货币基金互转赎回费用(开展“赎回转认购”费率优惠 助力新基金销售)

中国基金报记者 李树超

实习生 周倬睿

今年市场震荡，新基金发行遇冷，多家公募开展“赎回转认购”优惠活动，在直销平台赎回公司货基认购新基金最低费率为0。

多位业内人士对此表示，通过“赎回转认购”优惠，可以将自有客户留存在公司直销平台上，有利于新基金发行，也可以鼓励风险偏好较低的货基投资者尝试债基、混基等产品，对提升客户粘性、促进长期投资都有积极作用。

多家公募开展“赎回转认购”优惠

近日，鹏扬基金发布公告称，对通过公司直销平台办理货币基金赎回转认购业务的投资者开展费率优惠活动，赎回鹏扬现金通利B，转认购公司处于募集期且开通货币基金赎回转认购的基金产品，免收认购费。

除了鹏扬基金，工银瑞信、华商等基金公司也对旗下产品实施“赎回转认购”的优惠，赎回特定产品“转认购”指定基金，交易费率最低降至0。

据介绍，“赎回转认购”是指投资人用赎回其持有的一公司旗下货币市场基金的资金，直接认购同公司处于募集期的基金。

华商基金品牌营销部总经理孙萱表示，“赎回转认购”业务是从提高投资者资金使用效率出发、普惠费率的一项创新。

鹏扬基金零售直销业务总监周酩超认为，“赎回转认购”功能，可以让基金公司的老客户在认购新基金时获得优惠，更有利于长期投资。而且，“赎回转认购”更便于投资者根据自身需求配置基金，降低转换成本。

汇成基金研究中心提醒，鼓励风险偏好较低的货基投资者转投与自己风险偏好不符的产品，销售渠道需要做好充分的风险揭示。

更应看重投资能力和长期业绩

从各家公募机构的实践效果看，多家业内人士表示转认购的效果并不明显，没有出现大规模资金认购新基金的情况。

北京一位公募市场部负责人表示，客户更关注的是新基金本身是否能给他们带来收益，费用减免只是起到“锦上添花”的作用。

“目前来看，转认购效果一般，并不会引流大规模资金认购新发基金。若想显著提升基金发行规模，还是要优化产品设计，提升投研能力。”汇成基金研究中心相关人士说。

记者了解到，目前，业内对“赎回转认购”的态度不一，部分基金公司“赎回转认购”优惠已成常态，在新基金发行中广泛应用。

在周酩超看来，对于直销平台而言，“赎回转认购”是可复制的，相信很多客户是看好基金公司和基金经理的投资能力认购的，而不是仅仅贪图0费率，影响投资者决策的始终是实际的收益。

但周酩超也坦言，作为以服务为抓手的直销平台，客户体验一直是基金公司考虑的重中之重。短时间看，“赎回转认购”作为基金公司直销平台本着“客户至上”理念的一个创新举措，对于那些费用敏感度较高的客户，这个功能的确解决了他们很大的痛点。对于新基民来说，可以从风险等级低的货币基金起步参与基金投资，有一定认知后再逐步过渡到其他产品，考虑到现在货币收益率下降，这个优惠对他们来说也比较实用。

汇成基金研究中心则认为，“赎回转认购”业务会否成为常态化业务，取决于该业务对行业发展的实际影响。若“赎回转认购”优惠诱导性销售风险较大，可能该业务的推进会受到一定约束；若诱导性销售风险可控，监管在持续推动权益投资比例提升的诉求下，那这一政策有可能逐步常态化。

汇成基金研究中心还表示，对于此类创新，基金公司需要关注的是，认购费率大幅下降后，直销人员的业绩提成势必受到影响，销售新基金的动力可能会下降，是否可以有效促进新基金的发行还有待考量。另外，相比于产品费率，基金公司更应该引导投资者关注基金产品的风险收益属性和基金管理人的投资能力。

不过，从直销平台服务投资者需求、提升服务体验的角度，有业内人士认为提升投资者满意度和做好投资业绩同样重要。

“从长远的角度来看，基金公司为投资者带来长期持续的业绩、通过细致的沟通和周到的服务换取投资者满意和信任，这两者同样重要，这也是基金业发展至今的重要推动力。”孙萱说。