2015货币基金暴跌(旗下超八成基金收益告负，单季规模降超三成新华基金遇水逆)

截至11月1日，新华基金旗下有41只产品今年以来净值下挫，其中新华增怡A、新华鑫益A等多只基金同类排名在后1/2

《投资时报》研究员 齐文健

今年以来，A股市场的变动稍显复杂，上证指数数度跌穿投资者重要 “心理关口”——3000点。其实，这一情况在上证指数首次站上3000点后的15年间曾多次上演。

作为完整经历上证指数3000点“循环”的老牌公募基金公司，新华基金曾名噪一时。历经数轮市场牛熊转换后，该公司旗下基金抗跌性又怎样

据Wind数据统计，截至11月1日，新华基金旗下有5只基金成立以来总回报告负（只统计主代码基金，下同），其中，新华万银多元策略成立时间最久，该基金自2015年4月10日成立以来录得收益为-18.96%。

短期业绩方面，截至11月1日，新华基金旗下有41只产品今年以来净值下挫，占该公司旗下可统计年内业绩基金总数的82%。其中新华增怡A、新华鑫益A等多只基金同类排名都在后1/2。

除此之外，该公司管理规模也有所欠缺。截至今年三季度末，行业内共有11家基金公司管理规模环比减少超200亿元，其中新华基金管理规模最小，为603.46亿元。另外，该公司规模环比降幅为30.5%，则在上述11家基金公司中居首。

就管理规模、产品业绩等问题，《投资时报》向新华基金发送沟通函，不过截至发稿未收到回复。

超八成基金年内收益率飘绿

今年来，A股市场上演一波跌宕起伏的走势，各大主流指数均出现不同程度的下跌，目前上证指数在3000点附近震荡。

在此背景下，新华基金旗下产品今年以来业绩表现如何Wind数据显示，截至11月1日，该公司旗下有50只基金可统计今年以来收益率，41只产品今年以来净值下挫，占比为82%。

《投资时报》研究员发现，新华万银多元策略是该公司旗下存量基金中年内收益表现最差的产品，收益率为-36.84%，同类排名在后1/5。若拉长时间维度来看，该基金成立7年多以来总回报同样为负，为-18.96%。

《投资时报》研究员注意到，该基金的基金经理武磊是“新人”。他的基金经理从业年限仅有1.83年，且在加入新华基金前并无公募基金管理经验。

不过，从业经验丰富的基金经理所管产品也未必都能交出令人满意的答卷。

蔡春红在新华基金现有的16位基金经理中基金经理从业年限最长，为7.29年，不过她在管的3只基金今年以来业绩皆“折戟”。截至11月1日，新华钻石品质企业、新华稳健回报、新华优选消费今年以来收益率分别为-30.36%、-30.16%、-25.96%，同类排名均在后1/2。

新华稳健回报、新华钻石品质企业、新华优选消费3只基金今年以来业绩欠妥的原因或与股票持仓有关。根据基金三季报，上述3只产品的前十大重仓股中食品饮料个股都占绝大比例，分别有9个、7个、7个；前十大重仓股中食品饮料标的持仓比例合计分别为47.53%、40.74%、35.98%。

事实上，在今年前两个季度，上述3只基金的前十大重仓股中同样以食品饮料个股为主，持有食品饮料行业上市公司股票皆在6个及以上。

但是，今年以来食品饮料板块表现并不乐观。截至11月1日，该板块年内跌幅为28.38%，在31个申万一级行业中跌幅排在第五名。

单季规模缩水超260亿元

新华基金旗下产品业绩表现低迷，似乎也给该公司管理规模带来了一定的影响。

根据Wind数据统计，截至今年三季度末，行业内有11家基金公司管理规模环比减少逾200亿元，新华基金是其中唯一一家规模不足千亿且环比降幅超30%的公司。

新华基金在今年三季度末管理规模为603.46亿元，较今年二季度末的868.31亿元缩水264.86亿元，环比下降30.5%。管理规模排名也从二季度末的第58位退至三季度末的第71位。

《投资时报》研究员注意到，2020年四季度末新华基金管理规模首次突破500亿元，随后该公司规模整体上一路走高，直至今年二季度末该公司规模跨越800亿元大关，不过增长势头在今年三季度被遏制。

而与新华基金成立时间最接近的华泰柏瑞基金，规模早已跻身千亿梯队，今年三季度末的规模为2684.95亿元。

分类别来看，新华基金旗下各类型产品规模均有所缩水。今年三季度末，该公司旗下货币型基金、股票型基金、混合型基金、债券型基金、FOF基金规模分别为231.82亿元、12.68亿元、121.18亿元、237.64亿元、0.14亿元，环比减少185.63亿元、1.88亿元、24.16亿元、53.15亿元、0.03亿元。

整体规模减少的同时，新华基金旗下迷你基金也扎堆出现。截至今年三季度末，该公司旗下有新华MSCI中国A股国际ETF联接、新华灵活主题等8只基金规模低于清盘线，这8只产品皆在今年三季报中披露，连续65个工作日基金资产净值低于5000万元。

另外，上述8只产品的基金三季报中还披露了多方面促进产品规模增加的措施，譬如进一步加强与潜在销售机构的合作，拓宽渠道和客户资源；采用新客户开发与老客户深入挖掘并重的客户开发方式等4个维度的后续经营计划。

但是，11月3日，新华MSCI中国A股国际ETF联接发布以通讯方式召开基金份额持有人大会的第二次提示性公告。公告显示，会议事项其中一项内容为审议《关于终止新华MSCI中国A股国际交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同的议案》。

相较于迷你基金的“拥挤”，新华基金旗下新基金募集则似乎处在“寒冬”。Wind数据显示，自2021年9月2日新华中债1-5年农发行A/C成立后，该公司旗下再无一只新产品成立。而且今年以来（截至11月1日），该公司旗下亦无待审批的新品。

新华基金旗下年内净值跌幅超30%的基金

注：数据截至2022年11月1日。数据来源：Wind