可转债基金定投货币基金(又到了平衡攻守的时刻可转债基金投资七问七答来了)

转眼到了19年最后一个季度，我们的投资也需要进入冲刺阶段了。

截至目前，参与了今年波澜壮阔投资市场的朋友们总体来讲应该是欣慰的。

据银河证券数据显示，截至今年9月30日，今年以来：

标准股票型基金（A类）平均净值增长率为33.71%；

偏股型基金（A类）平均净值增长率为34.51%；

长期纯债债券型基金（A类）平均净值增长率为3.08%；

普通债券型基金（可投转债A类）平均净值增长率为3.83%；

普通货币市场基金（A类）的平均净值增长率为1.87%。

虽然过程艰险，但总体来说，是一个丰收的市场了。

关于后市，权益类市场可能相对乐观。

中美进展降低了季度内市场尾部下行风险；

经济仍然弱势运行，但此前经济遭遇的负面冲击——诸如贸易摩擦、通胀、地产下行等风险已较充分暴露，中国经济韧性已被测试；

而企业盈利走势，基于低基数效应+库存周期作用+减税降费的一次性提振，预计Q2—Q3期间触及本轮周期底部，随后进入震荡修复通道。

而债券市场观望情绪则更为浓厚，当前央行虽保持宽松但并不愿流动性过分充裕，通胀形势整体仍保持严峻，债市面临较大的调整压力。

这时候，最需要我们平衡攻守之道，具备防御能力的债券品种将占优，比如我们今天的主角，可转债基金。

Q1：可转债基金是什么

可转债可以简单理解为“债券+股票期权”的组合。

首先，可转债是一种公司债券，具有确定的债券期限和定期利率，为投资者提供稳定的利息收入，大概分布在2%左右。

另外，可转债为持有者提供了转换成普通股票的选择权，债转股后，投资者就从公司债主变为股东，可转债市价随股价行情波动，投资者可利用转股价和正股价格的差赚取收益。

可转债基金则是投资了一篮子可转债的基金。

Q2：可转债基金投向哪里

可转债基金属于比较小众而特殊的一类基金，目前市场上的可转债基金会被分到以下五个大类中，分类不同，投资标的及投资组合比例也不同。

从投资可转债的角度来看，偏债混合的投资是最为灵活的，可转债投资比例为30%—95%；其余几个种类中，可转债投资比例均不低于基金组合的64%，区别在于组合中其余部分的投向。

Q3：可转债基金最大的特点是什么

股债双重属性，攻防兼备；后市不明朗之时，尤其好用。

Q4：买可转债基金，会亏钱吗

虽然说名称里含有债，但可转债投资并不像纯债那样“安心”。

以一组数据说明。刚刚过去的2018年，资本市场的惨状大家应该还记忆犹新。

据Wind，2018年主动股票型基金平均收益率为-25.06%，混合型基金平均收益率-14.23%；债券型基金平均收益为4.16%，而可转债基金的平均收益率为-7.08%。

而今年上半年，由于正股大涨带动转债普涨，尽管二季度权益市场宽幅震荡影响，可转债市场打新收益下滑且频频出现破发情况，从而引起可转债基金出现收益回调，但可转债基金收益在半年度债基TOP10中仍然有8只上榜，表现最优的博时转债增强A上半年收益超过12%。

Q5：可转债基金适合什么样的投资者

介于稳健与激进风格之间的投资者。股性与债性兼备，更适合想在股市中分得一杯羹，又不想承担过大风险的投资者。

有过基金投资经历的投资者。如Q2，可转债基金归属大类不同，所投标的也不同，且这类基金的波动并不小，略有经验的投资者可能更能把握住其中的节奏。当然，定投也是一种投资可转债基金不错的方式。

如果刚开始进行基金或债基投资，葩姐的推荐看向这里。

长期投资者。如果您是一位有耐心的投资者，那么会发现可转债是一个不错的投资品种。它可以帮助投资者在熊市守住收益，在牛市再做冲刺。

据Wind，中证可转换债券指数在近一年累计收益21%，近三年年化收益率为4.28%，同时期上证综指的这一数据为15.99%和-0.96%。

Q6：判断可转债基金靠谱程度的关键性指标是啥

三大锦囊完美PICK债券基金中，葩姐讲到的三个锦囊对可转债基金依然有效。

基金自身的成色。包括历史业绩、最大回撤、基金规模、机构投资者持有比例等。因为可转债的流动性是硬伤，选择可转债基金时，规模一定要关注，太迷你的不能选

基金背后的智囊。主要指基金经理和基金公司的实力。

交易性价比。主要指买卖基金而产生的费用。

Q7：有哪些值得入手的可转债基金

根据Q7中的挑选锦囊，葩姐筛出了几只历史业绩优异、基金规模适中偏大、基金经理及基金公司实力较强的可转债基金，供大家选择。

来源：Wind，截止至2019/10/16