日期:2023-05-17
来源:玫瑰财经网
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前几天偶尔看到基金T+0操作的字样,当时还以为看错了,中国的股市都不可以T+0操作,怎么基金却可以戴上近视镜又仔细看了一遍那篇文章,发现并没有看错,说的是"场内货币基金"在操作。
场内货币基金对于梦梦来说好陌生的概念呀,网上百度了一下,发现它真的好特殊呀。那么接下来梦梦与朋友们简要聊聊这个特殊的"场内货币基金"
场内货币基金,指可以在二级市场流通的货币基金。场内货币基金不但继承了传统货币基金作为现金管理工具的收益性优势,而且操作非常方便,并不耽误买卖股票,能够满足股民对于闲置资金T+0交易,在交易时间开放与赎回,赎回资金即可用于买入股票。投资者只需在交易所账户内操作,资金无需转入转出,无需办理任何手续,丝毫不影响投资效率。
场内货币基金又分为两种,分别是交易型场内货币基金和非交易型场内货币基金。
交易型场内货币基金
能够在场内交易的货币基金可直接在二级市场上交易,就像买卖股票一样,如华宝兴业现金添益ETF。这类货币基金只要你有对手就能买入、卖出,因此理论上没有申购、赎回上限,主要取决于二级市场的流动性。
另一方面,这类基金可能产生折溢价。比如,当大量投资者需要赎回时可能出现折价。不过折价不会很大,因为一旦出现马上会有人买入套利。
非交易型场内货币基金
非交易型场内货币基金,投资者是通过"上证基金通"平台对申购、赎回、申请进行实时确认实现了T+0交易,如汇添富收益快线;非交易型场内货币基金不会出现折溢价,但一般没有赎回上限。这一上限由基金公司设定,每日变动,而上限的额度主要取决于基金第二天的可变现资产有多少,包括现金、1天到期的回购、1天到期的存款等。
简要了解了场内货币基金的涵义和分类,接下来我们简要聊聊它是如何通过T+0操作套利的。
场内货币基金的套利
1、 股基即时转账
场内货币基金的优势就是可以直接进行股基转换。对一般货币基金而言,如果投资者T日卖出股票,则T+1日资金到账,此时将资金转出股票账户申购货币基金,那么申购需要T+2日得到确认,并开始计算收益。
而对于场内货币基金,投资者T日卖出股票,即可以申购或买入基金份额,并开始计算收益,在T+1日即可赎回或卖出基金份额。
2、 利用隔夜回购利率和基金价格差套利
把隔夜回购与场内货基结合起来,使投资者既可以避免不得已的频繁操作,又可以获得货币基金相对稳定的收益。隔夜回购属于短期投资工具,当基利率与场内货基存在价差时,投资者可以通过二者互相之间的逆向操作套利获益。
3、 利用价格差或价格竞争进行套利
股基即时转换是场内货币基金通用性特性,而场内货基的账面价值总是1元,在二级市场交易时可能出现折价,这就使投资者有了低买高卖的套利机会。
关于场内货币基金,今天梦梦与朋友们就简要地聊到这里。梦梦感谢朋友们百忙之中的阅读。不知你是否喜欢,如果喜欢就关注我吧!你的关注是对我最大的支持!
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