农银日日鑫货币a收益(结构性存款市场存3大问题 未来达到收益上限比例或下降)

来源：融360 大数据研究院

作者：刘银平

上周(2019年10月14日-2019年10月20日)，理财市场各类产品收益率普遍下降，其中互联网宝宝产品平均七日年化收益率为2.42%，环比下跌2BP；人民币非结构性银行理财产品平均收益率为4.01%，环比下跌5BP；结构性存款平均预期最高收益率为4.1%，虽然环比上涨8BP，但是结构性产品的平均上限不代表产品收益走势；货币基金平均七日年化收益率为2.43%，环比下降2BP。

国庆节前后，受跨季资金面波动影响，理财产品的收益率曾出现过短暂的小幅反弹，但节后资金面回归宽松状态，各类理财产品的收益率重回下降通道，未来货币基金、银行理财等产品收益率仍有进一步下跌空间，受监管影响，结构性存款达到平均预期最高收益率的概率也会有所下降。

01 宝宝理财收益率下跌2BP

表1 宝宝理财收益率TOP10

宝宝名称

货币基金

系别

平台

收益率

添金宝

诺安理财宝货币B

银行系

渤海银行

3.39%

活期宝

国投瑞银货币A

代销系

天天基金网

3.27%

薪金煲

华夏薪金宝货币

银行系

中信银行

3.08%

博时企业宝

博时天天增利货币B

基金系

博时基金

3.06%

开鑫盈

建信天添益货币A

银行系

江苏银行

3.06%

慧存钱

国寿安保鑫钱包货币

银行系

广发银行

2.97%

余额宝

农银汇理日日鑫交易型货币A

第三方支付系

支付宝

2.96%

国投瑞银增利宝

国投瑞银增利宝货币A

基金系

国投瑞银基金

2.84%

润金宝1号

博时合惠货币B

银行系

熊猫金融

2.84%

幸福添利

博时合惠货币B

银行系

杭州银行

2.84%

注：如一只宝宝理财对接多只货币基金，选取收益率最高的一只货币基金参与排名

数据来源：融360大数据研究院

融360大数据研究院采集样本为78只互联网宝宝产品，共对接135只货币基金，上周（10月14日-10月20日）互联网宝宝产品平均七日年化收益率为2.42%，与前一周相比下跌2BP。

从不同类型销售平台来看，上周银行系宝宝平均收益率为2.48%，,代销系宝宝平均收益率均为2.43%，基金系宝宝平均收益率为2.39%，第三方支付系宝宝平均收益率为2.36%。银行系和基金系宝宝收益率均下降，第三方支付系宝宝收益率与上周持平，代销系宝宝收益率略有上升。

在78只宝宝理财对接的135只货币基金中，收益率超过3%的货币基金有5只，占比3.7%；收益率在2.5%~3%之间的货币基金有37只，占比27.41%；收益率在2%~2.5%之间的货币基金有85只，占比62.96%；收益率在2%以下的货币基金有8只，占比5.93%。

在互联网宝宝收益率前十排行榜中，上周渤海银行的添金宝排在首位，对接的是诺安理财宝货币B，七日年化收益率为3.39%，排在第二位的是天天基金网的活期宝，对接的是国投瑞银货币A，七日年化收益率为3.27%，排在第三位的是中信银行的薪金煲，对接的是华夏薪金宝货币，七日年化收益率为3.08%。

02 银行理财收益率下跌5BP

距离“破4”仅一步之遥

表2银行理财收益率TOP10

银行名称

银行类型

产品数量

平均收益率

锦州银行

城市商业银行

6

4.83%

哈尔滨银行

城市商业银行

8

4.78%

盛京银行

城市商业银行

9

4.76

广东南粤银行

城市商业银行

6

4.56%

阜新银行

城市商业银行

6

4.53%

丹东银行

城市商业银行

5

4.46%

九江银行

城市商业银行

7

4.45%

莱商银行

城市商业银行

6

4.40%

青岛银行

城市商业银行

32

4.37%

江南农商行

农村商业银行

8

4.32%

注：只统计人民币非结构性理财，发行量不少于5款的银行

数据来源：融360大数据研究院

融360大数据研究院监测数据显示，上周（10月14日-10月20日）银行理财产品发行数量为2028只，较前一周增加22只，其中结构性理财产品115只，非结构性理财产品1913只。

上周人民币非结构性理财产品的平均收益率为4.01%，较前一周下降5BP，距离“破4”仅一步之遥，在流动性宽松背景下，四季度银行理财平均收益率大概率会跌至4%以下。

此外，人民币非结构性理财产品的平均预期最高收益率为5.95%，较前一周下降了70BP。

融360大数据研究院对各大银行的理财产品进行收益率排名（周发行量在5只及以上，不含外币理财及结构性理财），数据显示，锦州银行的理财产品平均收益率为4.83%，排名榜首，较上一周略升1BP，哈尔滨银行的理财产品平均收益率为4.78%，排名第二，盛京银行的理财产品平均收益率为4.76%，排名第三。收益排名前十的银行中，有9家是城商行，1家是农商行。

03 结构性存款平均预期最高收益率4.1%

据融360大数据研究院不完全统计，上周（10月14日-10月20日）结构性存款产品发行数量120只，较前一周减少了9只，平均预期最高收益率为4.1%，环比上涨8BP。

上周结构性存款发行量排名前三的银行为招商银行、中国银行、华夏银行，发行量分别为29只、17只、16只。平均预期最高收益率排在前三位的银行分别是东亚银行、华夏银行、兴业银行，分别为5.16%、5.08%、4.45%。

10月18日，银保监会发布《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》（以下简称《通知》），进一步规范结构性存款市场的发展。近一个月以来，监管层对结构性存款连发文件，显示出其整治决心。

结构性存款市场目前主要存在三大问题：一是银行“无牌”经营，根据《通知》，银行需要具备普通类衍生产品交易业务资格；二是假结构性存款占比太高，银行高息揽储目的显露无疑；三是银行销售不规范，向投资者传递出结构性存款“保本保息高利率”的错误观念。

融360大数据研究院分析认为，强监管之下，假结构性存款将受到约束，部分银行将被迫调整产品的收益结构，今后能达到收益率上限的结构性存款比例将会下降，产品对投资者的吸引力减弱，结构性存款总规模有可能会有所压降。此外，由于真结构性存款的比例逐渐提升，产品的平均到期收益率将会有所下降。

04 货币基金平均7日年化收益率下跌2BP

表3 货币基金7日年化收益率TOP10

基金代码

货币基金名称

7日年化收益率(%)

004869

中融日盈B

4.518

511930

中融日盈

4.267

004186

江信增利货币B

3.951

001526

鑫元安鑫宝货币A

3.855

004185

江信增利货币A

3.728

001527

鑫元安鑫宝货币B

3.605

128011

国投瑞银货币B

3.516

005151

红土创新优淳货币B

3.485

002760

东兴安盈宝B

3.389

000640

诺安理财宝货币A

3.388

数据来源：choice

上周（10月14日-10月20日）货币基金平均收益率为2.43%，环比下降2BP。其中，有2只货币基金七日年化收益率超过4%，30只货币基金七日年化收益率在3%~4%之间。

从收益排名来看，上周中融日盈B、中融日盈七日年化收益率分别是4.158%、4.267%，排在前两位，江信增利货币B、鑫元安鑫宝货币A、江信增利货币A七日年化收益率排在3~5位，分别为3.951%、3.855%、3.728%。