移动和聚宝货币(三大运营商的金融“攻守道”，电信布局全，移动最保守)

移动互联网的发展和大数据技术的应用深化，虚拟运营商、O2O模式和智能设备的普及，给通信产业链带来了巨大变革，也给通信运营商的传统商业模式带来挑战和新的机遇。创新和谋求多元化发展，成为运营商企业在新时代保持活力的必由之路。

亿欧观察发现，中国电信和中国联通官网均将创新业务作为单独板块突出显示。中国电信创新板块中，除了围绕主营业务衍生的增值业务外，翼支付作为其互联网金融板块的创新，值得关注。

中国联通的创新业务则围绕云计算、大数据、物联网、产业互联网为代表的“互联网+”行动计划展开，其财报显示，推动更加多样化的信息化应用服务，打造2I2C（全称B2I2C，其中B指企业，I指互联网，C消费者）互联网化运营的新模式。

中国移动未将创新业务单独划分，智能硬件、咪咕专区等可算作多元创新业务，但整体占比很低。中国移动业绩公告显示，2017年营收7405亿元，占据全行业营收总额的一半以上，其中物联网智能连接规模为2亿元，和包支付交易额超过2万亿元，而新业务市场收入471亿元，占比仅7%，发展速度实则偏向保守。

借助场景和数据拓展互联网金融业务，同样是通信运营商多元化发展的一个路径，其中又以支付和保险业务最为常见：

以国外几家头部运营商为例，英国两大运营商沃达丰和O2均在车险方面有所动作。沃达丰与宝马以及雅马哈达成合作，为他们提供摩托车车联网的系统和设备；O2则于年初推出了自己的机动车保险产品。另外，随着移动设备的普及，英国的沃达丰（Vodafone），美国三大运营商Verizon、AT&T和T-Mobile均有布局NFC支付。

电信布局全，移动最保守运营商的服务场景中，对于用户而言在线缴纳话费最为高频，而且拥有自身的支付通道也能为更多金融衍生业务铺路。中国电信、中国移动、中国联通都布局了支付业务，但发展特征各不相同。

中国移动和包支付：坐拥最大用户客群，金融渗透率极低

中移电子商务是中国移动旗下2011年6月成立的支付清算服务公司，注册资本5亿元，拥有移动电话支付和银行卡收单支付牌照。这家公司在2013年推出品牌产品“和包支付”，专为中国移动客户提供线上话费流量充值、线下手机刷公交地铁等支付服务。

随后，中移电子商务在2014年分别获得获得基金销售支付结算许可、互联网支付、预付卡发行以及受理（线上）牌照，并推出货币基金产品“和聚宝”。和包支付以手机号码为纽带，聚合了包括通讯、支付、金融、会员、信用、证件等多重账户，能为用户提供不同的支付场景。

截至2017年，和包支付用户注册量达到2.5亿人次，交易规模超过2万亿。基于中国移动庞大的用户数量，和包支付的运营数据的确亮眼，但与其他两家运用商在互联网金融中的布局相比，业务类型相对较少，整体发展偏保守。

中国联通沃支付：理财

相对和包支付，中国联通“沃支付”的市场普及度更高。沃支付是联通支付的企业品牌，2011年成立并获得移动电话支付、固定电话支付、银行卡收单牌照；2014年获批互联网支付牌照。

“沃支付”用户可以通过沃钱包的客户端用于各类民生支付及消费信贷等互联网金融服务，同时沃支付也为政企用户提供一体化资金解决方案。

整体市场效果来看，联通走到了移动的前面。联通支付也持有基金销售支付结算许可证，但与中国移动不同的是，联通推出了理财平台“沃百富”，提供活期、定期和基金定投等。目前已有28家金融机构与联通支付达成合作，用户可通过沃账户登录支付或互金服务平台。

截止2018年1月，沃百惠用户规模超过950万人，交易规模超过370亿。

中国电信：互联网金融布局最为完整

三大运营商中，中国电信旗下“翼支付”布局最为完整，也占据了一定第三方支付市场的份额。

与移动、联通两家依托支付发展互金业务不同，中国电信的互联网金融布局较为完整，旗下“翼支付”只是电信金融生态圈中的一个环节。其互金业务集中在“甜橙金融”，旗下产品有翼支付、交费易、甜橙理财、甜橙云贷、橙分期、甜橙信用、甜橙技术等。

甜橙金融成立于2011年3月，拥有完整支付业务牌照。日前，甜橙保险还宣布通过重组收购获得全国保险代理牌照，进军保险业。通过工商信息查询，甜橙金融全资控股了3家公司，分别是天翼金控科技（北京）有限公司，天翼征信有限公司，陕西中和恒泰保险代理有限公司。

运营商金融还能走多远通信公司开展金融业务有着天然优势。首先，运营商拥有海量的客户基础数据和消费行为数据，若能通过大数据技术，得出相应模型，能够给金融各项业务助力。如今三大运营商都推出的个人征信分数便是最好的案例。

其次，运营商拥有多元的推广渠道，同时线下营业网点分布在全国各个地区，相较于纯互联网金融平台，在产品营销上成本更低，线下获客成本同样大幅降低。

此外，通过缴费支付向金融衍生品拓展方面，以及庞大现金流为技术研发、市场拓展提供支撑方面，也都比互联网公司更具独特优势。

处于三大运营商混改的重要时期，运营商发展创新多元业务成为企业未来稳步发展，保持活力的重要方式。而坐拥庞大客群和垄断资源，运营商金融将开辟怎样的新局面呢

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