货币型基金回款一般(理财产品风险收益的专业通俗分析（1）)

那么下面我就以理财产品的风险和收益的从低到高的顺序依次的来分析我们经常能见到的理财产品。并说明理财产品发行的公司。

一，风险小，收益低的产品，一般都是固定收益产品有；人寿保险，重大疾病保险，储蓄保险，返还保险，子女教育保险。银行活期存款，银行定期存款，国债，银行固定收益理财产品，债券型基金，货币型基金，保本型基金，企业债券，等等，

其中，人寿保险，大部分的人寿保险收益都是非常低的。国内保险精算预定利率是严格控制在2.5%以内，（最近据说要考虑取消这项限制，）。远低于一年期定期存款收益。重大疾病保险，储蓄保险，返还保险，子女教育保险，在年复合收益率上非常保守，远远低于同年期无风险收益率，只是在宣传的时候，说的天花乱坠忽悠了很多的投资者。如五年的返还保险收益大部分都低于五年期的定期存款利率5.5%。银行活期存款利率是0.5%，一年期的定期存款利率是3.5%。二年是4.4%，三年是5.0%五年是5.5%，（其实这些定期存款的利率完全可以认为是无风险利率的标准，收益越高就意味着风险越高）。近期银行的理财产品发行数量很大而且利率比较高。我现在就重点介绍一下；银行的理财产品期限主要有28天59天89天120天一般情况下不会超过120天，从利率上说期限越长利率越高，但都高于一年期定期存款的3.50%的利率，28天的预期年化收益率从最低的3.4%到5.2%不等，以华夏银行的5.2%为最高。期限59天的理财产品的语气年化收益率从4.20%到5.20%不等，以平安银行的5.20%比较高。期限89天的理财产品语气年化收益率4.20%到5.40%不等，以兴业银行的5.40%比较高。120天的理财产品语气年化收益率5.10%到5.40%不等，平安银行华夏银行5.40%比较高。另外因为资金的大小不同利率也会有所不同，期限相同的理财产品，购买的金额越高利率越高，一般都是5万元为起点上不封顶，（当然不能超过募集规模的上限）。因为发行理财产品的银行不同，同期限的利率也不相同。一般来说，银行越大利率越低。银行越小，利率越高。这也是近期国有大银行存款大幅降低的主要原因。总结来说银行理财产品的预期收益率大都在一年期定期存款利率3.5%到五年期定期存款利率5.5%之间。就是这些预期收益率也是有猫腻的地方，因为理财产品募集期和清算期不计理财收益的。所以有些理财产品拖慢起息期或延长清算期的方式来变相降低年化收益率，如到期后5个工作日内回款。本金和收益到期后两个工作日这也是中央银行和银监会默认的范围，再高就是违规了，就会有违规风险。需要重点强调的是；这些理财产品的收益率都是预期年化收益率，预期的意思是不一定能达到。这些理财产品的预期收益率都远远高于同期限的定期存款的利率。收益率增高所以风险相对增高。就已经到期的理财产品来看绝大多数都达到了预期的收益率。这是银行由于存款准备金利率的提高和存款竞争的压力大，存贷比达不到政策要求而不得以让利的行动。把原属于银行的一部分利润让利给储户。（以后新发的产品具体情况只能具体分析。

国债的利率一般和同期限的定期存款的利率相差很小，最近发行的一年期国债的利率是3.85%高于一年期定期存款利率3.50%，所以存定期不如买国债。银行的理财产品如果能连续做一年的话，预期收益率应该是高于国债的利率的。因为国债发行的数量有限，理财产品期限短等因素，所以购买那一种要比较以后根据自己资金的使用情况来定。企业债的利率不固定；按93年颁布的《企业债券管理准则》企业债的利率不的高于同期限居民储蓄定期存款利率的40%，一般情况下高于国债利率低于定期存款利率的140%。不过近期国家开通了企业债绿色通道，发行的利率也脱离了40%的限制，根据信用等级的不同，企业债券的利率也有很大不同。AA级城投债中苏州高新区债利率达到了近几年的最高7.98%不过企业债投资者大多是机构，普通投资者较少参与。企业债的主要风险是信用风险，也就是说，企业借了你的钱，到还的时候还不上本金和利息，或者企业破产清算，你只能得到清算赔偿，那就几乎不剩什么钱了。不建议不熟悉不了解的普通人投资企业债券。

债券型基金，货币型基金 因为投资的都是国定收益类的像国债，企业债，银行存款等对象，所以风险和收益大都和这些对象相差不多。买不买都可以。保本型基金设计比较特别。举例来说，保本型基金有资金10亿元，投资期限是10年。这样拿出9亿元投资固定收益为11%的（单利）产品。到期本金利息共10亿。拿出剩下的1亿元投资高风险高收益的产品。像股票，期货，外汇，黄金等高风险高收益的投资对象。这样如果这一个亿10年到期翻了两番赚了两个亿。这样加上本金和另外9个亿的利息一个亿。就有13亿，收益率为30%。如果投资高风险高收益亏了1亿全亏了，这样10年到期，9个亿加利息1个亿还是10亿，就保住了本金。保本基金的风险在于为了获得较高收益而冒损失固定收益的风险。由于其中1亿是投资高风险高收益的投资对象，所以对基金经理自身的投资能力要求很高。投资保本型基金要获得比较高的收益，只能寄希望于基金经理的能力。选择能力强而盈利稳定的基金经理是关键。其实所有高风险高收益的投资都只能相信基金经理或基金团队的盈利能力。产品的设计类型是不能降低风险和提高收益的。