上海的货币基金(上海凯宝：2022年净利润同比增长3618% 拟10派06元)

中证智能财讯 上海凯宝（300039）4月19日披露2022年年度报告。2022年，公司实现营业总收入11.19亿元，同比增长1.66%；归母净利润1.91亿元，同比增长36.18%；扣非净利润1.78亿元，同比增长41.02%；经营活动产生的现金流量净额为3.76亿元，同比增长198.56%；报告期内，上海凯宝基本每股收益为0.1824元，加权平均净资产收益率为20.69%。公司2022年度分配预案为：拟向全体股东每10股派0.6元（含税）。

数据统计显示，上海凯宝近三年营业总收入复合增长率为-7.62%，在中药Ⅲ行业已披露2022年数据的37家公司中排名第35。近三年净利润复合年增长率为-8.73%，排名31/37。

年报称，公司是一家主要从事现代中药研发、生产、销售的综合制药企业，属国家现代中药高科技产业化示范项目基地，是全国首批通过新版GMP认证的中药企业、绿色工厂示范企业、上海市智能工厂。目前公司及子公司已逐步构建以痰热清注射液/胶囊为代表的呼吸领域、以芪参胶囊为代表的心脑血管领域以及以硫普罗宁系列产品为代表的消化领域三大产品线。

分产品来看，2022年度公司主营业务中，针剂收入9.35亿元，同比下降1.89%，占营业收入的83.54%；胶囊剂收入1.59亿元，同比增长23.77%，占营业收入的14.20%；片剂收入0.19亿元，同比增长5.79%，占营业收入的1.65%。

截至2022年末，公司员工总数为1380人，人均创收81.08万元，人均创利13.83万元，人均薪酬12.39万元，较上年同期分别增长5.49%、41.31%、15.53%。

2022年，公司毛利率为77.87%，同比下降0.78个百分点；净利率为16.99%，较上年同期上升4.26个百分点。

分产品看，针剂、胶囊剂2022年毛利率分别为83.42%、49.44%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额1.78亿元，占总销售金额比例为15.96%，公司前五名供应商合计采购金额0.75亿元，占年度采购总额比例为49.55%。

数据显示，2022年公司加权平均净资产收益率为20.69%，较上年同期增长2.98个百分点；公司2022年投入资本回报率为4.53%，较上年同期增长0.75个百分点。

截至2022年末，公司经营活动现金流净额为3.76亿元，同比增长198.56%；筹资活动现金流净额-5230.00万元，同比增加1706.88万元；投资活动现金流净额-2.85亿元，上年同期为-8350.76万元。

进一步统计发现，2022年公司自由现金流为2.89亿元，相比上年同期增长220.07%。

2022年，公司营业收入现金比为120.31%，净现比为197.28%。

营运能力方面，2022年，公司总资产周转率为0.29次，上年同期为0.35次（2021年行业平均值为0.54次，公司位居同行业51/74）；固定资产周转率为3.91次，上年同期为3.88次（2021年行业平均值为2.81次，公司位居同行业19/74）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.10次、1.52次。

2022年全年，公司期间费用为6.23亿元，较上年减少6864.97万元；期间费用率为55.71%，较上年同期下降7.16个百分点。其中，销售费用同比下降6.76%，管理费用同比增长0.63%，研发费用同比下降33.23%，财务费用由上年同期的-4004.62万元变为-4253.53万元。

根据公告，研发费用的变动主要因为报告期内按合同约定时点支付。

资产重大变化方面，截至2022年末，公司货币资金较上年末减少48.35%，占公司总资产比重下降23.77个百分点，主要系购买超过一年期的定期存款增加；应收账款较上年末增加8.17%，占公司总资产比重下降1.52个百分点；固定资产较上年末增加9.08%，占公司总资产比重下降1.14个百分点；存货较上年末减少2.63%，占公司总资产比重下降1.14个百分点。

负债重大变化方面，截至2022年末，公司合同负债较上年末增加1289.74%，占公司总资产比重上升0.85个百分点；应付账款较上年末增加21.32%，占公司总资产比重下降0.10个百分点；其他流动负债较上年末增加51.63%，占公司总资产比重上升0.05个百分点。

从存货变动来看，截至2022年末，公司存货账面价值为1.61亿元，占净资产的4.27%，较上年末减少433.82万元。其中，存货跌价准备为105.85万元，计提比例为0.65%。

2022年全年，公司研发投入金额为5296.56万元，同比下降33.23%；研发投入占营业收入比例为4.73%，相比上年同期下降2.48个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

根据公告，报告期内，获得发明专利7件，实用新型专利3件，外观专利1件；取得国际专利3件。

在偿债能力方面，公司2022年末资产负债率为11.70%，相比上年同期上升2.44个百分点；有息资产负债率为0.00%，相比上年同期基本持平。

2022年，公司流动比率为5.32，速动比率为4.78。

年报显示，2022年末公司十大流通股东中，新进股东为中信证券股份有限公司、光大证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、MERRILL LYNCH INTERNATIONAL，取代了此前的陈宣讲、王成军、中国建设银行股份有限公司-汇添富中证中药指数型发起式证券投资基金(LOF)、冯德宏。在具体持股比例上，香港中央结算有限公司、苑怀进持股有所上升。

股东名称持流通股数(万股)占总股本比例(%)变动比例(%)张艳琪16079.0415.371928不变新乡市凯谊实业有限公司7842.57.497612不变穆竟伟4200.734.015996不变香港中央结算有限公司1869.151.7869511.24穆竟男821.120.785008不变中信证券股份有限公司467.20.446658新进光大证券股份有限公司384.850.367925新进华泰证券股份有限公司368.210.352021新进苑怀进354.480.338890.02MERRILL LYNCH INTERNATIONAL353.460.337913新进筹码集中度方面，截至2022年末，公司股东总户数为7.66万户，较三季度末增长了1.8万户，增幅30.71%；户均持股市值由三季度末的9.30万元上升至11.01万元，增幅为18.39%。