中国不能自由兑换货币(中国发展突破经济学规律中国致命的货币弱点，竟被香港弥补了)

这几年西方经济学界有一个难题：中国为什么发展得那么快

很多经济学家都弄不懂这个问题，因为传统的经济学理论限制，对中国的发展没有办法进行论证，我们经济发展的很多方面，都推翻了西方传统经济学的约束。

20世纪，各个流派的西方经济学理论

今天我就说一个西方的经济学观点：蒙代尔三角。而中国发展过程中，就突破了蒙代尔三角的限制。

蒙代尔三角的不可能“悖论”蒙代尔是一个非常有名的经济学家，他既是“欧元之父”，又是1999年的诺贝尔经济学奖获得者，在他多年研究后，提出了一个理论，我们把它叫做“蒙代尔理论”。

欧元之父，蒙代尔

这个理论理解起来非常简单，那就是一个国家不可能同时实现资本流动自由、货币政策独立、汇率的稳定性三种可能。

也就是说，在蒙代尔看来，世界上所有国家最多只能拥有两样，而不可能拥有三样。

蒙代尔三角理论

既然只能3选2，那么世界上的其他国家是怎么选的呢大部分的新兴发展中国家， 甚至于部分发达国家对自己国家的货币汇率没有信心，于是就牺牲货币政策的独立性，把自己家的货币和美元挂钩。从而获得资本自由流动和汇率稳定性。

大部分新兴国家都选择牺牲货币政策独立性。图为泰国央行

这个做法其实还是比较适合大多数国家的。但是这样做也有一个问题，那就是容易被美国进行“收割”。

因为大部分国家的货币政策都受到美国，美国联储的影响，那么美国就可以利用“美元潮汐”来收割小国。

美联储加息收割世界，图为美国财长耶伦

美国是怎么收割这些国家的呢

第一，美国会在降息宽松的时候，给小国提供大量的低息，甚至是免息贷款，刺激小国经济发展，给他们注入流动性。

第二，当美国出现严重通胀的时候，就会通过加息政策，让各国美元回流美国，这种后果就是小国会面临“抽贷”的危险，从而出现债务危机和经济危机。

1970年代的墨西哥等南美洲国家就出现过这样的危机。

1970年代，拉美债务危机

所以你看，为什么美元可以利用“美元潮汐”收割世界因为全球大部分国家，都放弃了货币政策的独立性。选择了自由流动和汇率稳定。

这就是美元霸权的基础，也是美国收割世界的根本原因之一。

3选2，中国如何选择刚我们说了，世界大部分国家3选2都牺牲了货币政策独立性，那么中国是如何选择的呢

改革开放刚开始的时候，中国GDP占世界的比重不到2%，经济实力相对较弱，我们选择的是保证人民币的独立性和汇率的稳定性，从而牺牲“资本流动自由”。

中国人民银行旧址

但是这样做也有一个问题，那就是早期资本流动不够自由，容易出现发展受限的情况。所以高层就开始思考一个问题：能不能突破蒙代尔三角理论，3个我都要

有可能的。我们的办法就是利用香港。

1997年7月1日香港正式回归，它不仅仅是国际自由贸易港，也是亚洲金融中心，而且香港不是一个国家，而是一个全球资本流动最自由的地方。

1997年香港回归，中国拥有了一个国际自由港

中国经济最后的一块拼图，能不能让香港给我们补上说到这里，中国就开始了试验。篇幅关系，我说三个重要的汇改事件。

第一，1994年，我们建立了银行间外汇交易市场，形成以“市场供求”为基础的单一、有管理的浮动汇率制度。这个时候，人民币的市场化自由流动开始出现，如果遇到问题，央行也可以出手干预。

