约37%的资金是向金融机构借的！于航科技的实际控制人被问及认购增加

《科创板日报》 12月19日讯(记者张银海)近日，于航科技披露了首轮询价及回复材料，集中披露了认购资金来源、融资规模、营业收入等七大问题。

值得注意的是，张华(实际控制人、航天科技董事长)约40%的资金来自外部借款。但在定增预案公布后，公司股东杭州缙云盈溢投资合伙企业(以下简称“缙云盈溢”)和贵州科技创业投资(以下简称“科技创投”)开始减持并退出。

将“锁价”浮动利润提高近80%

航天科技主要从事R&D、生产和销售由难变形金属材料制成的环形锻件。其主要产品用于航空航天、燃气轮机、运载火箭、军械设备、能源设备和工程机械，过去三年约80%的收入来自航空锻件。

公司称，在“十四五规划和2035年远景目标”的推动下，空军装备有望大量建造。并且随着民航市场的回暖，航空配套设备行业迎来了发展机遇。本次定增的实施，既显示了实际控制人对公司未来发展的信心，也补充了流动资金，降低了财务风险。

定增预案显示，航天科技拟向特定对象(公司实际控制人张华)发行股份募集资金1.5亿元，募集资金全部用于补充流动资金。基准定价日为董事会决议公告日(2022年7月28日)，价格为43.25元/股。截至12月16日，航天科技报收于76.31元/股，较定增价上涨76.4%。

截至2022年10月底，百倍投资持有公司22.78%的股权，为控股股东。张华持有百倍投资54.55%的股权，直接持有航天科技0.7%的股权，控制公司23.48%的股权。若定增成功实施，张华将再次收购公司2.43%的股权，总控股权比例将升至25.30%(按本次发行完成后公司总股本计算)。

在监管的询问下，航天科技交代了张华参与认购的资金来源。其中，张华自有资金9474万元，占募集资金的63.2%；其余5526万资金是从多家金融机构融资获得的。

据悉，航天科技的发起设立与安达锻造(现为AVIC重机的全资子公司)关系密切，由于股权结构分散，没有实际控制人。2017年后，张华通过转让出资、增资等方式取得百倍投资54.55%的股权，成为公司实际控制人。

《科创板日报》记者注意到，张华曾是航天科技股东科技创投的投资总监。2014年8月加入航天科技任副总经理，2016年4月后担任公司董事长。航天科技总经理陆曾是该公司最大的股东和董事长。目前直接持有公司1.85%的股份，持有投资的100%股份。

“实际控制人不仅可以以低于市场价的价格增持，还可以通过‘价格锁定’保证杠杆资金的安全。”上海某私募基金人士告诉《科创板日报》记者，航天科技股权结构历史复杂，实际控制人增持需求较大。

两大股东继续减持。

根据计划，航天科技拟将本次定增募集资金全部用于补充流动资金，主要用途包括原材料采购、市场拓展、员工薪酬及其他与生产经营相关的经营需求。据该公司称，大部分营业现金

7月31日，公司第二大股东残云英翼将其持有的705万股(占公司总股本的5.04%)转让给华能桂城(代表“华能信托元和6号集合资金信托计划”)。

半个月后(8月16日)，云英翼公司抛出了第一份询价作业。8月24日，残云英一以66.51元/股的价格向邢正环球、泰康资产、益存投资等7家投资机构转让700万股公司股份(占比5%)。

8月26日，残云英一再次要约询价转让函，最终以69.25元/股的价格向易方达、东方阿尔法、人人资产等4家投资机构转让828万股(占比5.91%)。

财报数据显示，公司股东科技创投于2022年三季度减持航天科技10.2万股，持股比例下降0.08个百分点至3.21%。10月再次减持5.32万股，持股比例降至3.11%。

截至12月16日收盘，上述机构浮盈10.2%~44.3%。六个月限售期满后，航天科技面临更大的解禁压力。