股票指数 货币基金(最近十年沪深市场的收益率（2011年10月至2021年9月）)

原创 价值人生

统计最近十年沪深市场的收益率（2011年10月至2021年9月），各类全收益指数的收益率在2倍至4.4倍之间，年化收益率在7%至16%之间。平均年化收益率是10.7%。

我的实际组合的收益是4.4219倍，年化收益率是16%。

根据海通证券统计数据，最近10年的权益类基金收益，大型基金公司平均收益是4.0545倍，中型基金公司平均收益是3.4333倍，小型基金公司平均收益是3.2436倍。计算了下，平均年化收益率是13.6%。

十年时间统计，沪深市场的价值、成长、大盘、小盘、消费医药、红利周期等等类型，包括各种行业类型的资产基本上都穿越了一轮以上的牛熊周期。当然也有例外，中国的消费，美国的科技，如果统计二十年的时间，不是长牛，如果统计上百年的时间，成熟市场和新兴市场的指数的涨幅各领涨十年，都是正常。

对于多数指数，十年的时间已经能够均值回归了。十年前的投资者可能把创业板和中证500指数划分为一类都是小盘，十年后的统计却是涨幅第一名和最后一名的差别，因为六年前中证500指数异军突起，很多投资者认为中证500指数长期稳赢沪深300指数，结果至今没创出历史新高。

在跑输了市场几年后，今年红利类的指数迎头赶上，并且创出了历史新高，比中证500指数稳定，收益还跑到了前面。沪深300成长仍然力压沪深300价值，都跑赢了沪深300指数。

基本面类的指数依然是顶尖力量，位于排行的中位以上，无论是央视50、基本面50、恒生A股龙头、深证基本面60。普通的老牌上证50指数和深证100指数也不示弱，都跑到了沪深300指数前面。中证100指数与沪深300指数持平。而中小板100指数落后些，中小板指数也已经完成了历史使命归队了。以后是看创业板、科创板，看北交所的了。

十年前的2011年第三季度末，经济能否从泡沫中重新走出来，消化了债务，都是未知数，因为经济比较差，沪深市场指数也回调得相对的便宜了。当时投资中国指数基金，经历了十年到了2021年第三季度末，十六只全收益指数的平均收益是从1元变成到了2.82元，平均年化收益率是10.7%。基金的平均年化收益率是13.6%。

投资最好的时间是十年前，其次的时间是现在。不论宏观、政策、消息、技术，只要市场不是极度泡沫，上车便好。如果市场极度低迷，上车最好。然而自己必须能够反掉自己的弱点，包括贪婪、恐惧、从众、赚快钱等弱点。

要有合理的认知，投资是认知的变现。把资产不要当筹码，而是要当能够长期升值的资产。十年两至四倍，能够跑赢通货膨胀和物价，也可能跑赢不了多少部分物价和收入的增长。于是问这有什么用于是，一赚二平七亏，不是追求不合理的高收益导致亏损累累，就是放入货币基金里。为什么国库券能放五年以上，保险能放十年以上，获取非常低的收益，持有的指数基金却不能资金期限相匹配，忽略波动，指数基金是长期收益最好最安全的理财品种。做好资产配置忽略波动规划，要做好每十年有两三年下跌几成的准备，合理预期，几年不涨，少数年份上涨好几年的，把指数基金当作理财品种。

《手把手教你做指数投资 指数基金+公司组合》详细介绍了各种指数的情况和年化收益率。取得合理的预期年化收益率是道，怎样上车的技巧是术，道胜于术。选了优秀指数，长期上涨的指数，长期的现金流上车不会摊低成本，也是盈利，像货币基金一样，肯定不会下跌了再买；相反，选了差的指数，上涨完了就会下跌的指数，长期的现金流摊低成本，最后用微笑曲线解救，肯定也解救不出来多少盈利。资产配置优先，经营优秀组合。

理性投资感恩时代能给机会与优秀公司一起成长。很多事情都是非常复杂，关注多了，不仅影响心情，还跑输指数基金。一会儿利多，一会儿利空，还有各种各样的猜测和阴谋论，很多涨跌的原因根本不是猜测的原因。如果把评论当娱乐也就算了，如果当决策的依据，最后跑输指数基金，而且弄得心情不好，可能都睡不好觉。理性投资，安稳盈利是最值得的。

当然，理性的是最没有意思的。最有意思的是各种吧的评论。上涨的都跑了，下跌的都让你们给套了，然后迎合点赞。却不反思下恰恰是因为上涨的都跑了，所以才让下跌的给套了，如果每次买了都能上涨，那成神了；能跑了的埋怨基金公司赚申购费和赎回费，跑不了的埋怨基金公司刻意地让跑不了的可以赚管理费、托管费和销售费，这些全是阴谋论。却不反思下基金长期上涨，长期持有可以取得优秀业绩，亏损累累恰恰是要赚快钱和忍受不住折腾的结果。

信息的摄入和加工要理性，这就需要刻意练习，把认知提升至一定的层次，尝试改变，尝试积累、验证并且用摄入的信息加工出成熟的体系。时间长了，就会自然而然地屏蔽掉那些没用的负面信息了。总是交易是不接受掌握信息的不完美，轻易否定别的参与者的智慧，而那些绝大多数参与者都是机构，都是富有经验的。除非能够确定地利用机构的排名压力、追涨杀跌和种种限制等等的弱点，否则是必败无疑的；而尽量不做交易，把资产当成长期资产，进行长期持有是认可集体智慧，从而共同盈利。

最重要的是慢慢变富的认知。有成熟的体系和计划，包括市场好的时候怎么样做，市场不好的时候怎么样做，等等。追求刺激和追求财富是背道而驰的，娱乐和赚钱也是感性和理性的较量。实在想娱乐，搞模拟游戏，假设想象那是真实资产，实在不行，拿出真实资产的百分之二以内也行，然后可以长期比试一下。

市场长期上涨，参与者长期一赚二平七亏，不能总是赖市场的错和别人的错，只有克服了人性的弱点，才能成功。基础规律就是那么些，最后拼的是理性和坚持正确的道路。