这叫做人民币并轨，是一个大事件！

1994年，人民币汇改

第二，2005年后，中国汇率开始和国际大幅接轨，我们不仅参考美元汇率，还参考日元、英镑等一揽子货币汇率，人民币汇率越来越稳定。

第三，2015年8月11日，央行不再指导人民币汇率中间价，而是由市场供应来决定，这就是8·11汇改。

这三起汇改之后，人民币的汇率越来越市场化，资本管制带来的后果逐渐被消除，货币政策的独立性得到了保留，而且人民币汇率对应一揽子货币也得到了保证。

2005年汇改和8·11汇改

那有人问，今天你不是说香港么香港的作用在哪里呢别急，现在就告诉你。

香港对人民币汇率的重要地位。我们知道，人民币要搞国际化，必须要能够“自由兑换”，这是我们打破美元霸权的必要条件，也是人民币成为世界货币的必要条件。

但是我们知道，“美元潮汐”可以收割任何一个货币自由流动的国家，所以我们必须要建立一个“水库”，来进行调节。

香港交易所成为了中国的金融“水库”

简单来说，如果遇到美元洪水，我们就可以进行蓄水，遇到洪水退潮，就开闸放水，哺育庄家。

香港就是这样一个水库。

1997年香港回归之后，我们把它的定位就是“国际人民币离岸中心”。这是一个巧妙的设计。

香港在蒙代尔三角的选择中，是选择了资本自由流动和稳定，而牺牲了货币政策的独立性。

在这种选择情况下，只要美元不加息收割，那么都是最优解，中国内地通过香港这个离岸中心，实现了内地人民币和国际货币市场的有效接轨，达到了货币自由流动的目的。

除此之外，中国内地和香港也建立多种联系：

1，内地企业和市场也在香港上市，利用香港来吸收全球资金。发展经济。

2，沪港通和深港通形成，南北资金互通。

3，内地企业、金融机构等前往香港发行债券，甚至深圳市政府也前往香港发行了50亿离岸人民币债券。

4，香港建立了人民币实时全额支付系统（RTGS），这样，全球的银行都能通过这个系统，通过香港办理人民币结算业务。

香港RTGS系统

这样，香港和内地的联系就打通了。

再来看一下加息的问题。一旦美国开始加息，香港就成为了一个水坝，阻挡了资金的大规模，恶意流出，避免中国金融体系被美国收割，出现危机。

有人问，那香港的金融安全怎么解决

还记得1997年的亚洲金融危机么当时香港金管局，就是因为有中国整个国家的外汇储备撑腰，才打赢了那次的货币战争！

1997年亚洲金融保卫战

所以，背靠中国的香港，乱不起来，也不会出现系统性的金融问题。

中国货币政策的巧妙很多人都会觉得，最近几年我们自由换汇有一定额度，这是货币政策倒退的一个表现，但是等到今年美国开始加息之后才发现，这种有限度的自由汇率，恰恰是我们所想要的一个结果。

因为中国目前是美国的眼中钉，是美国官方公布的：战略对手！

特朗普：中俄两国是美国的战略对手

如果我们提前开放，大肆放开，那么“美元潮汐”，就会接踵而至，中国资本，中国企业和老百姓的血汗钱就会被收割殆尽。我们国家的发展也会受到巨大的影响。

这个后果是非常惨痛的。

而有了香港作为挡箭牌之后，人民币国际化可以通过香港这个“离岸中心”来完成，美元潮汐也用为蒙代尔三角的限制，不能够彻底收割中国。

中国有了香港，从而破解了蒙代尔三角

也正因为有了香港的存在，我们中国事实上达到了，3选3的目的，破解了蒙代尔三角。从而实现了经济的不断发展。

比如在遭受了三重冲击的2021年，中国GDP增速高达8.1%，总量超过100万亿人民币。实现了高速发展，而纵观最近几年，全球主要经济体中，中国发展的一直都是最好的。

2021年中国GDP继续保持高速增长

过去100年，西方经济体创造出了各种经济理论，蒙代尔三角似乎意味着中国也要走和他们一样的老路。

但是中国人民利用香港这颗东方明珠，破解了蒙代尔三角。

可以说，中国人已经破解了西方经济学所谓的“传统理论”，达到了他们所能预测的未来。而中华民族的复兴也才刚刚开始！

加油吧中国！去破解更多“不可能”的理论，创造不可预测的未来！

--------------------------------

【樱狼财经】探寻热点背后的真相，欢迎转发、点赞、评论。图源来自网络，侵删。