货币市场交易对象(2023年4月20号学习讲义)

金融市场知识：

（1）金融市场体系

（2）证券市场主体

（3）股票

（4）债券

（5）证券投资基金

（6）金融衍生工具

（7）金融风险管理

01

金融市场体系



金融市场是指以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。





1、金融市场的分类

按交易标的物：货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场

按交易对象是否新发行：发行市场、流通市场

根据融资方式：直接融资市场、间接融资市场

按地域范围：国际金融市场、国内金融市场

按经营场所：有型金融市场(有固定场所)、无形金融市场(以网络形式存在)

按交割期限：金融现货市场、金融期货市场

根据交易对象的交割方式：即期交易市场、远期交易市场

根据交易对象是否依赖其他金融工具：原生金融市场、衍生金融市场

根据价格形成机制：竞价市场、议价市场





2、非证券金融市场

股权投资市场

信托市场

融资租赁市场





3、中国的金融体系

中央银行：中国人民银行

金融监管机构：中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会

国家外汇管理局：中国人民银行管理的国家局

国有重点金融机构监事会：由国务院派出（监督国有重点金融机构资产质量及国有资产的保值增值状况）

政策性金融机构：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行（配合政府特定经济政策和意图进行融资和信用活动）

商业性金融机构：银行业金融机构、证券机构、保险机构

我国金融市场“一行三会”的监管架构：

中国人民银行：执行中央银行业务，主要负责制定和执行货币政策

中国银行业监督管理委员会：监督管理银行、金融资产管理公司、信托投资公司以及其他存款类金融机构

中国证券监督管理委员会：对全国证券、期货业进行集中统一监管

中国保险监督管理委员会：监督管理全国保险市场

PS：2018年4月，“银监会”和“保监会”合并为中国银行保险监督管理委员会，简称“银保监会”。





4、中国资本市场的层次

主板市场：也称一板市场，即传统意义上的证券市场

二板市场：又称为创业板市场，是对主板市场的补充，专为暂时无法在主板上市的企业服务

三板市场：老三板主要解决上市公司退下来的股价市场，新三板为非上市股份有限公司股权交易平台

四板市场：区域性股权交易市场(也称“区域股权市场”)，由地方政府管理，主要为地方中小微企业提供股权、债券的转让和融资服务的私募市场

中小板块：主板市场的小分支（上市条件跟主板市场完全一致）

科创板：主要为科技型和创新型中小企业提供融资服务（2019年新设的独立板块）

私募基金市场：私募基金又称私募股权投资或私人股权投资，是私下或直接向特定群体募集的资金（与之对应的是公募基金）

券商柜台市场：证券公司在证券交易所以外进行证券交易的市场

机构间私募产品报价与服务系统：依据《机构间私募产品报价与服务系统管理办法》为报价系统参与人提供私募产品报价、发行、转让及相关服务的专业化电子平台



场内交易市场(证券交易所市场/集中交易市场)：由证券交易所组织的集中交易市场，有固定的交易场所和交易活动时间（主要由一板、二板、科创板组成）

场外交易市场(OTC市场/柜台交易市场/店头市场)：在证券交易所外进行证券买卖的市场（主要由柜台交易市场、第三市场、第四市场组成）





02

证券市场主体



证券融资是资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介实现资金融通的金融活动。





1、证券发行人

证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。

公司(企业)：企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制，只有股份有限公司能发行股票

政府和政府机构：中央政府和地方政府，及中央政府直属机构




2、证券投资者

证券投资人是指通过买入证券而进行投资的各类机构法人和自然人。

机构投资者：政府机构、金融机构、企业和事业法人、各类基金等

个人投资者：个人投资者是指从事证券投资的社会自然人





3、中介机构

证券公司：又称“证券商"，经国务院证券监督管理机构批准经营证券业务的有限责任公司或股份有限公司

证券服务机构：投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所等





4、自律性组织

证券交易所：证券买卖双方公开交易的场所（整个证券市场的核心）

证券业协会：维持证券业的正当竞争秩序

证券登记结算公司：提供证券的存管、清算和登记服务

证券投资者保护基金公司：负责保护基金筹集、管理和使用





5、监管机构
（1）我国证券市场的监管体系

国务院证券监督管理机构

国务院证券监督管理机构的派出机构

证券交易所

行业协会

证券投资者保护基金



（2）国务院证券监督管理机构的组成

中国证券监督管理委员会(中国证监会)：成立于1992年10月，是全国证券、期货市场的主管部门，对全国证券期货市场实行集中统一监管

中国证监会派出机构：在上海、深圳等地设立9个稽查局，在各省、自治区、直辖市、计划单列市共设立36个证监局