货币基金 协议存款是多少(货币基金最全投资指南)

文/Edwin憨哥，多年公募基金、资本市场和PE投资经验

写在前面的话

有些朋友问我，为什么不一上来就讲哪几只产品好，我们照着买行了么。这样大大背离了我们做这个公众微信号的初衷。

一则我们对于各类产品也在熟悉及研究中，没绝对把握哪只就一定好。最重要的是我们认为，作为投资者，自己一定要先清楚这类投资品本质是什么，它有什么特性，心中慢慢形成理财投资的分析框架，以后慢慢学会分析一个产品的好坏，而不是只简单粗暴看排名，毫无自信听专家。

看懂背后的逻辑，才能不慌不张嘛。

这次我们来讲讲，货基是啥如何选货基

一、货基是神马货币基金是最入门级的基金产品，说白了就是基金公司将大家手头的闲钱集中起来，通过资产配置，保证流动性的基础上，实现比直接存银行高不少的收益。

因此对投资者而言，既保障其实现了比货期存款更高一些的收益率，又不失流动性，可视为我们普通投资人现金管理的好工具，比如人人所知的余额宝，便是全球最大的货币基金了。

再看看货基的投资工具，或许能有更深的了解：

同业存款：大笔资金存银行，赚取利息

同业存单：3个月、6个月、9个月不等

高流动性的债券：买入国债、金融债、高评级的信用债

逆回购：说白了也是将钱借给需要钱的机构，赚取逆回购的利息

其他：不允许投资股票、可转债等权益类的资产

总之，货币基金便是投资高流动性、低风险、较低收益率的资产

流动性、安全性，是货币基金的最大优势

二、货基的投资原则原则一：便捷为什么不是先看收益因为货币基金最重要的功能是现金管理工具啊！说实话，长期看各家的货币基金真差不了多少。

例如，T+0优于T+1，当你想用钱的时候能更快速提出来；当你不需要用钱的时候能快速转进去给你赚钱.

目前有些货基能实现周期上T+0实时到账，额度上T+0放开、交易时间上7*24小时、 购买渠道上便捷手机能搞定、支持日常银行卡。这样便能基本替代活期存款，获取收益的同时也省心。

如果买个货基都要你各种捣腾，赚的那点小钱还不够累么—何苦。

原则二：稳定不是说货币基金的风险很低，那为什么还要关注它的安全性—市场货太多，货比三家，择优而选。

市场上推出的货币基金数以百计，产品同质化非常严重。甚至名字基本上都是

“XX宝”“XX利”“XX货币”。他们之间最大的差别是什么

规模与历史！

规模较大的货币基金一般历史也都会比较长。一千亿规模的货币基金与10亿规模的货币基金相比，一千亿的10%便是100亿，跟银行谈协议存款，能谈个更好的价格吧。

一千亿的规模，若有大款赎回个三四亿，那它的流动性压力也相对比较小的，盘子大，怕啥；但如果换做是10亿规模的，基金经理可要抓狂,他只能着急较低价卖掉手上的债券变现以应对流动性压力，收益便会出现较大的波动性。

总结来看便是：历史长规模大的货基收益性能更好，稳定性也会更强。

原则三：收益最后再来看收益。收益率比较日常亦是看其七天年化收益率及万份收益。不过，憨哥还是建议看其长期半年、一年以来的表现。短期几天的收益看不出大概。挑中高收益水平，收益稳定性更好的便可以。

不得不提的是，购买前还需看一下费率。目前大部分货币基金都免申购费与赎回费，也就是买卖都不需要钱。但还会收三费：管理费+托管费+销售服务费。三者超过0.7%的建议还是不要买了，本来就只想方便得赚个小钱，费用扣得太多就没意思了。

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以上。

我是小贝老师，200+资深金融机构从业大咖集中地。

同名公众号：小贝讲财（xbfinance2020），希望我的文字对你认清事物本质、做好正确的投资理财决策有所帮助。