交易太方便了，我反而不推荐一般的小白去投资，因为很容易让人产生频繁交易的想法。

频繁交易正是基金投资亏损的致命原因之一。基金的规模

记住选基金的规模要求：50亿＞主动股票基金＞2亿

因为主动股票基金规模超过50亿，会影响基金经理投资的业绩。

比如基金规模5个亿，我本来只需要研究5只股票就可以把资金全投出去了，现在规模成了100亿，我至少得研究10只股票才行吧，否则小股票不直接被我买成实际控制人了...

“不行我得静静。。”

而主动股票基金规模小于2亿，基金可能会面临清盘。

“一个没规模的基金，连管理费都收不上来，玩个球球，清盘了清盘了！”

500亿＞货币型基金＞50亿货币型基金低于50亿，会没有议价空间你和某银行谈协议存款，说我打算投1000万，银行说就那么点利率了，爱买不买，不买拉倒。改天余额宝来了，银行跪着说：“爸爸，您终于来了，最高利率给您”基金规模太小，拿不到高的协议存款利率。

货币型基金大于500亿，动作太迟钝，持仓太分散

规模太大了，要分散持有各类大型银行的协议存款和国债等，这类资产资产收益自然不如小银行的协议存款。而且基金规模太大，资产调整的速度会很慢。比如利率上行的时候，没办法将短债快速转化为利率更高的协议存款。

评价基金的工具

主动基金测评工具：

1. 晨星基金网

所谓“买基金，数星星”的俗语就是来自于晨星基金网，晨星基金最权威的就是它家的星级评分系统了，蚂蚁财富都直接借鉴过来，其影响力可见一斑。

在晨星的体系里，基金星级越高说明这只基金在收益率、风险、费用和时间四个方面综合评分越高。五星代表评分进入了这只基金的评分排在前10%，四星基金则代表评分排在前10%到前32.5%之间。

如何查看晨星基金的评级

我们可以直接登录晨星基金的官网进行查询，目前蚂蚁财富也直接对接了晨星基金的评级，举个例子，易方达中小盘混合在蚂蚁财富上显示的评级是五星：

2. BETA理财师

除了查看晨星基金评级之外，BETA理财师也有一个独特的基金评分功能，用于评价基金综合表现。比如历史业绩比较好的易方达中小盘评分高达87分，而历史业绩比较差的建信中小盘先锋只有75分。

虽然看股票型基金的评分和历史业绩这些并不一定准确，但对于小白而言，比闭着眼瞎要好得多。

指数基金测评工具—蚂蚁财富估值红绿灯

估值红绿灯主要是根据指数的估值高低来给出投资建议，估值越低越值得投资。

具体通过什么指标判断估值呢

通常都是用市盈率。

市盈率代表股票的投资回本年限，静态来看市盈率越低回本越快，这桩生意当然就越好，而红绿灯则通过分析指数当前市盈率相对于历史市盈率的高低位置来判断指数的估值高低，从而给出投资意见。

打开支付宝APP——点击底部【财富】——点击页面中部【基金】，下面的页面方框中的【指数红绿灯】就是蚂蚁财富的估值

找到低估值指数后，再投资相应跟踪的指数基金即可。

END

好了，今天的分享就到这。

后续我还会推出小白基金投资指南（二）、小白基金投资指南（三），主要分享关于两个方面的知识：基金常见投资策略、指数基金投资品种的详细介绍，尽请期待。