货币基金没有净值(货币基金真的没有赎回费吗关于货币基金你不知道的事)

日期：2023-05-17

来源：玫瑰财经网

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众所周知，货币基金作为市场上最好的现金类理财工具，除了具有超高流动性外，还因为货币基金没有交易手续费，即零申购赎回费，不用考虑交易成本，投资者便可以更灵活便捷的进出，大大提高了投资效率。

对普通投资者来说，货币基金的确没有赎回费，但是在极端情况下，货币大额赎回可能会触发1%的强制赎回费，具体怎么回事儿，一起跟投二来了解一下吧~

2015年底，证监会和央行联合发布《货币市场基金监督管理办法》，规定“当货币基金同时满足现金类资产净值比例低于5%且偏离度为负时，基金须对单个基金持有人赎回比例达1%以上的情况征收强制赎回费，费率为赎回规模的1%”。

新规明确了货币基金产品的定位就是现金管理工具，收益率不应是选择货币基金的重要关注点，产品安全性、稳定性、风险控制、流动性管理才是；强调了对货币基金流动性风险和信用风险的控制，有利于货币型基金管理回归本源。

偏离度为负

什么叫偏离度偏离度指基金资产净值与实际持有资产市值间的偏离程度。货币基金采用摊余成本法估值，把本金和利率在剩余期限平均摊销了，这导致的一个问题就是每天的净值可能没法实际反映资产价格，存有一定偏离。例如，在无风险利率抬高后，债券价格走低，但反映在货基净值上，净值还是偏高的，这就属于是负偏离，一般在钱荒或者资金面比较紧张的时候，无风险利率走高，往往都是偏离度为负的高发期。

现金类资产比例低于5%

现金类资产主要是指现金、国债、央行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具。伴随着货币基金的负偏离，现金资产占比缩水的现象也时常发生。季末年末资金比较紧张的情况下，银行保险证券机构为应对考核选择赎回货币基金份额，这个时候基金资产可能没来得及变现，基金经理会处置流动性好的资产应对赎回，甚至为了应对大额赎回可能在亏损情况下强制卖出债券或者提前支取存款损失到期利息，这些短期行为会产生货币基金收益损失的风险。