建行的货币基金风险吗(现金管理类理财产品收益全解 是否跑赢货币基金丨机警理财日报 （4月28日）)

《机警理财日报》根据产品的投资性质，结合理财子公司、国有行、股份行等不同机构类别，每日内容各有侧重，周一聚焦固收+产品、周二纯固收产品、周三现金管理类产品、周四混合类产品、周五权益类产品。本期《机警理财日报》，将重点聚焦现金管理类产品分析。

银行业理财登记托管中心与中国银行业协会联合发布《中国银行业理财市场报告（2019年）》中披露的数据显示，截至2019年末，现金管理类产品规模为4.16万亿元，占净值型产品比重41%，类货基（即现金管理类银行理财）占非保本理财的17.8%。

1、理财子公司现金管理类产品收益表现

据南财理财通数据，截至2021年4月25日，从理财子公司现金管理类产品收益表现来看，有8支产品七日年化收益率超3%。其中，南银理财”珠联璧合日日聚宝“七日年化收益率最高，为3.27%。就流动性而言，据产品说明书显示，南银理财”珠联璧合日日聚宝“产品开放日15:30前的赎回于当天受理赎回申请下一开放日确认赎回，其他时间的赎回申请于下一个开放日才受理，次一开放日才确认赎回，赎回资金将于赎回确认日后三个工作日内到账。这款产品虽然收益率较高，但在流动性上却差强人意，投资者购买现金类产品主要是为了应对随用随取的流动性需求，大多理财子公司现金管理类产品可实现1万元实时赎回，超过1万元隔日可赎回到账。在收费上，该产品在前10大产品中总体收费最高。

就投资者较为熟悉的余额宝和腾讯理财通而言，截至4月26日，余额宝“国泰利是宝货币”七日年化收益率为2.222%，腾讯理财通中近期收益表现最高的货币基金为“嘉实活钱包A”，七日年化收益率为2.438%。从收益上看，理财子公司现金管理类产品收益远超余额宝和腾讯理财通。

从与现金类产品高度对标的货币基金收益表现来看，截至4月26日，货币基金七日年化收益率排名前十位均超3%。其中，北信瑞丰宜投宝B七日年化收益率最高，达4.22%。

2、6家国有大行现金管理类产品收益表现

国有大行现金管理类产品收益率总体偏低，截止2021年4月25日的数据显示，建设银行“乾元-恒赢”(按日)开放和中邮理财“财富日日升”两款产品7日年化收益率都达到2.840%，并列排第一，中国银行的“日积月累-日计划”和农银理财的“农银时时付”这两款产品的7日年化收益率都达到2.59%，并列排第二。从上榜产品收费情况来看，中邮理财“财富日日升”和中国银行“日积月累-日计划”两款产品的固定管理费率最高，达0.30%；销售服务费率则以交行的“现金添利”1号最高，达0.6%。

课题组查阅公共渠道未查到邮储银行和农业银行独立发行的现金管理类产品，课题组认为这两家银行现金类产品可能已迁移至理财子公司。

值得一提的是，目前大部分现金管理类产品不再投资非标资产，而据产品说明书，交通银行“现金添利1号”投资非标资产和其他类投资比例达0-70%。工行“e灵通”也有0-50%的比例投资债权融资类投资、收/受益权投资。

3、股份行现金管理类产品收益表现

从股份行现金管理类产品截止2021年4月25日的收益表现来看，中信银行“悦动”理财货币型产品收益率最高，七日年化收益率达到3.88%，华夏银行“龙盈天天理财”1号以3.37%的七日年化收益率排第二，民生银行“天天增利”新享款排第三，平安银行“天天成长”系列和浦发银行“天添盈”增利2号同样上榜。

从产品收费来看，广发银行“幸福理财”总体收费最低，招行“日日享”A款和B款的固定管理费率较高达0.3%，其他上榜银行固定管理费率在0.1%到0.2%之间。中信银行两款产品“悦动”理财货币型、“慧赢天天”智选1号托管费率较高，达0.05%。

如果不考虑流动性上的差异，用七日年化收益减去产品收费的话，总体上中信银行、民生银行、广发银行性价比最高，净收益率分别为3.63%、3.13%、3.08%。

1、骏驰科技2020年净利增长164.92% 购买银行短期保本理财产品增厚投资收益

骏驰科技（832270）近日发布2020年度报告，报告期内公司实现营业收入2.43亿元，同比增长2.35%；实现净利润0.25亿元,同比增长164.92%。报告期投资收益约27.63万元，较上年增长61.81%，主要系公司报告期加强账面短期盈余资金管理，充分利用临时闲散资金购买银行短期保本理财产品增加收益所致。

2、山西多了一家“五合一”城商行 山西银行获准开业

4月26日，银保监会官网披露公告，山西银保监局已于4月24日对山西银行筹备组关于山西银行开业的请示作出批复，同意山西银行开业。批复信息显示，即将开业的山西银行注册资本接近240亿元，将承继大同银行、长治银行、晋城银行、晋中银行和阳泉市商业银行的全部资产、债权、债务、业务和人员。大同银行等324个机构名称将进行统一变更。

