t账户货币(支付宝里的钱算M0还是M1数字货币呢)

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来源：支付技术那些事

原文标题：支付宝里的钱算M0还是M1数字货币呢

作者 | 爱好金融的大冰哥

大家很可能被题目懵掉了，什么是M0，什么又是M1懂金融的自不必多说，不过我看到很多解释支付宝等支付机构里的钱到底算哪里的

这里没有必要探讨货币的起源是来源于物物交换还是信用债务的问题，毕竟经济学家们还没有谁说服谁，货币数量一定随着经济的增长在增长，怎么去衡量货币的总量以及分布呢这就引入了M0、M1、M2等概念。

M指的是money supply，货币供应，这个定义从经济学中出来，到了不同国家细节上有所不同。2001年中国人民银行修订货币供应量统计口径，我国现行对货币层次的划分是：

M0=流通中现金

狭义货币（M1）=M0＋可开支票进行支付的单位活期存款

广义货币（M2）=M1＋居民储蓄存款＋单位定期存款＋单位其他存款＋证券公司客户保证金

M3 = M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等；

如下图，是包含的关系：

支付宝微信支付，带来了无现金生活，什么是M0在以前的现金支付年代，这个应该不成为问题，M0就是人们手中的现钞，包括纸钞和硬币。但当大家都在用微信支付或支付宝支付时，M0还存在不存在

解释这个问题，我们拿支付宝来详细举例，其他支付机构或者金融也差不多。

支付宝的钱，可以大致分为两类，一类是余额宝，两一类是余额，一字之差，本质上有很大差别。

支付宝用虚拟账户间接屏蔽了银行账户，是银行账户某种程度上成了支付的通道而已，余额，作为最早淘宝交易的中间资金，一部分人因为还需要在淘宝上买东西，所以钱不需要退回到银行账户上，可以留在支付宝体系，这就催生了支付宝沉淀资金的需求。

发展到现在，支付宝里的余额部分资金是受人行监管的备付金，属于已收代付的在途资金。

对银行而言，支付宝的备付金（余额）属于公司存款，由活期存款、协议存款、通知存款和定期存款的一种或多种组成，前两个应该算M1，后两个属于M2。

在看“余额宝”，不解释了，本身就是天弘基金的创新产品，本质是货币基金，不管是t+0还是T+1能交易提现的便利。自从2018年1月份以后，M2统计口径把非银金融机构的货币基金规模算进去了。也就是说从这时候起，余额宝属于M2了。

所以，支付宝里的钱属于哪，需要分开来讲：

DCEP 又是什么呢M0

DCEP 本质上就是一种数字支付工具。DCEP 全称是 Digital Currency Electronic Payment，DC 指的是数字货币，EP 指的电子支付，即数字货币和电子支付工具。其功能属性与纸钞完全一样，只不过是数字化形态。

DCEP是一种法定货币，和现在使用的钱是一类。DCEP和支付宝微信有什么不一样

从使用功能性方面来说，是的，现在我要去超市买东西，拿出支付宝直接支付，或者有些地方已经有的刷脸支付，直接从我的支付宝账号或者支付宝绑定的银行账号里面扣钱即可。

从来源和类别上来说，不是。因为纸币是央行发行的，支付宝之类的电子钱包是用商业银行存款货币。

当前承担支付功能的货币主要是现金与银行货币（即活期存款），微信支付与支付宝等第三方支付工具本质上也是基于用户的活期存款账户来完成的。

数字货币的发行将改变现有的支付格局，数字货币既可以替代现金或活期存款，也可以作为现金与活期存款的补充工具。

因此，对数字货币的功能定位将带来四种可能的结果：

第一，对现金和银行货币的补充；第二，对现金的替代和银行货币的补充；第三，对现金的补充和银行货币的替代；第四，对现金和银行货币的替代。

从现在官方的表态来看，第二种可能性最大。

所以，支付宝和微信支付属于M1或者M2的领域。DCEP更多做的是M0。

回到现实中，我们看到YQ期间，央行在某些区域投入大量新的纸质钞票，成本巨大，而且还有无知的群众，微波炉去消毒人民币，如果换成DECP，又是怎么样的场景，我想，这次也是推动数字货币的一个很好的接受场景。