这几天的富民还是有点小忙的，原因是之前代销的一款活期理财产品（兴银的活期理财：添利日日鑫）要停售了。

*亿联也有同款产品，也是类似的操作。

实操层面，9月底已经开始上线了一些活动，开始引导用户切换产品。

最近又是弹窗、推送、企微通知等一系列手段。

告知了停止申购、月底强制赎回的操作。

引导的同时，当然也不忘一轮持仓转换。

本期，就这个话题，稍微衍生聊下。

一、T+0理财产品

该产品去年有聊过1次，但当时同类的活期存款产品实在太过耀眼。

导致，聊完这个产品，大家也没什么反响。

这个产品本身其实是为数不多可以在工作日申购当日就确认（当日可产生收益）的现金管理类理财。

赎回还支持快速赎回（指定时间段内实时到账，非指定时间有限额或下个工作日到账）。

某种程度上，可以说几乎类同于活期存款。

这类产品，有个统一的称呼，叫“T+0理财”。

但众所周知，大部分的银行理财产品，都不是如此的。

比如富民后续用于承接的几款活期理财，都是需要T+1日申购确认的。

再看看其它的产品，放眼望去，市场上大都是T+1日申购确认（T+1日计息）。

比如同属兴银理财的其它现金管理类产品，添利宝（微众代销，活期+）、兴银添利10号C（亿联代销，活期plus）...

其余属性方面，也都是按日结息，能支持快赎（实时到账，有额度上限1万-500万不等）。

这类产品，也同样有个统一的称呼，叫“T+1理财”。

“T+0理财”相较“T+1理财”来说，最大的区别就是工作日的申、赎各少了1天的确认时间。

用人话解释下。

在同样利率水平之下，“T+1理财”由于申赎规则（T+1确认）的缘故，频繁操作资金进出，实际收益则会少很多。

所以水平差不多的情况，且资金会频繁进出的话，肯定建议是考虑“T+0理财”。

当然，大部分情况“T+0理财”的收益会略低一点，看具体产品了（比如可以以下图的T0收益）。

*部分数据来源于集思录

这里要特别强调下，2种理财其实都类似货币基金。

但由于银行理财子本身可以获取“优质资产”的能力，天生会比基金公司强不少。

因此“T+1理财”、“T+0理财”的收益水平大多数情况下会比货币基金高一些。

再叠加一些政策红利、快赎额度等优势，在货币基金和银行理财内选的话，当下肯定是优先考虑银行理财。

另外，对部分用户来说，“T+0理财”的实际收益会更高。

简单对比了2者差别（假设年化收益差0.2%），一般2周内资金有进出的，建议直接考虑“T+0理财”。

咳咳，先别High..

现在这种产品的利率水平，无论T+0还是T+1，如果不叠加活动，实际收益就2-3%左右。

还是先优先考虑存款产品吧~

更何况，未来无论是“T+1理财”还是“T+0理财”，收益还会持续下滑。

二、到年底的“整改”

那为什么兴银的这款理财产品要“停售”呢类似产品的收益还会持续下滑呢

究其根本，还是在21年6月时候，银保监会、央行发布的《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》。

这个新规，简单总结下。

A.投资范围与货基同质化；

B.流动性管理、杠杆管控、久期管理..统统加强；

因此，这个通知也有类货基新规的叫法。

其实放咱们个人的视角去看，大致就是政策红利期要没了，收益要降了。

分享几个最近一些银行的操作和整体的趋势，大家可以简单体会下。

A.部分银行开始变更了产品管理人，将产品迁移至理财子（兴业银行也有类似操作）；

B.多只现金管理理财产品，开始切换市值法的固收类理财了；

C.现金管理理财产品，收益率普遍开始下降，且降幅较大（当然跟货基比还有一定的优势，按一些券商的分析来看，区间大概在0.5%左右）；

这些变化，用某些银行自己的话说：

本次调整旨在按照资管新规、理财新规和现金新规等监管文件精神对系统进行相应优化整改，对产品运营清算机制做出相应调整，同步提升客户的持仓体验。

D.多个产品停售（强制清盘）或产品申赎规则调整（T+0变T+1）；

再说直白点，有些产品的底层实在调整不过来了。

哎，再继续下去就会影响整体盘子。

无论是从缩减产品规模角度，还是因为底层调整引起的产品规则的变化，最终的目的都是为了“合规化”。

E.短期限定开产品规模（为了规模现金管理类产品的新规）开始迅速扩张;

清盘，调整的底层资产怎么办呢总要有接盘的吧...

稍微总结下。

现在市场上这些，什么活期+、活期plus，后面收益大概率还会继续降，到了明年可能才会相对稳定。

现金管理类的产品收益开始降了，规模自然不可避免会有下滑。

那银行们、银行理财子们肯定无法接受这个规模下滑的情况，所以到年底肯定是希望保住规模，甚至说提升规模的。

那怎么保住提升规模最有效呢

咳咳，肯定是搞活动啦...

三、自然而然出现的活动们

回到文章开头聊的，富民的这款产品。

彼时，这款停售的产品，如果搭配着富民的权益和一些活动，综合年化能到个3.4%左右。

其实，对一些没有3-3.6%活期（暂无开通权限）的朋友来说，还是很香的。

但是，停售之后，承接的产品其实都是T+1的。

多少有些用户无法接受，势必是会有流失的。

因此，就只能上活动了（所以有了9月底、10月初的2%积分奖励活动，目前已经结束）。

国庆节之后，还基于月开、季开上了1.2%的积分奖励活动（实际奖励幅度在年化0.6%、0.4%，不算多）。

实际上不止富民如此，比如微众、百信、亿联、杭银、苏宁等等，多少都有类似的活动。

哎，都是为了规模。

所以，趁现在！

产品收益虽有波动，只要活动奖励到位，就不用惧怕阶段性回撤（博取更高收益）。

稳中求胜~