据南财理财通数据显示，理财子今日新发新品以固定收益类为主，招银理财、农银理财、交银理财等均有新品滚动发行。

1、人和卡都在欧洲，却被人在印尼盗刷9万多中国银行孟州支行被判全责

近日，裁判文书网披露的一则判决书显示，大卫查兰斯曾在中国银行孟州支行申请办理了一张借记卡，可在他去欧洲期间，这张随身携带的银行卡却被人在印尼取走9.67万！大卫发现之后，第一时间拨打中国银行客服电话并冻结了该账号。

多方求助未果后，大卫将中国银行孟州支行告上法庭。经过一审、二审，法院最终认定中国银行孟州支行全责，赔付大卫所有经济损失及利息。

【机警点评】该卡被盗刷的地点和大卫查兰斯之前旅游的地点一致。说明可能此前在印尼旅游期间大卫的借记卡已经被人复制了一张。法院认为，发卡行应当确保该借记卡内的数据信息不被非法窃取并加以使用，也要承担伪卡的识别义务。中国银行孟州支行制发的借记卡以及交易系统在防伪技术上存在缺陷，未能履行交易安全保障义务，给大卫造成了经济损失，因此判中国银行孟州支行赔付大卫9.67万元损失及利息。

2、多家银行叫停“理财转让”服务

3月，浦发银行、广发银行等相继叫停理财产品转让服务，而在此之前，招商银行、兴业银行、民生银行等多家银行已经停止这一服务。过去可以进行转让的多为传统的封闭式预期收益型产品，该类产品收益较为稳定，便于转让。“资管新规”过渡期临近结束，净值型理财产品成为市场主角，将可能有更多银行停止理财产品转让服务。

【机警点评】在银行理财转型过程中，预期收益型产品不断压降，净值型理财产品规模占比大幅提升，净值型产品的收益率取决于底层资产的真实价格波动，转让定价存在难度，所以理财产品转让服务并不适用于净值型理财产品。理财产品无法转让，即流动性变弱，对投资者来说，如果一开始购买了长期理财产品但后期转让功能停止，确实会受到影响，购买理财产品时应注意产品期限及自身对资金流动性的需求。

1、违规收集个人信息 3家银行APP被通报

近日，工信部网站公布最新一期侵害消费者权益行为的APP通报。在广东通信管理局通报存在问题的应用软件名单里，有3家银行开发的APP也通报之列。其中，广州农商行开发的APP存在“违规收集个人信息”、广东南粤银行开发的APP存在“违规收集个人信息，APP强制、频繁、过度索取权限”、深圳前海微众银行开发的APP存在“违规收集个人信息、超范围收集个人信息”。

Q：“现金管理类”产品是什么等于存款吗

A：现金管理类产品不同于存款，是一种申购赎回很方便的现金管理工具，余额宝等货币基金也属于现金管理类产品。现金管理类产品主要投资于货币市场工具，最大的优势是流动性高，每个交易日都可以申购赎回，劣势是收益率偏低，仅略高于银行存款。如果你看到产品名称里有“现金”或者什么“宝”，或者“天天”、“日日”类似这些字眼并且申购赎回很方便，这款产品很可能就是现金管理类产品。

目前市场上的现金管理类产品主要包括四种，即货币市场基金、银行及理财子公司发行的现金管理类理财产品、券商的保证金管理产品、信托公司的现金管理类信托产品。

Q：现金类产品风险这么低，一定保本吗

A：银行理财自2018年4月资管新规发布以后，便结束了刚兑时代，进入净值化时代，不管是任何类别的银行理财产品，都不再保本啦！现金管理类历史上偶尔出现过收益为负的现象，但总体来说风险比较低。从与其他产品风险对比来看，存款＜现金管理类产品＜固定收益类产品＜固收+产品＜混合类产品

Q：现金、现金管理类产品、存款、货基、类货基有什么区别

A：现金就是cash，就是老百姓拿在手里的钞票，现金存到银行就变成了存款，而现金、存款和现金管理类产品不是一个概念，现金管理类产品是理财产品是投资品，投资是存在一定风险的。存款依赖银行信用，货币基金、类货币基金产品都是投资理财产品。从风险大小来看，银行理财的现金管理类产品无疑比较安全的，货币基金和类货基产品的风险和收益都高于存款，但低于市面上大部分理财产品，适合低风险偏好投资者作为获取略高于存款收益的灵活现金管理工具。如果不想承担太高风险，又想获得一部分稳定收益，建议购买银行理财现金管理类产品。

（综自21世纪经济报道、挖贝网、和讯财经、每日经济新闻、中国网财经、工人日报、澎湃新闻、投资快报、财富动力网等，南财理财课题组综合整理报道）

南财理财通记者、研究员：薛茹云、唐曜华

数据整理：丁尽勉、汤鸿达

实习研究员：侯泓仰、张藤露、陈会珍

设计：张佳俊

播音员：卢森

栏目主编：汤懿兰

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