关于货币市场上融通的资金(11018 琳琅满目的融资业务，在操作上有什么共性)

融资，英文是financing，狭义融资指一个企业资金筹集的行为与过程。 广义融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。

随着社会的发展，融资品种也在不断地迭代更新。每一个融资品种都有自己特有的操作方式，否则就不可能拥有专属名称。下图中的这些融资是我主导或者参与过的融资品种。对于流贷、票据、信用证等融资是大家最熟知。而对于大多数企业来说，定增、点心债、永续债等等会相对比较陌生。

虽然大学期间学了很多关于融资的知识，但基本上都是理论。理论和实际还有着很大的差距。刚开始工作时，面对融资工作还是无所适从。

随着参与或主导融资品种的增加，对融资有了更深入的了解和认识。然后我就开始思考，琳琅满目的融资业务，在融资业务操作上有什么共性只要能找到这个共性，在后续开展新品类的融资时，就会更简单。对于认识、学习、指导融资工作也会有非常大的帮助。

通过对过去融资业务的分析，发现所有融资本上都可以归纳为三步：获取额度、放款或用信、事后管理。

第一步：获取额度

获取额度在整个融资工作中是最重要、最关键也是最难的一步。所有融资工作能最终放款的前提条件，是已经获得相应的放款额度。例如债券发行需要获取监管机构的债券发行额度审批，以及资金方的内部投资额度审批。普通融资例如银团、流贷等需要获取金融机构的授信额度，然后在授信额度内进行放款。银行承兑汇票也是先获得银行授信额度，然后在额度内根据需要进行开票。

只要放款额度能获批，后续放款、用信以及事后管理就相对比较简单。融资工作对社会资源和经验要求比较高。所谓社会资源就是能找到足够多的资金方，然后从中筛选能满足企业需要的资金方。融资是一个双向选择，资金方选择企业，企业也会选择资金方，双方都有意，融资才有可能达成。

对于一个融资团队来说，资源和经验相比，资源更重要。企业如果像卖保险那样主动去“扫银行”，会有效果，但是成功的概率会比较低。如果是熟人介绍或者本身就认识，成功的概率就会大幅增加。只要双方能达成合作意向，一旦进入落地实施阶段，资金方与企业就成为合作关系，双方的业务经验就会在一定程度上进行共享，以确保融资成功。尤其是对于企业未操作过的融资，这时候就可以充分利用资金方的经验来弥补。所以资源是敲门砖，经验可以在干中去学习积累。

第二步：放款或用信

放款就是现金类融资的款项发放。用信就是非现金融资的开票或开证，例如银行承兑汇票的开票、信用证的开证。

放款或用信的过程其实就是手续办理过程。如果经验不足、资金需求也不是很紧急的情况下，可以慢慢来。如果需求比较急，则需要做好全局的统筹，确保按时放款或用信。在后续章节或有详细介绍。在这个过程中任何一个细节的疏忽，就可能导致整体进度的滞后。例如错漏一个章、错漏一份文件等。

各机构对于放款或用信办理，都有详细的流程和资料要求。正常情况下按要求准备提供即可。过程中不可避免地会出现错、漏的情况。提前做好预案，或者想办法第一时间解决即可。特殊情况下派人直送也是我们常干的事情。

第三步：事后管理

严格意义上讲，事后管理不仅包括融资资金的使用，贷后监管、还本付息，还应包括续授信和续借的准备。

很多事后管理事项，不仅是资金方自身的管理需要，也是国家相关监管机构的要求。融资本身就是建立在信用之上的一种经济行为。所以在融资过程中，尤其是事后管理，原则上必须按约定执行。

例如融资资金的使用，在放款之前可以去争取最适合企业的使用条件，一旦确定后就必须按约定条件使用。

例如某些债券、银团借款，要求借款企业与股东间的其他应收款不能增加。放款后企业就应该增加对该指标的管控，确保不违反要求。

如果单看一笔融资，续授信和续借不应纳入事后管理中。但企业融资是一个持续的过程。续授信本身需要一定的时间，通常需要一至三个月或者更长，续授信进度也会影响原有融资到期的还款来源。因此把续授信纳入原融资的事后管理，更有利于保障企业的流动性安全。

不同的融资品种和资金机构，对融资的事后管理要求有或多或少的差异。但整体上差异不大。具体以实际要求为准，按要求做好期后事项即可。

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