什么是货币基金

我国第一只货币基金成立于2003年，但直到2013年余额宝的登场，货币基金才为大众所知。

货币基金专门投资于短期货币市场工具（一般期限在一年以内），如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、同业存款、政府短期债券、信用等级较高的企业债券等有价证券。

货币基金的本质就是把众多小散户的钱集合起来变成一个资金大户，然后把钱借给银行、政府等机构，获取利息收益。

货币基金的特征

1. 交易门槛低

一般100元起投，部分低至1分钱起投，买卖不收手续费。

2. 安全性高

根据历史数据，货基的亏损概率堪比中彩票；持有1个月以上的盈利概率可达到100%。

3. 收益稳定

货基年化收益率在2%-3%之间，远高于银行活期利率。

投资1万元1年的收益对比

4. 流动性高

卖出后资金一般T+1到账，部分可实现T+0到账（简称T0货基），流动性媲美活期存款。

小贴士：T0货基，是由银行先进行垫资，一般限额1万以内。如果要突破1万元的限制，可分散投资多只T0货基。

影响货币基金收益的因素

通过货币基金的定义我们可以知道，货币基金的收益来源于"把钱借给银行等机构所获得的利息"。利息的高低主要取决于市场利率及基金规模：

1. 市场利率

基金和借款机构商定的利息不是随便拍脑袋确定的，肯定是要参考市场利率。一般来说货币基金的收益率与市场利率成同向变动关系。

2. 基金规模

理论上，货币基金规模越大，和借款机构的议价能力越强，收益越高。实际上，货币基金存在一个最优规模，在该规模内具有规模效应，即规模越大收益越高；超出该规模后就不再具有规模效应。

货币基金的选择方法

1. 看收益：买高不买低

常见的货币基金收益指标有两个：七日年化收益率和万份收益。七日年化收益率，是最近7天平均收益率的年化。万份收益，是每投资1万元当天获得的收益。

但是这两个都是短期指标，实际参考意义不大，建议看近1年的年化收益率
（这个指标可在"天天基金"APP的"排行"中查看。天天基金的APP设计的怎么样暂且不论，作为一个工具使用还是非常不错的）

2. 看新旧：买旧不买新

好坏是需要时间检验的，至少运行3年以上的老基金，才能基本判断其业绩水平。而且新发基金有封闭期，申赎的灵活性也不如老基金。

3. 看规模：适中两相宜

规模越大的基金，议价能力越强，特别是具有银行背景的基金，可以拿到更好的利率。但是超过一定规模后，这种规模优势就不存在了。

规模较小的基金，由于议价能力弱，且为应对赎回，持有现金的比例较高，导致投资收益较低。但有一个优点就是"船小好调头"，当市场利率上升时，可迅速转换投资标的，收益上升速度较快。

综合起来，选择100-500亿规模的基金可以兼顾两者优点。

4. 看门槛: A类门槛低

有些货币基金名字后有A、B字母后缀。A类货币基金面向普通投资者，一般100元起投，销售服务费高；B类货币基金，面向机构投资者或大户，一般500万起投，销售服务费低。

货币基金的交易技巧

1. 周五不买，周四不卖

基金是T日买入，T+1日确认并开始计算收益；T日卖出，T+1日确认并停止计算收益。

周五买入，要等到下周一才确认并计算收益，损失周五、周六、周日三天的收益；如果想在周末享有收益，需要在周四下午3点前买入；周四卖出，周五确认并停止计算收益（周五无收益）。

2. 节假日前一天不申购

节假日的买卖可参考周末的操作方式，前一天不申购，前两天不赎回。

3. 月末/季末/年末收益高

一般这几个时间点，市场上比较缺钱，利率会上涨，从而货基的收益也相对较高。

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