馀额宝有哪些货币基金(余额宝之类的货币基金与其他基金的四大区别)

基金篇——24、余额宝之类的货币基金与其他基金的四大区别

基金大体可分为四类，风险从低到高分别是：货币基金、债券基金、混合基金和股票基金。除货币基金之外，我们暂且称其他三类基金为其他基金进行比较。

货币基金与其他基金主要有以下四方面的区别：

一、投资标的的区别。

货币基金主要资产投资于短期货币工具，流动性强，风险性低。而其他基金投资的标的各异，相较于货币基金流动性较弱，风险较高。比如债券基金其主要投资标的为债券，包括国债、企业债和可转债等，流动性弱于货币基金，风险性高于货币基金。

再比如混合基金，其主要投资标的为债券和股票，两者混合；股票基金主要投资标的为股票，风险最高。

二、收益的计算方法的区别。

货币基金一般采用摊余成本法，每日计提收益，也就是我们每天看到的万份收益。然而采用的摊余成本法每日计提收益，忽略了市场波动风险，比如还没到期的还本付息的债券收益直接平摊到每天的收益上，大家先把还没到手的收益平分了。

当然，货币基金投资的是信用等级较高的短期货币工具，出现违约风险非常小。如忽略市场违约风险，采用摊余成本法也无可厚非，毕竟投进去的钱到期就能得到利息。

而其他基金采用的是净值法，基金单位净值随市场波动而波动，比如投资一只10元的股票，相对应的基因单位净值为1元，那么当股票价格从10元跌成9元，跌了10%，则相应的基金单位净值也会跌10%，基金单位净值剩下0.9元。

三、交易费用的区别。

货币基金和其他基金都存在基金管理费和托管费，但相对而言，货币基金的这两类费用相较于其他基金低很多，货币基金具有费用低的优势。

但是货币基金不存在申购费用和赎回费用，而需按年收取销售服务费。如果是长期投资进行比较的话，货币基金收取的销售服务费要远高于其他基金的申购费用和赎回费用。

《货币市场基金管理暂行规定》第十条 对于不收取申购、赎回费的货币市场基金，可以按照不高于千分之二点五的比例从基金资产计提一定的费用，专门用于本基金的销售与基金持有人服务。基金年度报告应当对该项费用的列支情况作专项说明。

货币基金的销售机构也通常以每年0.25%收取销售服务费，比如如今余额宝对接的五只货币基金都是以每年0.25%收取销售服务费。如以单只货币基金天弘余额宝2018年一季度公布的规模算，支付宝每年赚取的销售服务费就高达42亿，这也就为什么它要努力的推荐的原因。

而其他基金没有销售服务费，申购费用通常打一折，为0.1%-0.15%一次性收取，甚至有些平台通过货币基金购买其他基金不收取申购费用（主要是希望人们把钱存进货币基金，赚取较高的销售服务费）。而赎回费用，如果基金持仓在两年以上，一般的基金都不存在该项收费。

四、赎回基金单位方式的差异。

余额宝可以直接用于消费转账缴费还信用卡等，甚至直接提现到银行卡。那么余额宝是怎么做到的呢

货币基金和其他基金一样，从基金单位转化成现金，必须要有个基金份额确认过程。而这确认通常为一个交易日（注意是交易日），最短是隔天，如遇节假日要几天。

余额宝之所以能直接用于消费转账缴费还信用卡等，以及直接提现，这主要原因是支付宝自有资金或备付金进行垫付，而当天或几天（遇节假日）货币基金收益也归支付宝所有，因为基金份额已经归支付宝所有了，类似于转让收益权的形式。

而其他基金不像货币基金单位净值保持1元不变，采用的是净值法计算每日单位净值，每日的净值都在变化。如垫付，风险极大，比如当天单位净值跌5%，那就有5%的亏损，垫资方无法承担该风险。

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