什么是宝宝类货币基金(银行理财短期亏损，很多人被吓坏了担心是多余的，并不是坑)

#300多款银行理财产品亏损#

作者：微信公众号~老孟的投资分析圈

最近银行理财市场比股市都热闹，起因就是低风险的R2理财产品出现短期的亏损，这让投资理财的人不淡定了，怀疑自己是不是掉坑里了，甚至觉得背后有人在搞猫腻。现在做R2理财的人，之前基本就做做定期存款或宝宝类的货币基金，根本就不能承受丁点亏损，也完全没有任何投资的常识。现在一看有亏损了，就越想越害怕，觉得是不是本金都要亏掉了。那么，买R2理财真的掉坑里了吗本金真会出现大幅亏损吗到底该怎么做才好呢今天老孟就再来聊聊，也告诉大家好的应对方法。欢迎来老孟的读书小院（wei）,多学点投资知识，自己懂了也就是没这么害怕了。

看了一些信息，情绪反应比较激烈的是招行的一款“招睿活钱管家添金2号”理财产品，现在已经有大量赎回的情况；其它的一些R2理财产品，也有类似的情况。以招行的这款产品为例，老孟专门做了一下底层穿透分析，让大家能真正知道它发生了什么。它在10月31号达到了短期净值的高点1.0084，然后就一路下跌至今，净值是1.0071，算一下跌幅也就0.13%，可以说回撤是微乎其微。对于做基金、股票投资的人来说，就跟大象被蚂蚁咬了一口一样，根本无关痛痒；但对于只吃银行利息或余额宝的人来说，这已经像被斩断胳膊一样疼。

这主要跟买银行理财的人的风险承受能力有关。大部分买了低风险R2理财的人，通常都是听了银行销售的宣传，觉得收益也挺稳定，还能比余额宝多获得些收益，于是就买了，但实际上自己并不清楚买的是啥。于是认知上就产生了偏差：一是买的人觉得是一种稳赚不赔的理财，每天都能获得比较固定的收益，因此突然面对出现的短期小幅亏损时，就像被突然挨了一棒，直接恐慌了，甚至会脱离实际情况去放大这种恐惧；二是买的资金很多只是暂时不用的，想着利用闲置时间来多赚点收益，这些钱也就有了时间限制，看到亏损时心里就会比较着急，担心将来用钱时会亏损更多。

从很多朋友的留言中也发现，很多人正好是10月份买进去的，甚至正好是10月31号买进去的。这种巧合也就让人更揪心，等于买进去刚赚钱十多天，突然在几天时间里收益就归零了；而10月31号买进去的人，还没享受赚钱的快乐呢，直接就面对每天的亏损了，这种体验就很悲惨了。即将亏本甚至已经亏本的情况，就让心里没底了，恐惧情况也就越来越大。还有一个实际状况，就是买R2理财的资金金额比较高，很多人都是买了几十万、几百万甚至上千万，虽然亏损幅度很小，但绝对金额上却也是几千块甚至上万的损失，也是让人很心疼。

再说回到招睿活钱管家添金2号，从它的产品说明书上能看到，它是一种中低风险的R2理财产品，属于非保本浮动型固收类理财，收益的预期是每年2.35%-3.5%，比余额宝类货币基金要高不少，这也是吸引很多人的地方。

它的具体投资产品主要就是债券、银行票据、大额存单等，其中债券主要是利率债和信用债，只有不高于5%的比例可以投国债期货、利率互换等中高风险的衍生金融产品。所以，近期的小幅下跌主要就是利率快速上涨导致的中长期债券下跌导致的，也就是前两天聊过的债券转熊市的趋势。但从招睿活钱管家添金2号的跌幅看，它持有的长债比例并不高；近期长债下跌了1.2%，而它的跌幅只是十分之一而已。

这么一比其实就好判断了，以广发中债7-10年国开债指数为例，从2016年至今经历过2次较大的下跌，一次是2017至2018年，持续了一年时间，跌幅是7.93%；另一次是2020年4月至7月，这次比较短，跌幅是4.7%。按十分之一跌幅来换算，招睿活钱管家添金2号最坏的情况也就是会亏损0.79%，第二差的情况就是快速下跌亏损0.47%，而持续的时间上可能会有长有短，但基本上持有1年以上的时间，亏损的概率和幅度都微乎其微，而持有2年以上几乎不存在亏本的情况。知道了这些，其实心里就会有底了，也就不会那么害怕了，这就是懂和不懂的区别，做投资还是要自己多学点正确的投资知识才行。

至于其它的理财产品，同样可以用这种方法自己去算算，看看是不是在自己的承受能力之内。对于持有长债的基金产品，老孟是建议撤出规避债券熊市的；但对于像招睿活钱管家添金2号这类R2的理财类产品，并不建议赎回，因为完全没必要，多持有一段时间，收益自然又会涨回来了，现在的浮亏只是暂时的而已，并不是很多人想象的进了理财的坑，更没有之前P2P理财那种血本无归的情况。

其实在2017年之前，银行的理财产品也是每天都有正收益的，直到2017年出台了资产新规，才有了现在理财产品收益波动的情况。当然，东西还是那个东西，甚至现在比之前的东西更优质了，只是理财净值展现的方式变化了。之前银行理财也会有短暂性亏损，只是银行没让你知道，通过银行写死利息、保本保收益的方式，将收益的波动通过银行进行多退少补的方式给抹平了，展现出来的就是稳定上涨的收益直线，而现在则是将波动过程通过净值的方式每天告诉你，让你自己有了直观感受；但最终两者的收益结果是一样的。

最后，老孟多说一点，其实投资理财没有什么风险，个人没有投资常识才是最大的风险；特别是在未来，不懂投资理财的正确知识，会有一百种方法来收割你，唯有通过自身的强大才能更好地规避。因为即使不投资理财，也会被缓慢地通胀将你的现金吃掉。老孟已经分享了很多的正确的投资思维、投资方法和投应对策略的文章，感兴趣可以多翻翻看，对于大部分人实现长期复利增长是很有效的。也欢迎来到老孟的读书小院（wei）进行更多沟通。