市政管理货币指数etf的研报(量化丨股票ETF资金净流入，融资交易热度提升)

文丨史周 王兆宇 赵文荣 顾晟曦

2023年3月ETF增加11只至778只，规模上升553亿元至16890亿元，其中A股ETF共590只，规模上升300亿元至11195亿元。3月A股主流宽基指数跌多涨少，科创50指数表现占优。ETF融资交易热度持续提升，日均融资买入额46亿元，环比上升8％，日均融券卖出额8亿元，环比下降5％。3月共13只ETF成立，新增规模约74亿元。产品发行及行业动态方面，3只增强策略ETF正式成立，第二批北证50指数基金获批发行。

▍ETF市场概况：

1）2023年3月，沪深两市已成立的ETF数目增加11只至778只，规模上升553亿元至16890亿元。其中A股ETF数量相较于上月末增加8只至590只，规模上升300亿元至11195亿元，3月全市场ETF日均成交1092亿元，较2月上升2％。

2）除货币型ETF（-74亿元）出现下降外，沪港深股票型ETF（241亿元）、海外股票ETF（59亿元）、商品型ETF（24亿元）和债券型ETF（4亿元）规模均有所上涨。3）A股宽基ETF规模上升173亿元（+3％），A股行业&主题的规模增加121亿元（+2％）。

▍ETF行情绩效：

1）3月A股主流宽基指数跌多涨少。科创50和深创100指数涨幅领先，上证50和国证2000指数3月跌幅靠前。

2）中信一级行业指数中8个行业上涨，22个行业下跌，传媒（+22％）、计算机（+17％）、通信（+9％）涨幅位列前三，钢铁（-7％）、综合（-7％）和房地产（-7％）跌幅靠前。

3）根据规模加权收益率，A股细分行业&主题ETF中，动漫游戏（+35 ％）、传媒（+25％）、软件（+22 ％）板块涨幅居前，稀有金属（-9％）、化工（-7％）、钢铁（-7％）等板块表现较差。

▍ETF申购赎回：

1）从大类资产ETF的申赎情况看，2023年3月A股ETF资金整体净流入201亿元。细分来看，A股宽基ETF和A股行业&主题ETF分别获127亿元和65亿元净申购。其他大类资产ETF申赎情况：沪港深股票型ETF（+170亿元）、商品型ETF（+11亿元）、债券型ETF（+2亿元）和海外股票型ETF（+0.5亿元）出现资金净流入，货币型ETF（-76亿元）被净赎回。

2）A股主题&行业，最受资金热捧的方向为新能源车和光伏板块，资金净流出最多的板块为半导体、基建板块。

3）从单个ETF基金申赎情况看，除货币ETF外，易方达创业板ETF净流入最多为97亿元，其次为华安创业板50ETF，净流入47亿元。华夏上证科创板50ETF和华泰柏瑞沪深300ETF本月资金净流出最多。

▍ETF融资融券：

1）截至3月31日，共227只ETF纳入融资融券标的，对应基金规模总计12520亿元。

2）3月日均融资买入额46亿元，环比上升8％，日均融券卖出额8亿元，环比下降5％。

3）3月ETF融资交易热度继续提升。

4）海富通中证短融ETF月度融资买入额最高，达108亿元；南方中证500ETF月度融券卖出额最高，达33亿元。

▍ETF产品发行：

1）3月共13只ETF成立，新产品成立带来新增规模约74亿元。从募集规模来看，富国中证绿色电力ETF和富国创业板增强策略ETF募集规模较高，分别为17、14亿元，居3月前两位；另外3月还有中证1000和中证500各一只增强策略ETF成立，三只新成立的增强策略ETF总募集规模达20亿元。

2）截至3月末，3月共新增成立3只增强策略ETF，至此第二批13只增强型ETF中已有12只正式成立。

3）2023年3月7日，第二批四只北证50指数基金产品获批发行。

▍风险因素：

历史业绩不代表未来表现。

本文源自券商研报精选