货币加权回报率(加权平均收益率为负一季度企业年金和养老金投资收益曝光)

5月24日，人力资源和社会保障部公布了2022年第一季度全国企业年金基金业务和养老金产品业务数据摘要。2022年一季度，全国企业年金实际经营资产达到2.63万亿元，一季度投资收入为-726.45亿元，加权平均收益率为-2.575%。

此外，截至一季度末，注册养老产品649种，期末净资产1.96万亿元，一季度投资回报率-1.61%，成立以来累计回报率26.54%。值得一提的是，许多基金公司的近20种股票养老产品在一季度退出率超过20%，但富国基金的许多产品逆势取得了正回报。

可以看出，在动荡的市场中，即使是企业年金和养老金产品，股权投资也不容易获得正回报。投资回报-726.45亿元第一季度企业年金加权平均收益率-2.75%根据全国企业年金基金业务数据汇总，2022年一季度实际经营资产金额达到2.63万亿元，建立的投资组合数量为5193个，一季度投资收益为-726.45亿元，加权平均收益率为-2.575%。

具体而言，在投资组合收益方面，固定收益投资组合第一季度的加权平均收益率为0.24%，权益投资组合第一季度的加权平均收益率为-3.19%。在单一计划中，1083个固定收益投资组合第一季度的加权平均回报率为0.48%，3478个含股投资组合的加权平均回报率为-3.19%；在集合计划中，93个固定收益投资组合的加权平均收益率为-0.27%，160个股票投资组合的加权平均收益率为-3.31%。

从收益率情况来看，在一季度动荡的下行市场中，股票投资组合的平均收益率明显低于固定收益投资组合。虽然固定收益投资组合中计划类型的平均回报率为负，但总体上实现了正回报。

具体而言，在企业年金基金管理机构方面，截至一季度末，四家公募基金公司的管理规模超过1000亿元，分别是工银瑞信、一方达基金、华夏基金和南方基金。组合资产分别约190.50亿元、165.28亿元和136元。9160亿元和1179.46亿元，其中易方达较去年底的1556.386亿元增加近100亿元。此外，管理规模超过500亿元的基金公司包括富通基金、嘉实基金、富国基金和博世基金。事实上，这些公司的管理规模超过600亿元，富国基金甚至超过700亿元。

在券商、保险等监管机构中，中信证券、平安养老、太平养老、泰康资产、长江养老和中国人寿的管理规模也超过1000亿元，泰康资产和中国人寿分别高达4375.90亿元和31亿元。44.25亿元。

养老产品成立以来的投资回报率26.54%大多数养老金股票投资组合在第一季度都有负回报。养老金投资数据也与企业年金同时披露。根据养老产品业务数据汇总，截至今年一季度末，注册养老产品649种，实际数量603种，期末净资产达到1.96万亿元，其中实际经营权益类产品196种，固定收益类产品371种，货币类产品3种。

截至一季度末，养老产品成立以来的投资回报率达到26.54%，一季度投资回报率为-1.61%。其中，权益类产品成立以来累计投资回报率达到56.1%，一季度投资回报率为-14.77%。根据分类，权益性资产中，普通股产品备案数量176件，实际经营172件，期末资产净值108.2亿元。然而，这部分投资组合第一季度的投资回报率为-155.77%。相比之下，除了股权类型外，股权类型获得了0.945的正回报，特种股和香港在第一季度也实现了负回报，其中香港第一季度收益率为-15.29%。

固定收益产品成立以来，累计投资回报率达到23.95%，一季度投资回报率为-0.65%。在分类方面，混合动力产品在第一季度也实现了负回报。第一季度138种经营性产品的投资回报率为-3.66%，而在其他固定收益产品中，除了存款、信托产品和债权人的投资计划外，普通、债券和债券基金的回报率也为负值。值得一提的是，在债券基金中，自成立以来唯一的运营产品的累计回报率为4.3%，第一季度收益率为-1.32%。此外，货币产品成立以来累计投资回报率达到24.09%，一季度投资回报率为0.68%。

目前，超过20%的股票养老金产品被撤回。富国银行基金的一些产品在第一季度表现出色。值得一提的是，由公开发行公司管理的近20种股票养老金产品在第一季度下跌了20%以上。例如，海富通优先股养老产品一季度收益率为-29.90%，自2020年6月22日开始投资以来累计收益率为-9.72%；自2018年3月8日起，招商康乾股票养老产品一季度收益率为-2.54%。投资以来累计收益83.31%；易方达益民股票养老产品一季度收入为-24.6%，自2015年1月14日开始投资以来累计收益为89.31%；华夏基金华谊5号定向股票养老产品和海富通价值成长型股票一季度收益率超过10只，其中票券养老产品、工银瑞信稳定股票养老、南方基金创新经济策略、香港股票养老产品、博世长期匹配价值策略、股票养老产品等，也下跌了20%以上。

然而，根据成立以来的数据，大多数产品的产量都是正的。例如，银华千里股票养老产品一季度收益率虽然为-21.24%，但自2014年3月25日开始投资以来，累计收益率高达235.5%；华夏基金中国二号股该类养老产品一季度收益为-11.90%，自2017年1月6日开始投资以来累计收益为133.47%。然而，自成立以来，也有许多产品出现了负收入，其中大多数是在2021和今年短期成立的基金。例如，南方基金创新经济战略投资开始以来，香港股票养老产品的累计回报率为-48.35%；华夏基金华盈3号香港股票养老产品自2021 7月29日开始投资以来的累计回报率为-37.21%。

值得一提的是，一些基金公司的一些股票产品在第一季度表现良好，特别是富国基金的许多产品都获得了正回报。例如，富国银行富祥股票养老金、富国银行富盛定量对冲股票养老金产品在第一季度的收益均超过3%，富国银行富强股票养老金产品和富国银行富盛第二号定量对冲股票养老金产品在该期间的收益也为正。此外，华夏基金华智1号股票养老金产品、海富通对冲股票养老金、博世成长价值股票养老金产品等一季度取款均低于5%。从以上数据可以看出，在动荡的市场中，即使是养老产品，股权投资也不容易获得正回报。

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