日期:2023-05-14
来源:玫瑰财经网
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什么是货币时间价值货币随着时间的推移而发生增值,这便是货币的时间价值。
货币时间价值产生的原因主要有三:
1、机会成本
货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报。如果用于消费,可以获得相应的产品或服务;而如果用于投资,只可以获得投资回报——在选择中就存在机会成本,也就是货币具有时间价值的表现。
2、通货膨胀
随着经济的发展,而货币本身是人为创造的,那么货币它就必然是一个不断增长的过程。假设资源有限,而货币无限被创造出来,那么相较于资源货币就发生通胀——以致货币存在时间价值。
比如今年大米2块钱,明年它就可能涨到2块2,货币发生通胀。
3、风险补偿
投资有风险,要想获得投资收益,必然要承担相应的风险,这就存在风险补偿。
比如投资股票它的收益高风险也高,而把钱存进银行没有风险,收益也低,承担不同的风险必然存在相应的风险补偿。
影响货币时间价值的因素有三:
1、时间(期限)
时间越长,货币时间价值越明显。比如1990年的100块钱的购买力,相当于2010年的265元。
2、收益率或通货膨胀率
收益率的不同(无风险利率)或通货膨胀的不同,导致货币缩水的程度不同。当收益率越高或通货膨胀率越高,那么货币的时间价值就越明显。
3、单利和复利
计息方式的不同导致计算结果的不同,单利只计本金的利息,不计利息的利息;复利不仅计本金的利息,还是利息的利息。爱因斯坦曾说过,复利是世界的第八大奇迹,这源自于复利次数一多,相较于单利,差距会拉得无穷大。
利息=本金*利率*期限
比如1万元存商业银行三年定期,定期存款利率为3%,那么三年后能获得的利息就是:利息=1万*3*3%=900元。
银行存款只计单利,不计复利,到期还本付息。
除银行之外,凭证式国债也是以单利计息,到期还本付息,但是电子式国债有别于凭证式国债,是按年付息的,算上资本再投入,也可以将电子式国债理解成以复利计息。
举个例子,投资者花10万元购买了电子式国债,期限为3年,利率是3%,那么第一年能够获得的利息是3000元。如果投资者把这3000元又购买了一份新的电子式国债,期限为3年,利率是3%,那么第二年该投资者能够获得的总利息是3090元。
利息(收益)=本金*(1+利率)^期限-本金
比如1万块钱投资收率为3%的理财产品,连续投资3年,那么它的收益就是:利息=1万*(1+3%)^3-1万=927.27元。
两个例子,同样的投资回报,同样的投资期限,复利计息相较于单利计息多了27.27元。期限越长,两者的差距越大,这也就以至爱因斯坦将复利称作世界的第八大奇迹。
72法则是以复利为基础,计算翻倍所需要的大体年限。注意是大体年限,求具体年限可用复利的计算公式反推回去,求得年限,或者先运用Excel的NPER函数(后文会介绍)。
比如某理财产品年复合收益率为8%,那么多少年1万的本金可以变成2万呢
应用72法则计算,即72/8=9,大概只需要9年就可让投入的本金翻番,从1万变成2万。
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